信托公司加速轉型 標品信托產(chǎn)品規模擴大

    本報記者 余俊毅

    《證券日報》記者從用益金融信托研究院最新數據獲悉，7月4日至7月10日，集合信托成立及發(fā)行市場(chǎng)均保持較高熱度，產(chǎn)品成立及發(fā)行的規模大幅增加。

    從各投向領(lǐng)域看，上周投向基礎產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品成立規模大幅回落，房地產(chǎn)類(lèi)信托上周成立規模也大幅收縮，金融類(lèi)信托成立規模成為上周的主力。

    房地產(chǎn)類(lèi)信托或將持續收縮

    數據顯示，7月4日至7月10日，共有366款集合信托產(chǎn)品成立，成立規模234.25億元，環(huán)比增加7.24%；共36家信托公司發(fā)行集合信托產(chǎn)品313款，環(huán)比增加32.07%；發(fā)行規模226.32億元，環(huán)比增加38.81%。

    “上周的集合信托市場(chǎng)成立發(fā)行情況整體比較平穩，過(guò)了年中節點(diǎn)，按往年情況會(huì )出現發(fā)行增加，成立回落的情況，但標品信托產(chǎn)品的成立規模偶然性的大增，所以成立規模也有小幅度增加。”用益信托研究員喻智告訴《證券日報》記者。

    從投向上看，7月4日至7月10日，金融類(lèi)信托的成立規模197.07億元，環(huán)比增加60.75%；房地產(chǎn)類(lèi)信托的成立規模3.53億元，環(huán)比減少72.53%；基礎產(chǎn)業(yè)類(lèi)信托的成立規模22.78億元，環(huán)比減少70.17%；工商企業(yè)類(lèi)信托的成立規模10.76億元，環(huán)比增加84.23%。

    對于房地產(chǎn)類(lèi)信托和基礎產(chǎn)業(yè)類(lèi)信托成立規模大降的原因，喻智表示，主要是市場(chǎng)風(fēng)險偏高、產(chǎn)品投放少的緣故。今年以來(lái)房地產(chǎn)類(lèi)信托產(chǎn)品成立規模一直在低位徘徊，在房市回暖、多數房企經(jīng)營(yíng)明顯好轉之前很難有起色；基礎產(chǎn)業(yè)類(lèi)信托產(chǎn)品是當前主要的產(chǎn)品品種之一，此前年中節點(diǎn)因季節性因素集中成立導致基數太高，下滑是正常的回調。

    對于未來(lái)房地產(chǎn)類(lèi)信托發(fā)展趨勢，普益標準研究員雷文杰告訴《證券日報》記者，在嚴監管下，資金信托投向房地產(chǎn)的占比自2020年開(kāi)始下降，2021年底繼續降至11.74%，在所有投向中的占比名次也從前兩年的第三位下降到第五位。未來(lái)，房地產(chǎn)信托依然將面臨嚴格的監管環(huán)境，整體規模存在進(jìn)一步收縮的可能。

    發(fā)展標品信托是趨勢

    近年來(lái)，金融監管部門(mén)出臺多項舉措鼓勵發(fā)展標準化金融產(chǎn)品。隨著(zhù)今年資管新規全面推進(jìn)，發(fā)力信息更加透明的標品信托成為不少信托公司積極轉型的方向。

    數據顯示，7月4日至7月10日，共有201款標品信托產(chǎn)品成立，環(huán)比增加9.84%；成立規模175.78億元，環(huán)比增加62.27%；共有165款非標信托產(chǎn)品成立，環(huán)比減少22.90%；成立規模58.47億元，環(huán)比減少46.89%。

    喻智認為，標品信托在集合信托市場(chǎng)中數量占比高，是信托公司發(fā)力的重點(diǎn)領(lǐng)域。但據當前數據收集情況來(lái)看，此類(lèi)產(chǎn)品信息披露少，成立規模波動(dòng)比較大，募集情況受證券市場(chǎng)行情及業(yè)績(jì)表現影響大，不太穩定。

    不過(guò)，發(fā)展標品信托仍將是大勢所趨，雷文杰分析稱(chēng)，其原因一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟需要。二是滿(mǎn)足投資者需求，標品信托將逐漸成為投資者進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置的有效工具。三是轉型創(chuàng )新需求。

    對于未來(lái)信托公司如何發(fā)力標品信托，雷文杰建議可以從四方面入手：一是制定戰略規劃，統一共識，提升標品業(yè)務(wù)重要性；二要積極面對市場(chǎng)變化與行業(yè)變化，及時(shí)調整公司標品信托發(fā)展策略，搶占市場(chǎng)先機；三是持續提升自身專(zhuān)業(yè)能力與服務(wù)內涵，包括引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才、搭建投研體系等等；四是在與渠道客戶(hù)、管理人客戶(hù)的長(cháng)期合作中，深入挖掘客戶(hù)需求，取長(cháng)補短，實(shí)現共同發(fā)展。