收益率“破4” 買(mǎi)理財不如買(mǎi)基金

    “別買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品了，直接買(mǎi)‘固收+’基金吧。”一上市城商行支行理財經(jīng)理直言道。近來(lái)，銀行理財產(chǎn)品平均收益率接連走低，截至目前已跌破4%，步入“3時(shí)代”。那么普通投資者接下來(lái)該如何進(jìn)行金融資產(chǎn)配置？銀行理財經(jīng)理又會(huì )更偏好哪些產(chǎn)品？多位理財經(jīng)理表示，當下基金產(chǎn)品是購買(mǎi)的良好時(shí)點(diǎn)，同時(shí)，應該進(jìn)行多元化配置，一手“固收+”，一手權益產(chǎn)品，能享受更多收益。

    收益率仍有下行空間

    興證金融數據顯示，4月最后一周全市場(chǎng)理財產(chǎn)品各期限預期年化收益率分別為：1周3.36%，2周3.51%，1個(gè)月3.73%，2個(gè)月3.72%，3個(gè)月3.94%，4個(gè)月3.72%，6個(gè)月3.86%，9個(gè)月3.91%，1年期4.05%。相較于前一周，除1年期理財產(chǎn)品預期收益率上漲，其余理財產(chǎn)品預期收益率均下跌。

    中國證券報記者走訪(fǎng)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，絕大部分銀行理財產(chǎn)品收益率的確已經(jīng)跌破4%。某國有大行理財經(jīng)理向記者介紹道，該行除年金產(chǎn)品外，其余理財產(chǎn)品收益率均不足4%，像非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品收益率大致在3.6%-3.7%，封閉期是6個(gè)月和12個(gè)月；大額存單和結構性存款收益率也低于4%。

    另一股份制銀行和城商行同類(lèi)型理財產(chǎn)品收益率相對較高一點(diǎn)，但也沒(méi)有超過(guò)4%。

    與理財產(chǎn)品收益率共同下行的還有貨幣基金。4月初，余額寶7日年化收益率跌破2%。據記者獲悉，近日，還有投資者接到銀行理財經(jīng)理電話(huà)，建議其取出貨基換其他產(chǎn)品。

    融360大數據研究院分析師殷燕敏對記者表示，由于宏觀(guān)貨幣政策持續保持寬松狀態(tài)，再疊加疫情影響，央行定向降準，固收類(lèi)資產(chǎn)收益持續下行，以存款、債券等固收類(lèi)資產(chǎn)為主要投資標的貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品收益率均呈現持續下行態(tài)勢，預計貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品的收益率后期仍有下行空間。

    光大證券持有相同觀(guān)點(diǎn)，隨著(zhù)理財凈值化轉型的推進(jìn)，其認為常規低風(fēng)險理財產(chǎn)品收益率仍有下行空間。

    基金和年金產(chǎn)品被力薦

    既然銀行理財產(chǎn)品收益率有下行空間，那么當前理財經(jīng)理們又看好哪些產(chǎn)品呢？多位理財經(jīng)理都向記者表示當下是基金產(chǎn)品配置的好時(shí)點(diǎn)，建議定投基金產(chǎn)品。

    上述國有大行理財經(jīng)理稱(chēng)，長(cháng)期看，基金產(chǎn)品收益率肯定是比銀行理財產(chǎn)品要高的。

    一位城商行理財經(jīng)理亦推薦購買(mǎi)基金，“可以是固收類(lèi)型，也可以是‘固收+’類(lèi)型，定投時(shí)間只要不短于2-3年，收益率肯定跑贏(yíng)理財產(chǎn)品。目前銀行理財產(chǎn)品更針對害怕風(fēng)險的老年人購買(mǎi)，風(fēng)險承受能力稍微高的客戶(hù)不如直接購買(mǎi)基金產(chǎn)品。”

    某股份制銀行工作人員還稱(chēng)，購買(mǎi)基金產(chǎn)品，目前的點(diǎn)位還相對合適，可以持續定投。

    除了基金產(chǎn)品，年金產(chǎn)品也是理財經(jīng)理熱衷的。以上三位理財經(jīng)理都有向記者推薦年金產(chǎn)品，稱(chēng)這款產(chǎn)品安全、省心、收益率較高，有強制儲蓄的作用。從收益率來(lái)看，他們推薦的年金產(chǎn)品年化平均收益率在4.6%-5.35%，需要連續繳費3年。

    另外，針對風(fēng)險厭惡的投資者，該股份制銀行理財經(jīng)理還推薦了一款保本保息產(chǎn)品，五年定期，年化收益在4.6%-4.89%之間，起售金額為1萬(wàn)元。

    殷燕敏也表示，對于保守型投資者而言，要想提高收益，只能是犧牲資金流動(dòng)性，投資期限較長(cháng)的銀行理財產(chǎn)品，鑒于未來(lái)銀行理財產(chǎn)品收益仍將下行，選擇中長(cháng)期產(chǎn)品也有利于提前鎖定高收益。而對于有一定風(fēng)險承受能力的投資者，可以關(guān)注權益類(lèi)投資品種的投資機會(huì )。

    分散投資是王道

    上述理財經(jīng)理們還強調，一定要做分散投資，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

    “你可以把你的資金分成幾部分，不急用的可以買(mǎi)年限較長(cháng)的產(chǎn)品，急用的就買(mǎi)短期或者活期的產(chǎn)品，一部分買(mǎi)權益產(chǎn)品，另一部分買(mǎi)‘固收+’產(chǎn)品。”該城商行理財經(jīng)理表示。

    未來(lái)，隨著(zhù)理財子公司工作有序展開(kāi)，銀行理財產(chǎn)品非固收資產(chǎn)的占比將提高，權益類(lèi)配置將增加。

    國金證券研究指出，銀行理財子公司逐步成立并運營(yíng)，將為A股帶來(lái)新的增量資金，2020年預計將達1450億元左右。銀行理財子公司為A股帶來(lái)的增量資金主要來(lái)自?xún)煞矫妫阂皇倾y行理財子公司產(chǎn)品投資門(mén)檻降低將助推銀行理財規模穩定增長(cháng)；二是監管政策放開(kāi)理財子公司投資股票限制，引導其提升股票配置，疊加理財子公司投研能力不斷強化，未來(lái)理財子公司將逐步提高A股配置比例。