基金經(jīng)理對A股充滿(mǎn)信心 長(cháng)期資金伺機而動(dòng)

    4月25日，市場(chǎng)在底部區域繼續下探，上證指數失守3000點(diǎn)。業(yè)內人士認為，市場(chǎng)調整是疫情、部分龍頭公司一季報業(yè)績(jì)不及預期和海外市場(chǎng)存在不確定性等多因素擾動(dòng)造成。

    多位基金經(jīng)理接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，他們對A股充滿(mǎn)信心，市場(chǎng)離中期底部已不遠，風(fēng)險收益比正日益凸顯。對于布局方向，基金經(jīng)理青睞以地產(chǎn)、銀行為代表的穩增長(cháng)主線(xiàn)和以白酒、豬肉為代表的消費主線(xiàn)。

    股指寬幅震蕩

    4月25日，A股市場(chǎng)寬幅震蕩。截至收盤(pán)，上證指數下跌5.13%，深證成指跌超6%，創(chuàng )業(yè)板指跌超5%。

    對于市場(chǎng)調整，基金經(jīng)理認為是多重因素共同作用的結果。

    從國內情況來(lái)看，首先，部分地區疫情出現反復跡象。申萬(wàn)菱信基金表示，市場(chǎng)正在評估疫情擴散、消費受沖擊、供應鏈修復的影響。其次，部分龍頭公司一季報業(yè)績(jì)不及預期。“很多成長(cháng)股都以寧德時(shí)代作為‘錨’，而寧德時(shí)代暫緩披露一季報，在一定程度上引發(fā)了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。”泰達宏利基金一位基金經(jīng)理表示。

    從外部情況來(lái)看，美聯(lián)儲鷹派言論引發(fā)海外市場(chǎng)大幅調整。“美聯(lián)儲主席鮑威爾日前提出，5月份的會(huì )議上將討論50個(gè)基點(diǎn)加息舉措。該言論引發(fā)海外市場(chǎng)大幅調整，4月22日美股三大股指全面下挫，海外市場(chǎng)的調整對A股風(fēng)險偏好造成擾動(dòng)。同時(shí)，25日早盤(pán)離岸人民幣再度出現大幅調整，觸及6.58關(guān)口，市場(chǎng)對資金外流擔憂(yōu)有所加劇。”興銀基金宏觀(guān)策略研究員吳綺然表示。

    市場(chǎng)底部已不遠

    “當前，投資者情緒處于比較悲觀(guān)的狀態(tài)。根據模型估算，市場(chǎng)離中期底部已經(jīng)不遠。”廣發(fā)基金一位基金經(jīng)理表示。

    金鷹基金首席經(jīng)濟學(xué)家、基金經(jīng)理楊剛表示，從中長(cháng)期看，權益市場(chǎng)的風(fēng)險收益比正日益凸顯。清和泉資本表示，從估值維度和調整幅度來(lái)看，當前大盤(pán)位置已經(jīng)較低，足夠吸引長(cháng)期資金加大配置。

    財通基金總經(jīng)理助理、基金投資部總監金梓才表示，今年A股市場(chǎng)消費等板塊有望觸底回升，看好A股長(cháng)線(xiàn)投資機會(huì )。

    “如果我們把目光放到一年或者更長(cháng)維度，疫情等負面因素終將過(guò)去，業(yè)績(jì)和估值也終將修復。”匯豐晉信基金宏觀(guān)策略師沈超說(shuō)。

    布局兩大主線(xiàn)

    金鷹基金表示，當前市場(chǎng)多數個(gè)股處于無(wú)差別大幅回調階段，此時(shí)正是大浪淘沙、精選標的的好時(shí)機。

    在基金經(jīng)理看來(lái)，當前布局應圍繞穩增長(cháng)和消費兩大主線(xiàn)。金鷹基金認為，后市穩增長(cháng)政策將發(fā)力，可逢低參與。穩增長(cháng)主線(xiàn)除了地產(chǎn)、銀行以外，可逐漸關(guān)注地產(chǎn)鏈后周期品種。在消費領(lǐng)域，金梓才認為，豬肉、白酒、酒店、旅游等消費品今年或有周期性觸底反彈可能，預計相關(guān)板塊反彈時(shí)間窗口或在今年二季度。