商業(yè)銀行發(fā)債多點(diǎn)開(kāi)花 今年規模已超萬(wàn)億元

    商業(yè)銀行發(fā)債的步伐正在加快。數據顯示，截至7月19日，今年商業(yè)銀行發(fā)債總額已超過(guò)13000億元，發(fā)債類(lèi)型和發(fā)債主體均呈現多樣化特征。

    業(yè)內人士分析，商業(yè)銀行加快發(fā)債籌資，以增強資本實(shí)力或充實(shí)可用資金，有助于維持信貸投放強度、防范化解風(fēng)險，為實(shí)體經(jīng)濟恢復提供持續的支持，預計下半年商業(yè)銀行發(fā)債規模仍將保持在較高水平。

    發(fā)債類(lèi)型呈多樣化特征

    二級資本債券、永續債、可轉債、商業(yè)銀行債……今年以來(lái)，商業(yè)銀行發(fā)債繼續多點(diǎn)開(kāi)花。數據顯示，截至7月19日發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)商業(yè)銀行累計發(fā)行各類(lèi)債券135只，面值總額13094億元。與上年同期相比，發(fā)債數量相當，規模則明顯增加。上年同期，商業(yè)銀行累計發(fā)行債券133只，總額為9144億元。

    商業(yè)銀行債主要用于充實(shí)銀行資金來(lái)源、優(yōu)化負債結構，可大致劃分為一般金融債和專(zhuān)項金融債兩類(lèi)。數據顯示，截至7月19日，商業(yè)銀行債發(fā)行總額達6137億元。其中，小微企業(yè)專(zhuān)項金融債發(fā)行總額為2155億元、綠色金融債發(fā)行總額為963億元、“三農”專(zhuān)項金融債發(fā)行總額為84億元、創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)債發(fā)行總額為5億元。

    華創(chuàng )證券首席固收分析師周冠南表示，近年來(lái)商業(yè)銀行債發(fā)行持續活躍，在資金用途上，優(yōu)化負債結構、支持對小微企業(yè)等特定領(lǐng)域的信貸投放成為主要考量。“在相關(guān)政策的引導鼓勵下，近年來(lái)，商業(yè)銀行發(fā)行的專(zhuān)項用于支持小微企業(yè)貸款投放的商業(yè)銀行債規?？焖僭鲩L(cháng)。疫情防控形勢下，2020年、2021年的小微企業(yè)專(zhuān)項金融債發(fā)行占比更是達到了近年來(lái)的高位。”

    此外，作為商業(yè)銀行重要的資本補充工具，截至7月19日，今年商業(yè)銀行次級債券發(fā)行總額達5648億元，其中永續債1630億元，二級資本債4018億元。國有大行是此類(lèi)債券的發(fā)行主力，僅農業(yè)銀行發(fā)行的永續債和二級資本債規模已合計達1100億元。

    可轉債也備受銀行青睞。今年以來(lái)，已有6家銀行發(fā)行可轉債，發(fā)行規?？傆?310億元。其中，興業(yè)銀行發(fā)行規模最大，為500億元，南京銀行、上海銀行也分別發(fā)行了200億元規模的可轉債。

    發(fā)債補充資本獲支持

    目前來(lái)看，今年商業(yè)銀行發(fā)行的各類(lèi)債券中，資本補充工具合計占到一半以上。業(yè)內人士分析，商業(yè)銀行熱衷發(fā)行二級資本債、永續債，一方面可夯實(shí)資本實(shí)力，提高抗風(fēng)險能力，保持資本充足，滿(mǎn)足監管要求；另一方面，在當前形勢下，將助力銀行增加信貸投放，加大對實(shí)體經(jīng)濟的支持。

    值得一提的是，商業(yè)銀行通過(guò)債券市場(chǎng)等多渠道補充資本，得到了政策的鼓勵和支持。4月6日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議要求，做好用政府專(zhuān)項債補充中小銀行資本等工作，增強銀行信貸能力。人民銀行發(fā)布的2022年第一季度中國貨幣執行報告提出，健全可持續的資本補充機制，多渠道補充商業(yè)銀行資本，加大對中小銀行發(fā)行永續債等資本補充工具的支持力度，提升銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和防范化解金融風(fēng)險的能力。

    當下，商業(yè)銀行仍存在較強烈的資本補充需求，中小銀行的需求尤顯迫切。銀保監會(huì )數據顯示，2022年第一季度，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，其中，中小銀行資本充足率低于商業(yè)銀行平均值，城市商業(yè)銀行資本充足率為12.82%，農村商業(yè)銀行資本充足率為12.33%。

    銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人近日介紹，今年以來(lái)，銀保監會(huì )積極會(huì )同財政部、人民銀行加快推動(dòng)地方政府發(fā)行專(zhuān)項債補充中小銀行資本。上半年，經(jīng)國務(wù)院批準，已向遼寧、甘肅、河南、大連四?。ㄊ校┓峙淞?030億元專(zhuān)項債額度。近期，還將批準一些地方的專(zhuān)項債發(fā)行方案，預計到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作。該負責人稱(chēng)，銀保監會(huì )將督促地方政府盡快上報方案，加快審批進(jìn)度，及早完成專(zhuān)項債發(fā)行工作，發(fā)揮其防風(fēng)險保穩定促增長(cháng)作用。

    “由于中小銀行資本補充需求較強，大型銀行也面臨一定的資本約束，下半年商業(yè)銀行發(fā)行資本補充工具的需求仍然較大。”廣發(fā)證券首席固收分析師劉郁預計，下半年商業(yè)銀行發(fā)債規模仍將保持在較高水平。