產(chǎn)品浮虧遭投訴 銀行理財凈值轉型遇挑戰

    中國證券報記者了解到，近期有不少投資者因購買(mǎi)的銀行理財產(chǎn)品浮虧而進(jìn)行投訴，被投訴產(chǎn)品主要為R2（中低風(fēng)險）產(chǎn)品，投訴理由多為產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳。

    分析人士表示，中低風(fēng)險產(chǎn)品本身存在本金虧損的可能，大多數銀行在其產(chǎn)品風(fēng)險揭示書(shū)中描述明確。一方面，投資者在購買(mǎi)過(guò)程中，應認真閱讀說(shuō)明書(shū)；另一方面，銀行銷(xiāo)售人員在對產(chǎn)品進(jìn)行銷(xiāo)售時(shí)，要充分闡明風(fēng)險。此外，銀行對產(chǎn)品的風(fēng)險評級也有待細化。

    R2等級產(chǎn)品受關(guān)注

    一位投資者告訴記者：“今年5月購買(mǎi)了某股份行的一只產(chǎn)品，宣稱(chēng)100%投資固定資產(chǎn)，R2級低風(fēng)險，歷年年化收益率約5.1%。但自購買(mǎi)后，本金就開(kāi)始虧損，沒(méi)有盈利過(guò)。”該客戶(hù)認為，此產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳，因此進(jìn)行了投訴。

    同樣，一家國有大行理財子公司的某只R2等級產(chǎn)品也遭到了投資者投訴。該投資者表示：“花了50萬(wàn)元購買(mǎi)的產(chǎn)品，一個(gè)月就已經(jīng)浮虧近2000元了，實(shí)在不能接受。”

    記者走訪(fǎng)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，當前的確存在部分銷(xiāo)售人員在銷(xiāo)售過(guò)程中對產(chǎn)品風(fēng)險含糊其辭的情況。不過(guò)，也有不少銷(xiāo)售人員非常謹慎。某國有大行支行理財經(jīng)理告訴記者：“現在給客戶(hù)推薦理財產(chǎn)品都非常謹慎了，對于購買(mǎi)理財產(chǎn)品經(jīng)驗不是很豐富、風(fēng)險承受能力較低的人群，一般只推薦保本型理財產(chǎn)品；對于風(fēng)險承受能力較強，且比較了解凈值型產(chǎn)品特點(diǎn)的人群，才會(huì )推薦非保本理財產(chǎn)品。但不少客戶(hù)并沒(méi)有耐心聽(tīng)風(fēng)險提示，只關(guān)心收益率。”

    金融監管研究院副院長(cháng)周毅欽認為，以后銀行理財產(chǎn)品不再會(huì )繼續維持過(guò)去收益性、流動(dòng)性、安全性都較好的“不可能三角”，收益高、流動(dòng)性好的產(chǎn)品必定有一定的風(fēng)險波動(dòng)。“投資者必須改變以往‘低頭閉眼’買(mǎi)理財的方式，而是‘抬頭睜眼’認真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，辨析風(fēng)險，選擇適合自身風(fēng)險承受能力的理財產(chǎn)品。”周毅欽提到。

    風(fēng)險評級應精細化

    中國理財網(wǎng)數據顯示，銀行理財子公司目前共發(fā)行了1949只產(chǎn)品。其中，權益類(lèi)4只、混合類(lèi)454只、固收類(lèi)1491只。從風(fēng)險等級分類(lèi)來(lái)看，1949只產(chǎn)品中，風(fēng)險等級為一級（即低風(fēng)險）的有20只；等級為二級（即中低風(fēng)險）的有724只；等級為三級（即中等風(fēng)險）的有1200只；等級為四級（即中高風(fēng)險）的有4只，分別為工銀理財·工銀財富系列工銀量化理財-恒盛配置理財產(chǎn)品、陽(yáng)光紅300紅利增強、陽(yáng)光橙優(yōu)選配置和陽(yáng)光紅衛生安全主題精選；等級為五級（即高風(fēng)險）的目前僅有1只，為招銀理財招卓滬港深精選周開(kāi)一號權益類(lèi)理財計劃。

    由此可見(jiàn)，銀行理財子公司迄今發(fā)行的產(chǎn)品中，處于投訴“重災區”的風(fēng)險等級為中低風(fēng)險的產(chǎn)品占比達37.15%，中等風(fēng)險的產(chǎn)品占比更是高達61.57%。

    某銀行業(yè)研究員表示，銀行凈值化轉型的推進(jìn)，疊加今年以來(lái)金融市場(chǎng)整體風(fēng)險的上升，個(gè)別金融產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生極端波動(dòng)。一方面，銀行應該加強投資者教育，改變投資者對銀行理財產(chǎn)品的印象仍停留在過(guò)去“保本保息”的狀態(tài)；另一方面，銀行的產(chǎn)品風(fēng)險評級需要進(jìn)一步細化。

    一位銀行人士告訴記者，現在銀行對銷(xiāo)售出臺了多種合規要求，并且對基層銷(xiāo)售人員組織了相應培訓，尤其是向客戶(hù)告知“業(yè)績(jì)比較基準”和實(shí)際收益率的區別。

    在風(fēng)險評級細化方面，交通銀行此前發(fā)布了新版的《投資者風(fēng)險提示調整后等級名稱(chēng)和表述情況表》，將銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險等級分成6級，最高等級是激進(jìn)型，并提示購買(mǎi)激進(jìn)型產(chǎn)品的客戶(hù)“最壞的情況下可能導致失去全部投資本金，并對投資所導致的任何虧損承擔責任”。