資管新規逐步落地 “節日牌”理財產(chǎn)品銷(xiāo)聲匿跡

    本報記者 李文 見(jiàn)習記者 余俊毅

    距離資管新規過(guò)渡期結束只剩下三個(gè)月時(shí)間，此時(shí)銀行理財產(chǎn)品的轉型壓力倍增。過(guò)去銀行通過(guò)“保本、高息”等噱頭來(lái)攬儲的理財產(chǎn)品也開(kāi)始退出歷史舞臺。

    近日，《證券日報》記者走訪(fǎng)了北京多家銀行網(wǎng)點(diǎn)調查后發(fā)現，在這個(gè)“中秋、國慶”雙節期間，幾乎沒(méi)有銀行推出相關(guān)理財產(chǎn)品。同時(shí)，以往大額存單等高息存款類(lèi)產(chǎn)品的利率也在不斷下調。

    節日理財淡出市場(chǎng)

    大額存單利率持續走低

    以往，節日期間都是銀行攬儲的一個(gè)時(shí)間節點(diǎn)，在此期間銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品預期收益也普遍高于日常同類(lèi)產(chǎn)品，堪稱(chēng)“節日牌”理財產(chǎn)品。然而今年的中秋、國慶雙節，銀行卻悄無(wú)聲息。

    《證券日報》記者走訪(fǎng)了北京多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，相比以往，今年鮮有銀行對中秋節和國慶的專(zhuān)屬理財產(chǎn)品進(jìn)行推介，甚至大多銀行并未推出中秋、國慶節日理財產(chǎn)品。

    除此之外，記者以“中秋、國慶”為關(guān)鍵詞在中國理財網(wǎng)進(jìn)行搜索，也并沒(méi)有發(fā)現相關(guān)理財產(chǎn)品。而去年也僅有寥寥數款相關(guān)主題產(chǎn)品推出。

    某銀行業(yè)內人士對記者表示，“過(guò)去的節假日理財產(chǎn)品主要是一些短期高收益率的保本類(lèi)產(chǎn)品。但在資管新規出臺后，銀行理財產(chǎn)品開(kāi)始向凈值化轉型，具有短期、高收益率特點(diǎn)的保本產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始退出市場(chǎng)了。因此理財產(chǎn)品的節假日屬性也會(huì )開(kāi)始淡化。”

    值得注意的是，記者在走訪(fǎng)過(guò)程中發(fā)現，除了節日理財產(chǎn)品銷(xiāo)聲匿跡，以往動(dòng)輒4.0%收益率的大額存單也不復再現，目前各銀行大額存單的最高利率僅停留在3.5%左右。

    “自從6月末開(kāi)始，我們就已經(jīng)沒(méi)有利率高于3.5%的大額存單了，以前那些高息產(chǎn)品，現在都沒(méi)了。”某城商行客戶(hù)經(jīng)理告訴記者。

    記者從業(yè)內人士處了解到，這與存款利率自律上限優(yōu)化政策的落地不無(wú)關(guān)系。據了解，新的存款利率報價(jià)方式已經(jīng)執行了3個(gè)多月，而影響最大的就是長(cháng)期存款利率，尤其是3年期存款利率。根據融360大數據研究院監測數據顯示，在新規出臺之后，3年期存款平均利率持續三個(gè)月下跌。這也意味著(zhù)，以往高收益率的存款類(lèi)產(chǎn)品利率未來(lái)可能還會(huì )持續下跌。

    傳統理財

    凈值化轉型加速

    今年是資管新規過(guò)渡期的最后一年，隨著(zhù)保本理財不復存在，低風(fēng)險類(lèi)高息產(chǎn)品銷(xiāo)聲匿跡。對于普通投資者來(lái)說(shuō)，未來(lái)想要拿到更高的理財收益或存款利息不再是一件容易的事。而高收益理財產(chǎn)品的凈值波動(dòng)較大，投資者也要承擔一定風(fēng)險。

    那么投資者應該如何選擇理財產(chǎn)品呢？易觀(guān)高級分析師蘇筱芮對《證券日報》記者表示，理財產(chǎn)品向凈值化轉型以后，居民理財仍應根據自身的風(fēng)險承受能力進(jìn)行選擇，如為保守型可選擇大額存單等保本類(lèi)產(chǎn)品，或者收益變化幅度不大的貨幣基金；如有一定的風(fēng)險承受能力可繼續選擇銀行理財產(chǎn)品，或者選擇股票，基金等。

    她還建議投資者在購買(mǎi)產(chǎn)品前充分評估自身風(fēng)險承受能力，秉持長(cháng)期投資、價(jià)值投資的理念作出選擇。同時(shí)也建議銀行、投資者雙方之間加強溝通。

    那么隨著(zhù)資管新規的逐漸推進(jìn)，未來(lái)的銀行理財業(yè)務(wù)會(huì )呈現出怎樣的發(fā)展趨勢呢？

    東亞前海證券的研報認為，一方面，資管新規逐步落地，銀行理財產(chǎn)品不得承諾保本保收益，剛兌理財市場(chǎng)萎縮，低風(fēng)險偏好資金尋求收益穩健、風(fēng)險可控的替代產(chǎn)品；另一方面，無(wú)風(fēng)險利率下行，固收類(lèi)產(chǎn)品投資為主的銀行理財產(chǎn)品收益不斷下降，對投資者的吸引力也不斷降低。“固收+”產(chǎn)品在此形勢下承接投資需求，將成為低風(fēng)險偏好資金的布局焦點(diǎn)。

    光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰對《證券日報》記者表示，預計至2021年年底，絕大部分銀行理財將按照監管要求完成整改，“資管新規”過(guò)渡期內的臨時(shí)性政策將終止，資管行業(yè)逐漸進(jìn)入全面貫徹落實(shí)“資管新規”的新階段。

    王一峰認為，隨著(zhù)監管政策不斷完善，將推動(dòng)理財業(yè)務(wù)持續規范化發(fā)展；其次理財公司主體將更加多元，機構競爭強度提升；同時(shí)，理財規模維持較好增長(cháng)勢頭，代銷(xiāo)渠道將成為推動(dòng)AUM增長(cháng)的重要力量。而且伴隨這一過(guò)程，養老理財、跨境理財通、ESG、FOF等特色產(chǎn)品將更加豐富。