車(chē)險保費下滑趨勢難改 財險業(yè)在“囧途”

    本報記者 冷翠華

    財險公司這兩年有點(diǎn)“囧”。去年，財險公司承保利潤為-108.44億元，今年一季度，雖然該項數據轉正，但在財險公司的前四大險種中，保費增長(cháng)最快的健康險仍處于承保虧損狀態(tài)；增速位居第二的責任險承保利潤也大幅下降，在盈虧平衡邊緣；而目前的承保盈利“擔當”——車(chē)險的承保虧損預期則越來(lái)越強烈。

    令人欣慰的是，財險行業(yè)的信保業(yè)務(wù)風(fēng)險逐漸出清，一季度保證保險實(shí)現承保利潤13.65億元，但信用保險仍有9.3億元的承保虧損。

    健康險增速第一

    承保利潤為負

    根據銀保監會(huì )統計數據，今年一季度，財險公司共取得健康險保費682億元，同比增長(cháng)31.6%，在財險公司主要險種中增速第一，但其承保利潤為-7.59億元，拖累整體承保利潤。

    根據記者從相關(guān)渠道獲得的行業(yè)數據來(lái)看，一季度，財險公司保費增速較快的險種中，除了健康險，還有責任險和農業(yè)保險。數據顯示，財險公司第三大險種責任險一季度取得保費收入313.07億元，同比增長(cháng)29.88%，承保利潤約為0.68億元，同比大幅下降79.14%；第四大險種農業(yè)保險的承保利潤為-5.09億元。

    對于財險公司非車(chē)險業(yè)務(wù)的發(fā)展現狀，某頭部券商分析師對《證券日報》記者分析說(shuō)，近年來(lái)，財險公司一直致力于調整業(yè)務(wù)結構，改變車(chē)險“一險獨大”的局面，健康險、信用保證保險、責任險以及農業(yè)保險是多數財險公司業(yè)務(wù)轉型的主要抓手。而對于財險公司來(lái)說(shuō)，健康險屬于短期人身險業(yè)務(wù)，其在客戶(hù)資源、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗、數據等方面都不占優(yōu)勢，同時(shí)隨著(zhù)百萬(wàn)醫療險的走紅，財險和壽險公司紛紛涉足該領(lǐng)域，市場(chǎng)競爭激烈。

    但他同時(shí)指出，從財險公司走過(guò)彎路的信保業(yè)務(wù)來(lái)看，險企也會(huì )根據經(jīng)營(yíng)情況調整相關(guān)險種的經(jīng)營(yíng)策略。

    社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠對《證券日報》記者表示，此前信保業(yè)務(wù)大幅虧損主要是因為險企承保時(shí)沒(méi)有穿透底層、對周期因素過(guò)于樂(lè )觀(guān)。隨著(zhù)之前采用“過(guò)寬”條件承保的責任逐漸出清，保證險經(jīng)營(yíng)企穩向好。反觀(guān)車(chē)險，盡管目前其仍是財險公司承保利潤的主力，但這一趨勢卻難以延續。

    一季度，財險公司承保利潤情況較好的險種是企財險，承保利潤同比增加12.33%。同時(shí)，保證保險實(shí)現了承保利潤大逆轉，且盈利額僅次于車(chē)險，不過(guò)其保費增速仍在下降，同比降幅為31.07%。

    車(chē)險承保利潤

    同比下降72.31%

    從一季度看，車(chē)險的承保利潤盡管同比大幅下降72.31%，但其仍然是財險公司的“承保利潤擔當”。一季度，財險公司共實(shí)現承保利潤34.59億元，其中，車(chē)險承保利潤為26.3億元，在總承保利潤中的占比為76%。

    不過(guò)，對于車(chē)險業(yè)務(wù)的未來(lái)，業(yè)界卻普遍認為并不樂(lè )觀(guān)。國泰君安分析師劉欣琦在研報中指出，車(chē)險綜改對保險公司綜合成本率的完全反映將從車(chē)險綜改實(shí)施完整年度后，即2021年9月份開(kāi)始。一家財險公司車(chē)險部負責人也對《證券日報》記者表示，今年大家看到的直接壓力是財險公司車(chē)險保費下滑，一季度降幅約為6.24%，預計二季度、三季度還會(huì )繼續下探。此后，車(chē)險業(yè)務(wù)將面臨更大的承保虧損壓力，因為目前的很多賠付案還是車(chē)險綜合改革之前的保單，其對賠付率還有一定稀釋作用?？梢灶A見(jiàn)，從損益角度看，車(chē)險綜改落地滿(mǎn)周年后的影響將更大，賠付率將進(jìn)一步攀升。

    銀保監會(huì )財產(chǎn)險部主任李有祥近期在銀保監會(huì )一季度新聞發(fā)布會(huì )上表示，車(chē)險綜合改革半年來(lái)，綜合賠付率由改革前的57%，升至今年3月末的71%，大幅上升14個(gè)百分點(diǎn)。

    華泰保險集團戰略與創(chuàng )新發(fā)展部總經(jīng)理欒成校及其團隊在近期的署名文章中提到，縱觀(guān)國際經(jīng)驗，各國在車(chē)險市場(chǎng)化改革后，都出現了保費下降導致賠付率上升的情況，行業(yè)費用空間被壓縮，回歸理性水平。行業(yè)綜合成本率在調整過(guò)程中承壓，這些都是短期陣痛。車(chē)險綜改半年來(lái)，行業(yè)車(chē)險綜合賠付率持續攀升，部分中小保險公司的賠付率甚至超過(guò)100%，行業(yè)車(chē)險經(jīng)營(yíng)短期虧損或已成定局。

    文章同時(shí)指出，長(cháng)期來(lái)看，承保虧損不可持續，大量不具備經(jīng)營(yíng)能力的公司將被市場(chǎng)淘汰，隨著(zhù)市場(chǎng)的調整，行業(yè)的保費增長(cháng)和綜合成本率都將回歸到一個(gè)合理的水平。

    在該署名文章中，欒成校等還指出，當前改革仍處于初級階段，未來(lái)需要監管持續保駕護航。例如，在車(chē)險改革過(guò)程中，行業(yè)減員增效，部分效率低、無(wú)核心競爭力的主體退出市場(chǎng)等都是未來(lái)趨勢，行業(yè)監管需要為市場(chǎng)洗牌、主體退出、公司整合、數據支撐等問(wèn)題做好充分的準備。

    記者在采訪(fǎng)中了解到，盡管車(chē)險綜改對中小財險公司的挑戰更大，但目前并沒(méi)有公司輕言放棄，都在謀求定價(jià)能力、服務(wù)水平的提升。在車(chē)險綜改的倒逼之下，誰(shuí)能成功應對，誰(shuí)會(huì )無(wú)奈告別，尚需要時(shí)間給出答案。