紫金礦業(yè)再融資25億美元 后續業(yè)績(jì)兌現受關(guān)注

    本報記者 李婷 陳瀟

    6月18日早間，紫金礦業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司根據一般性授權擬發(fā)行20億美元可轉換公司債券以及配售39億港元新H股。

    據當日匯率計算，此次融資數額約180億元。值得一提的是，得益于金價(jià)和銅價(jià)的持續上漲，紫金礦業(yè)近年來(lái)業(yè)績(jì)表現不俗，公司近3年來(lái)營(yíng)收穩定上升，歸母凈利潤也均在200億元左右。而年賺200億元的紫金礦業(yè)為何仍需大手筆融資？

    紫金礦業(yè)認為，礦業(yè)天生是高風(fēng)險、高回報的行業(yè)，如何在快速發(fā)展和抵御風(fēng)險中找到合理平衡，是公司必須面臨的問(wèn)題。

    紫金礦業(yè)官微文章顯示，公司面向海外投資者完成港股市場(chǎng)25億美元再融資，其中可轉債20億美元，配售5億美元。此次股本發(fā)行最終定價(jià)在5%的折扣，可轉債的票息1%、轉股溢價(jià)為28%。6月17日，公司在當日收盤(pán)后啟動(dòng)發(fā)行，而此次發(fā)行創(chuàng )造了紫金礦業(yè)和行業(yè)多項記錄，是A+H上市公司規模最大的海外可轉債發(fā)行，亞太地區礦業(yè)企業(yè)規模最大的海外可轉債發(fā)行，自2008年以來(lái)5千萬(wàn)美元以上折扣最低的礦業(yè)企業(yè)港股新股后續發(fā)行。

    “紫金礦業(yè)有龐大的業(yè)務(wù)規模和全球化的布局。這意味著(zhù)公司需要持續投入大量的資金來(lái)支持其海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)營(yíng)運及發(fā)展，以及進(jìn)行必要的債務(wù)償還和財務(wù)結構優(yōu)化，礦業(yè)本身是一個(gè)資本密集型行業(yè)。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝對《證券日報》記者表示。

    數據顯示，紫金礦業(yè)負債合計從2021年年末的1156.98億元攀升至今年一季度末的2074.76億元，近乎翻倍。同時(shí)，截至今年一季度末，紫金礦業(yè)超四成的負債是流動(dòng)負債，其中短期借款為241.6億元，一年內到期的非流動(dòng)負債193.4億元，而公司賬上貨幣資金僅211.5億元，不足以覆蓋短期借款。

    今年5月中旬，紫金礦業(yè)發(fā)布新“五年發(fā)展規劃”，計劃到2028年公司礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)金產(chǎn)量在2023年基礎上均實(shí)現約50%的增長(cháng)，實(shí)現銅超過(guò)150萬(wàn)噸、黃金超過(guò)100噸、當量碳酸鋰超過(guò)25萬(wàn)噸。

    其中，鋰礦布局是紫金礦業(yè)近年來(lái)新增的重點(diǎn)板塊。從2021年起，公司持續大手筆收購鋰礦資源。2022年，紫金礦業(yè)以77億元拿下盾安集團旗下四項資產(chǎn)包，包括西藏拉果錯鹽湖鋰礦70%權益等。

    京濰私募基金管理有限公司總經(jīng)理秦若涵對《證券日報》記者分析認為，從產(chǎn)業(yè)背景看，受到黃金、銅等貴金屬大宗品價(jià)格大幅波動(dòng)影響，重資產(chǎn)型的紫金礦業(yè)在全球采礦的資本投入需求預計將持續加大，公司或基于此推出此次再融資?？赊D債是較為穩健的融資方式，且基于紫金礦業(yè)近期股價(jià)持續上浮，轉股股權比例比較低，對于原有股東的股權稀釋影響較小。

    但秦若涵也表示，未來(lái)公司業(yè)績(jì)的兌現情況，包括可能進(jìn)入的新礦山項目的儲量開(kāi)采情況等，還需關(guān)注公司H股和A股的價(jià)差。