瞄準區域發(fā)展 地方銀行系理財子公司跑步進(jìn)場(chǎng)

    截至目前，已開(kāi)業(yè)的14家銀行理財子公司中，地方銀行系占據了四席，分別為寧銀理財、杭銀理財、徽銀理財和渝農商理財。南京銀行、江蘇銀行和青島銀行等地方銀行的理財子公司則處于籌建中。

    多位地方銀行系理財子公司負責人表示，將充分發(fā)揮區域內產(chǎn)融研合作的優(yōu)勢，精準對接區域發(fā)展規劃，未來(lái)還將借力“外腦”、引入戰略投資者，提升自身資產(chǎn)管理能力。

    主打固收產(chǎn)品

    從已開(kāi)業(yè)的四家地方銀行系理財子公司來(lái)看，其已發(fā)行產(chǎn)品類(lèi)型以固收為主，客戶(hù)定位聚焦于本地。中國證券報記者梳理中國理財網(wǎng)數據發(fā)現，除渝農商理財尚未發(fā)行產(chǎn)品外，寧銀理財已發(fā)行7只產(chǎn)品、杭銀理財已發(fā)行10只產(chǎn)品、徽銀理財已發(fā)行4只產(chǎn)品，且上述21只產(chǎn)品均為固定收益類(lèi)產(chǎn)品。

    杭銀理財總經(jīng)理王曉莉日前表示，中小型資管機構資源有限，產(chǎn)品和投資不可能處處開(kāi)花，需精準定位找準賽道，在細分領(lǐng)域跑出特色。“固收+”模式將優(yōu)先成為存款替代型理財產(chǎn)品新形態(tài)。

    寧銀理財董事長(cháng)楊麗稱(chēng)，將繼續發(fā)揮銀行系理財子公司在低風(fēng)險、穩定回報領(lǐng)域的優(yōu)勢，以中低風(fēng)險固收類(lèi)產(chǎn)品為基石，延續活期、定開(kāi)、封閉式齊頭并進(jìn)的布局思路，主打中低風(fēng)險產(chǎn)品；同時(shí)逐步推出固收增強、FOF、掛鉤型等投資權益、商品等不同市場(chǎng)的產(chǎn)品。

    在客戶(hù)定位方面，不少地方銀行系理財子公司選擇發(fā)揮區域優(yōu)勢，立足本地?；浙y理財董事長(cháng)夏敏稱(chēng)，將充分發(fā)揮區域內產(chǎn)融研合作的優(yōu)勢，精準對接長(cháng)江經(jīng)濟帶和長(cháng)三角一體化的發(fā)展規劃，致力于提供跨市場(chǎng)、多元化、高質(zhì)量的金融服務(wù)。

    一位銀行業(yè)研究員認為，這主要是源于中小銀行一般都有明顯的地域特征，區域內網(wǎng)點(diǎn)密集，當地客群認可度和滲透率高。由于理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道主要面向個(gè)人，尤其在母行總部所在地市，中小銀行在獲客、活客、黏客等服務(wù)能力上具有一定優(yōu)勢。

    借力“外腦”

    盡管地方銀行設立理財子公司具備區域優(yōu)勢，但其面臨的困難也較多。

    一位農商行高管坦言，在理財子公司設立初期，面臨經(jīng)驗、人才、系統等方面的困難。一是投研短板短期內難以迅速改變。地方銀行理財幾乎未涉足權益類(lèi)資產(chǎn)，委外模式較普遍，大類(lèi)資產(chǎn)配置能力整體偏弱。二是專(zhuān)業(yè)人才短缺。三是專(zhuān)業(yè)系統支持不足。因此，不少銀行理財子公司可能會(huì )選擇借力“外腦”。

    夏敏表示，徽銀理財將從業(yè)務(wù)開(kāi)展需求和長(cháng)期能力建設兩個(gè)維度切入，與其他資管機構進(jìn)行合作。一方面，通過(guò)委外業(yè)務(wù)、投資顧問(wèn)、產(chǎn)品代銷(xiāo)等合作，確保市場(chǎng)規模穩步增長(cháng)，夯實(shí)基本盤(pán)；另一方面，著(zhù)重在投研體系建設、產(chǎn)品譜系研發(fā)、金融科技等方面與外部機構開(kāi)展相關(guān)合作，加強自身能力建設，為政策紅利期之后的發(fā)展做好準備。

    上述銀行業(yè)研究員認為，地方銀行設立理財子公司還可考慮引入以下三類(lèi)戰略投資者，借助股東資源與自身優(yōu)勢互補：一是境內非銀行金融機構，如券商、基金、信托等。例如，引入券商不僅可在交易結算、研究服務(wù)、托管與運營(yíng)等方面提供協(xié)同，也可在客戶(hù)導流、平臺與產(chǎn)品共享上達到“1+1>2”的效果；二是境外資管機構，吸收和借鑒先進(jìn)管理經(jīng)驗和資管產(chǎn)品研發(fā)體系；如公司治理、戰略規劃、風(fēng)險控制等方面；三是國企或大型集團，帶來(lái)資金實(shí)力、品牌形象和上下游的股東資源。