消金機構拓寬多元化融資渠道 超八成持牌消金獲同業(yè)拆借資格

    本報記者 李冰

    日前，平安消費金融有限公司（下稱(chēng)：平安消金）正式獲批進(jìn)入全國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)。

    近年來(lái)，消費金融機構融資渠道不斷拓寬，包括同業(yè)拆借、股東增資、信貸資產(chǎn)證券化、銀團貸款等多種方式。據《證券日報》記者不完全統計，目前包括平安消金在內，已經(jīng)獲得同業(yè)拆借資格的消費金融機構有26家，包括馬上消費金融、招聯(lián)消費金融、捷信消費金融、中郵消費金融等。綜合計算，有超八成持牌消費金融機構獲得該融資渠道。

    中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長(cháng)歐陽(yáng)日輝對《證券日報》記者表示，“消金機構獲批進(jìn)入全國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，標志其進(jìn)入了銀行間標準化產(chǎn)品市場(chǎng)，可通過(guò)對標準化產(chǎn)品的運用，增強資金融入能力，提升資金融入效率，降低資金融入成本。”

    平安消金

    獲批同業(yè)拆借資格

    平安消金經(jīng)中國銀保監會(huì )批準于2020年4月份成立，是一家全國性科技型消費金融公司。目前平安消金的融資渠道，包括同業(yè)借款、股東存款及銀團貸款等。在融資方面，平安消金今年4月份成功落地了開(kāi)業(yè)以來(lái)首單15.25億元銀團貸款。

    “獲得銀行間拆借資格是一種積極信號，機構后續可借此優(yōu)化負債結構，進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)面。”博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博對《證券日報》記者稱(chēng)，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)是消金機構進(jìn)行短期資金拆借的重要渠道，也是各金融機構進(jìn)行流動(dòng)性管理的重要途經(jīng)。

    除平安消金之外，3月份，蒙商消費金融已獲批全國銀行間同業(yè)拆借資格。

    “消金機構獲得銀行間拆借資格最大的助益在于可以增強流動(dòng)性管理能力。”歐陽(yáng)日輝表示，消金機構的業(yè)務(wù)資金來(lái)源主要以線(xiàn)下同業(yè)借款、股東存款等為主。同業(yè)拆借業(yè)務(wù)核心并非解決機構長(cháng)期業(yè)務(wù)資金來(lái)源問(wèn)題，更多是解決機構臨時(shí)性資金需求，是消金機構流動(dòng)性管理的良好工具，有利于提升消金機構流動(dòng)性管理水平和抗風(fēng)險能力。

    多元化融資

    是大勢所趨

    同業(yè)拆借業(yè)務(wù)并非消金機構的主要資金來(lái)源，但由于其具有便利、快捷、高效、可得性強、資金成本低等特點(diǎn)，因此從實(shí)際交易的頻度和對流動(dòng)性管理的重要性等來(lái)看，屬于消金機構的重要融資渠道。

    從公開(kāi)數據綜合來(lái)看，同業(yè)拆借的成本一般在3%至5%；ABS優(yōu)先級票面利率在2%至6%左右；銀團貸款利率在3%至6%左右。

    “相較其他融資方式，同業(yè)拆借在成本上優(yōu)勢并不明顯，但由于其便利性和高效性，是目前消金機構中重要的融資渠道之一。多渠道、低成本融資的能力，是消金機構未來(lái)盈利能力‘備考’的重要競爭力之一和行業(yè)突圍關(guān)鍵。”零壹研究院院長(cháng)于百程對《證券日報》記者表示。

    近幾年持牌消金公司融資渠道總體來(lái)說(shuō)已趨于多樣化。其中，有些渠道的融資如ABS呈持續上升態(tài)勢，據《證券日報》記者不完全統計，2022年以來(lái)，持牌消金機構發(fā)行ABS產(chǎn)品規模已超90億元。

    “多元化融資仍將是未來(lái)發(fā)展趨勢，將推動(dòng)消費金融行業(yè)逐漸走向成熟，為消費金融行業(yè)擴容發(fā)展奠定堅實(shí)基礎。”在歐陽(yáng)日輝看來(lái)，當前消費金融行業(yè)仍有亟待解決的問(wèn)題。

    他表示，“整體來(lái)看，消金機構的融資渠道仍然單一，以同業(yè)借款為主。受行業(yè)影響小、同業(yè)融資相關(guān)規定等影響，同業(yè)資金支持有限，融資議價(jià)能力較弱，資金成本較高。而股東存款、ABS、金融債等由于不確定性因素大、發(fā)行時(shí)間長(cháng)等原因，難以作為持續性穩定資金補充，與消金機構線(xiàn)上批量展業(yè)模式對資金快速靈活的需求存在錯配。”

    如何拓展消金機構融資渠道？歐陽(yáng)日輝建議，一是監管部門(mén)出臺政策，鼓勵銀行等同業(yè)機構給予消金公司資金支持；二是擴大消費金融公司吸收股東存款的范圍；三是允許消金機構開(kāi)展不良資產(chǎn)批量轉讓試點(diǎn)，盤(pán)活存量資產(chǎn)拓展資金來(lái)源，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效。