信托公司股權調整頻現 集中“火力”做強主業(yè)

    今年以來(lái)，信托公司股權調整頻現。據中國證券報記者不完全統計，安信信托、金谷信托等正在或已完成股權調整，部分小股東退出公司經(jīng)營(yíng)。專(zhuān)家表示，小股東退出是信托公司持續推進(jìn)轉型改革、提升抵御風(fēng)險能力的表現，股權轉讓趨勢或持續。

    股東退出頻現

    今年以來(lái)，多家信托公司宣布股權調整，且多為小股東調整，小股東退出公司非主營(yíng)業(yè)務(wù)趨勢明顯。

    近日，上海銀保監局正式批復，同意中國信托業(yè)保障基金有限責任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“信?；?rdquo;）代表中國信托業(yè)保障基金通過(guò)司法裁定方式取得安信信托轉讓的14.55億股股票，占總股本26.60%。

    8月，中國華融公告稱(chēng)，已與信?；鸷炇稹督鹑谄髽I(yè)非上市國有產(chǎn)權交易合同》，轉讓華融信托股權，轉讓對價(jià)為61.52億元，占總股本76.79%。

    此外，新時(shí)代信托、中誠信托股權轉讓也在披露期內。新時(shí)代信托將轉讓60億股股份（100%股權），轉讓底價(jià)23.14億元；中誠信托將轉讓3.39%股權，轉讓價(jià)格面議。

    值得注意的是，記者梳理發(fā)現，部分信托公司在出售小股東股權時(shí)，大股東或買(mǎi)入這部分股權，以此提高大股東的股權集中度。比如，東莞金融控股集團受讓多家小股東持有的2.46億元股份，受讓后，東莞金融控股集團持有11.28億元股份，占東莞信托總股本77.79%，東莞信托股東數量縮至2家。

    信托外資股東也有退出案例。百瑞信托外資股東摩根大通掛牌轉讓其持有的19.99%的股權，百瑞信托控股股東電投產(chǎn)融表示，其全資子公司國家電投集團資本控股有限公司已放棄優(yōu)先購買(mǎi)權，主要是基于國資監管政策、公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況及風(fēng)控等因素做出的審慎決策。

    集中投入主業(yè)

    對于小股東“撤退”，巨豐投顧高級投資顧問(wèn)李名金表示，大部分信托公司與房地產(chǎn)、各地城投公司關(guān)系密切，在行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下行壓力較大、監管政策收緊的背景下，信托公司股權調整頻現。今年出現的信托公司股權調整多為小股東調整，主要是由于小股東經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信托公司著(zhù)手退出非主業(yè)。

    不過(guò)，李名金認為，上述股權調整對部分信托公司影響有限。從中長(cháng)期而言，這一舉動(dòng)有助于增強抵御風(fēng)險的實(shí)力。伴隨小股東退出，大股東的股權權重、話(huà)語(yǔ)權增加。另外，通過(guò)股權調整可以回籠資金并將資金投入主業(yè)，若信托公司借此時(shí)機引入新的戰略投資者來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)轉型，也有利于其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)增長(cháng)。

    “多家信托公司業(yè)務(wù)轉型仍存困難，部分信托公司股東選擇轉讓信托股權、退出非主營(yíng)業(yè)務(wù)，回籠資金并將資金投入主業(yè)。”用益信托研究員喻智認為，未來(lái)2至3年內，信托公司業(yè)績(jì)或有較明顯改善，預計能增強中小股東信心。

    著(zhù)手化解風(fēng)險

    “今年以來(lái)，多家信托公司都在忙著(zhù)處理內部風(fēng)險，包括產(chǎn)品調整、制度優(yōu)化等。”一位信托業(yè)內人士向中國證券報記者表示。

    記者了解到，信?；鹗侵怙L(fēng)險的重要力量。今年2月，銀保監會(huì )發(fā)布《信托業(yè)保障基金和流動(dòng)性互助基金管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》指出，在符合條件的前提下，信?；鹂赏ㄟ^(guò)階段性持股、設立過(guò)橋機構等方式參與信托公司風(fēng)險處置。

    8月，信?；鸪薪恿酥袊A融持有的華融信托76.79%的股權，轉讓價(jià)為61.52億元；日前，信?；鹨喃@得了安信信托26.60%股權，早在2019年，為化解安信信托風(fēng)險需要，信?；痍懤m對其提供流動(dòng)性支持借款。

    當前，業(yè)內人士比較關(guān)注信?；鹜顺龅姆绞?。多位業(yè)內人士表示，信?；饏⑴c信托公司風(fēng)險化解，屬于過(guò)渡期操作，預計不會(huì )長(cháng)期持有信托公司股權。“在相關(guān)信托公司重組完成和正常經(jīng)營(yíng)后，大概率會(huì )通過(guò)股權轉讓的方式退出。”喻智表示，作為信托行業(yè)風(fēng)險的最后一道保險，信?；鹨话悴粫?huì )參與公司經(jīng)營(yíng)。