年內67家上市公司購信托產(chǎn)品超150億元 少數公司遭遇兌付難題

    本報記者 余俊毅

    購買(mǎi)信托產(chǎn)品是上市公司使用閑置資金參與投資理財的重要選擇之一。近一個(gè)月來(lái)，百大集團、方大特鋼等多家上市公司先后發(fā)布公告表示，使用自有閑置資金購買(mǎi)信托公司的理財產(chǎn)品。

    在多數業(yè)內人士看來(lái)，信托理財產(chǎn)品的收益高于銀行理財產(chǎn)品，其風(fēng)險又低于私募產(chǎn)品，因此受到上市公司的青睞。不過(guò)，隨著(zhù)信托行業(yè)轉型速度加快，行業(yè)不穩定因素增多，部分信托產(chǎn)品也面臨著(zhù)是否能如期兌付的問(wèn)題。

    據Wind資訊數據統計，截至2022年12月25日，年內已有67家上市公司合計購買(mǎi)了超150億元的信托產(chǎn)品。

    對于上市公司熱衷購買(mǎi)信托產(chǎn)品的原因，用益信托研究員帥國讓在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，一方面是上市公司可以對閑置資金進(jìn)行現金管理，有利于提升資金使用效率，增加公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)；另一方面，相對銀行理財，信托產(chǎn)品收益率更有優(yōu)勢；從資金運用來(lái)看，信托投資的范圍更廣。

    中因律師事務(wù)所律師欒靖宣告訴《證券日報》記者，上市公司用自有的、暫時(shí)閑置的資金去購買(mǎi)一些較低風(fēng)險、有一定收益的信托理財產(chǎn)品是合規的。“根據相關(guān)法律規定，只要投資的產(chǎn)品符合一定的安全性，且不影響募集資金投資計劃的正常進(jìn)行就可以。”

    同時(shí)，被購買(mǎi)的信托產(chǎn)品的資金投向領(lǐng)域非常廣泛，有的產(chǎn)品資金直接或間接投資于新基建、新能源、高科技、生物醫療、電競游戲研發(fā)等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；有的產(chǎn)品資金用于認購基金公司的股權；還有的產(chǎn)品資金投向為涉房產(chǎn)項目。其中大部分上市公司購買(mǎi)的信托產(chǎn)品預計年化收益率在4.00%至6.00%之間。

    不過(guò)，記者也注意到，雖然上市公司熱衷購買(mǎi)信托理財產(chǎn)品，但也有一些公司遭遇了兌付難題。12月20日，吉華集團和恒銀科技就同時(shí)發(fā)布公告稱(chēng)其購買(mǎi)的集合信托產(chǎn)品出現了延期兌付。據記者不完全梳理，今年以來(lái)，至少已有7家上市公司購買(mǎi)的信托理財產(chǎn)品出現逾期或延兌。

    “上市公司購買(mǎi)信托產(chǎn)品遭遇兌付困難，原因是多方面的。上市公司前期購買(mǎi)的信托計劃大多投向房地產(chǎn)項目，而房地產(chǎn)行業(yè)正發(fā)生著(zhù)巨大變化。與此同時(shí)，信托公司由于融資類(lèi)信托受限，整體經(jīng)營(yíng)壓力劇增，兌付問(wèn)題愈發(fā)凸顯。”某大型信托機構業(yè)內人士對記者坦言。

    帥國讓建議，現階段經(jīng)濟形勢復雜多變，企業(yè)融資渠道有限，整體市場(chǎng)風(fēng)險較高，上市公司購買(mǎi)信托理財產(chǎn)品時(shí)，要選擇資金實(shí)力強、誠信度高、資產(chǎn)狀況良好、人員素質(zhì)高和歷史業(yè)績(jì)好的信托公司和相關(guān)產(chǎn)品。

    談及接下來(lái)信托公司如何加強產(chǎn)品的風(fēng)控把握，帥國讓認為，信托公司應更嚴格地制定并落實(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展制度，做好盡職調查留痕，加大違規處罰力度；此外還應增強風(fēng)險意識，做好相關(guān)人員專(zhuān)業(yè)化培訓。

    未來(lái)信托公司在產(chǎn)品設計上還需注意公司自身的管理水平、監管要求、投資者風(fēng)險偏好等方面。普益標準研究員黃詩(shī)慧在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，應該以客戶(hù)需求為中心，通過(guò)產(chǎn)品設計、資源整合和專(zhuān)業(yè)的服務(wù)為客戶(hù)提供綜合管理服務(wù)，同時(shí)加強合規風(fēng)險管控，深化轉型升級，回歸信托本源。