險企參與個(gè)人養老金制度征求意見(jiàn) 明確準入門(mén)檻規范產(chǎn)品內容

    本報記者 蘇向杲

    9月30日，記者獲悉，銀保監會(huì )人身險部于9月29日向各銀保監局、保險公司下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)保險公司參與個(gè)人養老金制度有關(guān)事項的通知（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》），推動(dòng)保險公司積極參與個(gè)人養老金制度，其中明確了保險公司參與個(gè)人養老金相關(guān)業(yè)務(wù)的準入門(mén)檻、產(chǎn)品規范等重點(diǎn)內容。

    受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，《征求意見(jiàn)稿》的發(fā)布有利于保險業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢，深耕養老金融。

    險企參與應符合六項要求

    《征求意見(jiàn)稿》明確了保險公司可經(jīng)營(yíng)個(gè)人養老金相關(guān)業(yè)務(wù)的六項條件。包括：上季度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%；上季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上季度末責任準備金覆蓋率不低于100%；最近3年未受到金融監管部門(mén)重大行政處罰；具備完善的信息管理系統，與保險行業(yè)個(gè)人養老金信息平臺實(shí)現系統連接并按相關(guān)要求進(jìn)行信息登記和交互；銀保監會(huì )規定的其他條件。

    “準入要求獎優(yōu)罰劣，引導行業(yè)參與個(gè)人養老金業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。”普華永道中國金融業(yè)管理咨詢(xún)合伙人周瑾對記者表示。

    首都經(jīng)貿大學(xué)保險系副主任李文中認為，相比《個(gè)稅遞延型商業(yè)養老保險業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《征求意見(jiàn)稿》對所有者權益（凈資產(chǎn)）的要求由15億元提高至50億元，核心償付能力充足率要求下限由100%下調為75%。從這兩項指標來(lái)看，受益此項政策的將是一些大中型壽險公司。

    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養老金研究中心研究負責人朱俊生對記者表示，從定量指標看，目前有資格經(jīng)營(yíng)個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的公司或不超過(guò)30家（截至2021年末，壽險公司與養老險公司合計84家）。設定經(jīng)營(yíng)門(mén)檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢資源參與個(gè)人養老金市場(chǎng)，但或會(huì )限制更多市場(chǎng)主體參與其中。因此，可適當降低險企的經(jīng)營(yíng)門(mén)檻，以支持更多市場(chǎng)主體參與進(jìn)來(lái)。

    朱俊生進(jìn)一步表示，個(gè)人養老金產(chǎn)品除了享受稅惠，在產(chǎn)品形態(tài)上需要滿(mǎn)足一些監管要求外，在監管層面與其他壽險產(chǎn)品并沒(méi)有本質(zhì)區別，對經(jīng)營(yíng)主體資格限制不利于保險業(yè)與其他金融行業(yè)跨業(yè)競爭。此外，最近幾年壽險市場(chǎng)增長(cháng)低迷，行業(yè)亟待拓展新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)。而降低經(jīng)營(yíng)門(mén)檻，有利于市場(chǎng)主體推動(dòng)業(yè)務(wù)轉型，走出增長(cháng)低迷困境。

    保險產(chǎn)品期間不短于5年

    從產(chǎn)品來(lái)看，《征求意見(jiàn)稿》提到，保險公司提供的商業(yè)養老保險包括年金保險、兩全保險，以及銀保監會(huì )認定的其他產(chǎn)品，并符合以下要求：保險期間不短于5年；保險責任限于生存保險金給付、滿(mǎn)期給付、死亡、全殘、達到失能或護理狀態(tài)；能夠滿(mǎn)足個(gè)人養老金制度參加人交費靈活性要求；銀保監會(huì )規定的其他要求。

    針對“保險期間不短于5年”的規定，朱俊生表示，一方面，體現了強化養老保險產(chǎn)品長(cháng)期屬性的監管導向；另一方面，也沒(méi)有對保險期間設置過(guò)長(cháng)的規定，有利于不同行業(yè)在大致相同的規則下公平競爭。

    周瑾補充，上述規定有利于防止產(chǎn)品異化、經(jīng)營(yíng)短視和擾亂市場(chǎng)等行為發(fā)生，有利于保險業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢深耕養老金融。此外，險企在與其他金融行業(yè)開(kāi)展競爭時(shí)，要立足自身優(yōu)勢，注重長(cháng)期資產(chǎn)配置，結合儲蓄理財和風(fēng)險管理功能，提升養老服務(wù)能力，深化客戶(hù)經(jīng)營(yíng)。

    朱俊生建議，保險業(yè)可發(fā)揮產(chǎn)品、分散“長(cháng)壽風(fēng)險”、與養老服務(wù)有機結合等獨特優(yōu)勢，提升長(cháng)期養老資金投資收益率。目前，養老保險資金尚存“長(cháng)錢(qián)短用”問(wèn)題，長(cháng)期優(yōu)勢沒(méi)有充分發(fā)揮。特別是我國大型保險資管機構對承擔風(fēng)險的經(jīng)濟激勵和責任不匹配，造成保險機構通過(guò)期限溢價(jià)、非流動(dòng)性溢價(jià)和信用下沉等方式追求更高投資收益的動(dòng)力不足。因此，保險機構要適當提高風(fēng)險容忍度，拉長(cháng)考核期限，優(yōu)化績(jì)效考核體制，完善對承擔風(fēng)險的經(jīng)濟激勵和責任匹配機制，倡導長(cháng)期投資理念，提升投資能力，提高投資回報。

    在保障參加人權益方面，《征求意見(jiàn)稿》要求，保險公司與參加人簽訂保險合同時(shí)，應就以下事項專(zhuān)門(mén)做出說(shuō)明：個(gè)人養老金制度及其稅收政策；個(gè)人養老金資金賬戶(hù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)資金賬戶(hù)）管理要求；保險行業(yè)平臺信息管理要求。此外，保險公司應與參加人單獨簽訂保險合同，并在公司相關(guān)信息系統中對該合同做出明確標識，不得接受其使用個(gè)人養老金為他人投保。

    銀保監會(huì )表示，將與相關(guān)部門(mén)平穩有序推進(jìn)個(gè)人養老金制度與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)政策銜接。試點(diǎn)保險公司應加強政策解讀，做好相關(guān)服務(wù)，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩定。