信托公司業(yè)務(wù)轉型提速 差異化競爭成關(guān)鍵

    日前，招商銀行、泰康人壽、泰康健投和五礦信托聯(lián)合在壽險市場(chǎng)推出首單信托直付養老社區的“養老類(lèi)保險金信托”；中航信托推出今年銀行間債券市場(chǎng)首單消費類(lèi)資產(chǎn)證券化項目。業(yè)內人士表示，多個(gè)“首單”創(chuàng )新信托產(chǎn)品的落地，表明信托公司業(yè)務(wù)轉型步伐正在加快。

    “首單”產(chǎn)品頻現

    日前，招商銀行、泰康人壽、泰康健投、五礦信托共同推出信托直付養老保險金信托新模式，保險公司、信托公司、養老社區等多方參與的養老類(lèi)保險金信托服務(wù)模式正式落地。

    據五礦信托介紹，該業(yè)務(wù)模式的創(chuàng )新之處主要在于：在原有養老信托鏈接保險產(chǎn)品、養老社區的基礎上，運用信托的“受托支付”功能，進(jìn)一步打通信托賬戶(hù)與養老社區的直連支付，為客戶(hù)提供一站式養老解決方案。

    從公司層面看，今年以來(lái)，不少信托公司開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，推出多個(gè)公司內“首單”信托產(chǎn)品。比如，外貿信托推出公司首單災害救助慈善信托、特殊需要服務(wù)信托；中信信托合作推出公司首單資產(chǎn)隔離財產(chǎn)權信托項目；中原信托實(shí)現了保險與信托的結合，落地公司首單保險金信托。重慶信托、中建投信托、英大信托等也有多個(gè)公司首單信托項目推出。

    從全國范圍看，“首單”信托項目也頻頻出現。10月，交銀國際信托落地全國首單知識產(chǎn)權服務(wù)信托；9月，山東信托與山高環(huán)能合作推出“碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計劃”，這也是國內首單經(jīng)綠色認證的CCER（國家核證自愿減排量）碳資產(chǎn)收益權綠色信托。

    轉型初顯成效

    10月以來(lái)，多家信托機構收到《關(guān)于調整信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有關(guān)事項的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ穼⑿磐袠I(yè)務(wù)分類(lèi)調整為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托三大類(lèi)。業(yè)內人士表示，多個(gè)創(chuàng )新首單產(chǎn)品業(yè)務(wù)落地，是信托公司順應信托業(yè)務(wù)三分類(lèi)監管導向、回歸信托本源及加快業(yè)務(wù)轉型的重要探索。

    中國信托業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至二季度末，信托資產(chǎn)規模為21.11萬(wàn)億元，較一季度末的20.16萬(wàn)億元增長(cháng)9483億元。其中，融資類(lèi)信托較一季度末減少2203.59億元，投資類(lèi)信托較一季度末增加3828.77億元，事務(wù)管理類(lèi)信托較一季度末大幅增加7857.74億元。“二季度信托資產(chǎn)存量規?；厣?，標品信托業(yè)務(wù)和服務(wù)信托資產(chǎn)規模增長(cháng)明顯，業(yè)務(wù)轉型成效有所體現。”用益信托研究員喻智向中國證券報記者表示。

    值得一提的是，中國信登發(fā)布的數據顯示，今年9月份，新增投資類(lèi)信托、融資類(lèi)信托、事務(wù)管理類(lèi)信托規模分別為1544.89億元、595.79億元和1406.39億元；占當月新增規模比重分別為43.55%、16.80%和39.65%，這也是新增投資類(lèi)信托規模占比首次超過(guò)事務(wù)管理類(lèi)信托。

    不過(guò)，對于信托公司而言，目前創(chuàng )新產(chǎn)品未能提供較大收入增量。

    差異化競爭為突圍之道

    業(yè)內人士表示，《通知》所厘定的新業(yè)務(wù)對信托公司提出更高要求，由于各公司資源稟賦差異較大，加之新業(yè)務(wù)的單個(gè)領(lǐng)域發(fā)展空間有限，勢必會(huì )迫使各公司依據自身稟賦開(kāi)展差異化競爭。

    開(kāi)展差異化競爭須“苦練內功”。“信托業(yè)務(wù)新分類(lèi)為信托公司能力建設提出了新要求。”中誠信托研報指出，須提升風(fēng)控能力、投研能力、運營(yíng)能力、協(xié)同能力。開(kāi)展主動(dòng)管理類(lèi)投資管理業(yè)務(wù)需要大量的投研投入，包括人力、系統及外部合作資源投入等。

    “各家信托公司要在行業(yè)內部挖掘出具有自身優(yōu)勢特點(diǎn)的業(yè)務(wù)，或根據監管要求，有差異地分類(lèi)展業(yè)。”中糧信托人士表示，信托公司可轉型專(zhuān)業(yè)資管機構，重點(diǎn)提升投研能力與風(fēng)險控制能力，發(fā)力證券投資信托業(yè)務(wù)。