今年以來(lái)銀行同業(yè)存單發(fā)行超1萬(wàn)億元 有望“量增價(jià)漲”

    本報記者 彭妍

    2023年同業(yè)存單熱度持續。近期，多家銀行陸續發(fā)布同業(yè)存單發(fā)行公告?！蹲C券日報》記者根據Wind數據統計發(fā)現，今年以來(lái)截至2月2日，銀行同業(yè)存單實(shí)際發(fā)行規模已超過(guò)1.15萬(wàn)億元。

    從發(fā)行主體來(lái)看，興業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、江蘇銀行、上海銀行等多家銀行的同業(yè)存單發(fā)行規模均已超過(guò)百億元。

    此外，據中國貨幣網(wǎng)數據顯示，2023年以來(lái)，已有建設銀行、交通銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、恒豐銀行、南京銀行、民生銀行、長(cháng)沙銀行等多家銀行相繼披露2023年同業(yè)存單發(fā)行計劃。根據已披露的同業(yè)存單發(fā)行計劃來(lái)看，大部分銀行計劃發(fā)行規模較去年有所上升。

    其中，建設銀行今年計劃發(fā)行同業(yè)存單總額為12650億元，較去年計劃總額增長(cháng)3330億元；交通銀行今年計劃發(fā)行同業(yè)存單總額為15000億元，較去年計劃總額增長(cháng)4000億元。

    另外，民生銀行2023年同業(yè)存單計劃發(fā)行總額為8500億元，其中人民幣存單計劃發(fā)行額度8430億元，外幣存單計劃發(fā)行額度10億美元，高于去年計劃發(fā)行額度及實(shí)際發(fā)行額度。南京銀行2023年人民幣同業(yè)存單計劃發(fā)行額度為3200億元，2022年發(fā)行額度為3000億元。

    中國銀行研究院博士后杜陽(yáng)對《證券日報》記者表示，銀行提高同業(yè)存單計劃發(fā)行量，是為進(jìn)一步增加信貸投放奠定基礎。隨著(zhù)實(shí)體經(jīng)濟進(jìn)入加速修復階段，信貸投放規模預計繼續保持高增長(cháng)態(tài)勢，在這一預期下，銀行通過(guò)發(fā)行同業(yè)存單進(jìn)行負債端流動(dòng)性補充的意愿有所增強，因此部分銀行計劃發(fā)行量較去年有所上升。

    利率方面，與2022年末相比，2023年以來(lái)的同業(yè)存單發(fā)行利率有所下降。Wind數據顯示，1月份同業(yè)存單的平均發(fā)行利率為2.45%，較2022年12月份的2.57%有所下滑。

    杜陽(yáng)表示，同業(yè)存單利率下降主要有兩方面原因：其一，從流動(dòng)性供需角度來(lái)看，年初流動(dòng)性較為充足，銀行通過(guò)發(fā)行同業(yè)存單進(jìn)行流動(dòng)性補充的需求較小，故利率水平較低；其二，銀行減費讓利實(shí)體經(jīng)濟力度不減，貸款利率仍存在下調空間。隨著(zhù)其主動(dòng)負債管理能力的提升，靈活調整同業(yè)存單發(fā)行利率，也可以在一定程度上緩解成本端壓力。

    除此之外，銀行負債成本很難持續上升也是導致同業(yè)存單利率下降的另一原因。中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明認為，在存款基準利率市場(chǎng)化改革的推動(dòng)下，存款利率還將有序壓降，雖然同業(yè)存單受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響，去年年末以來(lái)利率階段走高，但是綜合來(lái)看，今年銀行負債成本很難持續上升。

    “未來(lái)，實(shí)體經(jīng)濟恢復仍需信貸投放的支持，銀行業(yè)負債端壓力猶存，預計同業(yè)存單熱度仍將延續，同業(yè)存單規?；驅⒗^續保持穩健增長(cháng)勢頭，利率水平同樣存在上行空間。”杜陽(yáng)表示。

    “全年視角來(lái)看，在寬信用修復而超儲被逐漸消耗的背景下，銀行補充負債的需求可能會(huì )相應增加?？傮w而言，預計2023年同業(yè)存單的發(fā)行規?；虺尸F整體走高的局面。”明明表示，利率方面，2023年有效融資需求修復或提速，信貸好轉后銀行可能會(huì )降低對同業(yè)資產(chǎn)的依賴(lài)而加大對同業(yè)負債的需求，預計同業(yè)存單利率將呈現先下后上的V型走勢，中樞低點(diǎn)可能在2.3%上下，高點(diǎn)可能在3%左右。