宏創(chuàng )控股擬635億元收購宏拓實(shí)業(yè) 打造全球千億元級鋁業(yè)新航母

    本報記者 王僖

    5月22日晚間，山東宏創(chuàng )鋁業(yè)控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宏創(chuàng )控股”）正式披露了收購大股東旗下鋁業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)山東宏拓實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宏拓實(shí)業(yè)”）的草案，公司擬通過(guò)發(fā)行股份的方式收購宏拓實(shí)業(yè)100%股權，交易對價(jià)金額約635億元，創(chuàng )下近年來(lái)A股上市公司并購交易規模的新紀錄。

    宏創(chuàng )控股有關(guān)人士對《證券日報》記者表示，本次交易有助于上市公司從單一鋁深加工業(yè)務(wù)向集電解鋁、氧化鋁及鋁深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)于一體的公司轉型，并實(shí)現鋁產(chǎn)業(yè)鏈的綠色低碳轉型升級。交易結束后，宏創(chuàng )控股也將徹底擺脫過(guò)去長(cháng)期以來(lái)盈利能力不足的局面，有望成為一家營(yíng)收與市值雙超千億元、具備全球競爭力的鋁業(yè)新航母。目前，相關(guān)交易草案已獲上市公司董事會(huì )通過(guò)，尚需獲得上市公司股東大會(huì )及監管機構的批準。

    優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入催化盈利躍升

    根據公告，此次交易標的宏拓實(shí)業(yè)的資產(chǎn)評估價(jià)為約635億元，宏創(chuàng )控股將以每股5.34元的定價(jià)，向宏拓實(shí)業(yè)的股東山東魏橋鋁電有限公司等交易對方發(fā)行約118.95億股新股，以支付本次交易的對價(jià)。交易完成后，宏創(chuàng )控股資產(chǎn)規模將突破千億元，凈利潤由負轉正并大幅提升至百億元以上。

    公開(kāi)資料顯示，宏拓實(shí)業(yè)為港股上市公司中國宏橋集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國宏橋”）旗下的核心資產(chǎn)，是國內少數幾個(gè)集電解鋁、氧化鋁及鋁深加工品生產(chǎn)與銷(xiāo)售于一體的“鏈主型龍頭企業(yè)”。根據公告披露的信息，宏拓實(shí)業(yè)的電解鋁年產(chǎn)能超過(guò)645萬(wàn)噸，在全國總產(chǎn)能的占比接近15%，其氧化鋁年產(chǎn)能也達到了1900萬(wàn)噸。

    財務(wù)數據顯示，2024年，宏拓實(shí)業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1492.9億元，同比增長(cháng)15.77%，同期實(shí)現凈利潤181.44億元，同比大幅增長(cháng)168.91%。交易完成后，上市公司資產(chǎn)規模將突破千億元，營(yíng)業(yè)收入超1500億元，凈利潤也將大幅提升，凈資產(chǎn)收益率由負提升至接近40%，每股收益由負轉正至1.39元/股。

    中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(cháng)袁帥對《證券日報》記者表示，本次交易完成后，宏創(chuàng )控股可實(shí)現資源的優(yōu)化配置，充分發(fā)揮協(xié)同效應，提升整體運營(yíng)效率，其整體業(yè)務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量、可持續經(jīng)營(yíng)及高質(zhì)量發(fā)展能力也將從源頭上得到根本性改善。

    宏創(chuàng )控股有關(guān)人士表示，中國宏橋近五年平均股息支付率超50%，為股東創(chuàng )造持續價(jià)值回報。本次交易將全面賦能宏創(chuàng )控股，推動(dòng)宏創(chuàng )控股在資本市場(chǎng)上打造“高股東回報”的鋁業(yè)上市公司標桿。

    加速推動(dòng)電解鋁產(chǎn)能戰略轉移

    近年來(lái)，監管機構大力鼓勵企業(yè)通過(guò)并購重組做優(yōu)做強。目前，A股鋁行業(yè)上市公司中，僅有央企背景的中國鋁業(yè)股份有限公司市值超過(guò)千億元。本次交易完成后，上市公司宏創(chuàng )控股的總資產(chǎn)及收入規模預計也將突破千億元，躋身全球特大型鋁業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之列，成為A股市場(chǎng)稀缺的龍頭標的。

    得益于汽車(chē)輕量化、新能源、航空航天等戰略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的快速發(fā)展，我國電解鋁消費量保持持續增長(cháng)的態(tài)勢，近五年年均復合增長(cháng)率達4.18%，高于全球增速。

    中國投資協(xié)會(huì )上市公司投資專(zhuān)業(yè)委員會(huì )副會(huì )長(cháng)支培元向《證券日報》記者表示，中國作為全球最大的鋁生產(chǎn)和消費國，在資源儲備、產(chǎn)業(yè)配套等方面具有優(yōu)勢，隨著(zhù)國內產(chǎn)業(yè)升級和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鋁的消費結構將不斷優(yōu)化，高端鋁產(chǎn)品需求增長(cháng)空間大。

    此外，宏拓實(shí)業(yè)積極響應國家綠色發(fā)展戰略，擁有全球領(lǐng)先的600kA特大型預焙陽(yáng)極電解槽技術(shù)，同時(shí)，宏拓實(shí)業(yè)積極采用新一代人工智能技術(shù)，推進(jìn)數字化改革和智能化工廠(chǎng)建設，進(jìn)一步提升了生產(chǎn)和節能減排效率。

    宏創(chuàng )控股有關(guān)人士對《證券日報》記者表示，在并購宏拓實(shí)業(yè)后，公司將加速推動(dòng)電解鋁產(chǎn)能向云南清潔能源基地的戰略轉移，依托當地水電資源稟賦構建“綠電鋁一體化”生產(chǎn)體系，實(shí)現可再生能源占比與碳效水平的雙提升。

    支培元認為，宏創(chuàng )控股利用收購契機，加快自身綠色轉型步伐，符合市場(chǎng)對綠色鋁產(chǎn)品的需求趨勢，可助力企業(yè)提升可持續發(fā)展能力。