IPO業(yè)務(wù)大增 今年以來(lái)券商首發(fā)承銷(xiāo)進(jìn)賬近百億元

    數據顯示，截至6月3日，今年以來(lái)共有202家公司在A(yíng)股首發(fā)上市，較去年同期的97家大增108.25%。今年以來(lái)首發(fā)上市的公司包括滬市主板45家、深市主板18家、科創(chuàng )板68家、創(chuàng )業(yè)板71家；涉及的中介機構包括46家保薦券商、23家會(huì )計師事務(wù)所（審計機構）和42家律師事務(wù)所。券商今年以來(lái)首發(fā)承銷(xiāo)收入總計95.54億元，較去年同期（56.58億元）增加68.86%。

    業(yè)內人士表示，從市場(chǎng)份額來(lái)看，頭部機構憑借多年的人才儲備和豐富的執業(yè)經(jīng)驗搶占先機，業(yè)務(wù)優(yōu)勢較明顯。它們在賺取可觀(guān)利潤的同時(shí)，肩負的“看門(mén)人”責任也更重。

    市場(chǎng)份額向頭部機構集中

    今年以來(lái)，從保薦機構的IPO項目數量來(lái)看（由兩家券商聯(lián)合保薦的項目，每家券商項目數量視為0.5），中信證券有20.5個(gè)項目首發(fā)上市，數量居首；其次是海通證券，有20個(gè)項目首發(fā)上市；第三是華泰聯(lián)合，有14個(gè)項目首發(fā)上市。三家券商IPO項目總計54.5個(gè)，占比26.98%。此外，中信建投和長(cháng)江證券分別以12.5個(gè)、9.5個(gè)首發(fā)上市項目分列第四位、第五位。

    從審計機構項目數量來(lái)看，立信會(huì )計師事務(wù)所獨占36個(gè)IPO項目，排名居首；第二是天健會(huì )計師事務(wù)所，有33個(gè)項目；第三是容誠會(huì )計師事務(wù)所，有22個(gè)項目。前三家會(huì )計師事務(wù)所項目總計91個(gè)，占比達45.05%，“馬太效應”顯著(zhù)。此外，中匯會(huì )計師事務(wù)所和致同會(huì )計師事務(wù)所分別以18個(gè)和12個(gè)項目居第四位、第五位。

    從律所的項目數量看，國浩律師事務(wù)所獨占30個(gè)IPO項目，排名居首；第二是北京市中倫律師事務(wù)所，有18個(gè)項目；上海市錦天城律師事務(wù)所和北京市金杜律師事務(wù)所均有15個(gè)項目，并列第三。上述4家律所IPO項目總計78個(gè)，占比38.61%。

    首發(fā)承銷(xiāo)收入同比增近七成

    數據顯示，按上市日期統計，截至6月3日，今年以來(lái)券商IPO主承銷(xiāo)金額總計1575.61億元，較去年同期1190.99億元增長(cháng)32.29%。

    具體來(lái)看，今年以來(lái)，中信證券首發(fā)承銷(xiāo)金額為176.87億元，規模居首；其次為海通證券，首發(fā)承銷(xiāo)規模為160.51億元；東方證券承銷(xiāo)保薦以114.91億元的首發(fā)承銷(xiāo)規模排名第三。三家券商IPO承銷(xiāo)規模合計452.29億元，占比37.98%。此外，首發(fā)承銷(xiāo)規模超百億元的還有中信建投、華泰聯(lián)合，分別以113.01億元和100.94億元的承銷(xiāo)規模居第四位、第五位。

    從券商的首發(fā)承銷(xiāo)收入來(lái)看，數據顯示，按發(fā)行日期統計，券商今年以來(lái)首發(fā)承銷(xiāo)收入總計95.54億元，較去年同期56.58億元增加68.86%。

    具體來(lái)看，海通證券首發(fā)承銷(xiāo)收入為11.35億元，排名居首；其次為中信證券，首發(fā)承銷(xiāo)收入為9.16億元；華泰聯(lián)合以6.58億元的首發(fā)承銷(xiāo)收入居第三位。三家券商今年以來(lái)首發(fā)承銷(xiāo)收入總計27.09億元，占比達28.36%。此外，中信建投和安信證券分別以5.13億元和4.22億元的首發(fā)承銷(xiāo)收入分列第四位、第五位。

    在競爭中實(shí)現優(yōu)勝劣汰

    數據顯示，注冊制下中介機構“馬太效應”逐年加劇。頭部機構憑借大量的人才儲備和豐富的執業(yè)經(jīng)驗占據了多數市場(chǎng)份額，賺取了可觀(guān)利潤，同時(shí)肩負的“看門(mén)人”責任也更重。

    業(yè)內人士認為，注冊制以信息披露為中心，把選擇權交給市場(chǎng)，中介機構必須要承擔更多把關(guān)責任。無(wú)論從觀(guān)念上、工作能力上，還是流程上，此前長(cháng)時(shí)間存在的工作慣性使得中介機構距離注冊制的要求有一定差距。注冊制下，職能部門(mén)勢必加大對中介機構的監管力度，中介機構應積極轉變業(yè)務(wù)發(fā)展思路，將通道業(yè)務(wù)轉變?yōu)槭袌?chǎng)業(yè)務(wù)，真正回歸到服務(wù)投融資對接上來(lái)。

    業(yè)內人士建議，為避免中介機構“穿新鞋走老路”，應加大對未能勤勉盡責的中介機構的追責懲戒力度，建立聲譽(yù)與展業(yè)限制的掛鉤機制，在市場(chǎng)競爭中實(shí)現優(yōu)勝劣汰。機構自身也需勤修內功，切實(shí)提高執業(yè)質(zhì)量。