平安理財總經(jīng)理張東：未來(lái)理財子會(huì )成為繼險資之外公募基金和私募基金非常重要的機構投資者

    9月17日，由《21世紀經(jīng)濟報道》主辦、上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合主辦的2021年中國資產(chǎn)管理年會(huì )隆重舉行。平安理財總經(jīng)理張東參與了主題為“大局開(kāi)啟，資管新生”的圓桌討論。

    張東表示，在大資管新規下，理財行業(yè)和理財子其實(shí)是一個(gè)新的行業(yè)、新的公司，未來(lái)理財子會(huì )成為繼險資之外公募基金和私募基金非常重要的機構投資者。

    從2018年大資管新規推出以來(lái)，資管轉型處于較有利的債券和權益市場(chǎng)環(huán)境，整個(gè)行業(yè)抓住了比較好的機會(huì )，快速推進(jìn)老理財的壓降和新理財的承接。張東認為，資管新規及其配套細則的不斷出臺，為資管行業(yè)，尤其是理財子公司輕裝上陣提供了良好的制度環(huán)境，但同時(shí)各家理財機構也面臨真正的凈值化挑戰。

    對于未來(lái)理財子的核心定位，張東認為必須要做好四個(gè)能力的建設，包括產(chǎn)品能力、投研能力、科技能力和渠道能力，打造差異化的核心競爭力，成為產(chǎn)品解決方案的提供商。

    2021年是資管新規過(guò)渡期延長(cháng)的最后一年，目前距離過(guò)渡期結束還有不到四個(gè)月的時(shí)間。資管新規一個(gè)很重要的方向是破剛兌、凈值化。實(shí)際上破剛兌和凈值化可以說(shuō)是一枚硬幣的兩面，從全行業(yè)來(lái)看，資管轉型取得了很大的成效，然而，仍有投資者表示理財產(chǎn)品凈值化與投資人的期望存在差距。

    “高收益、短期限、低波動(dòng)是投資上的‘不可能三角’，也是理財行業(yè)的痛點(diǎn)，新理財如果完全凈值化必然會(huì )打破這個(gè)‘不可能三角’，這也是凈值化發(fā)展必然要經(jīng)歷的過(guò)程，”張東稱(chēng)。

    張東表示，理財的快速發(fā)展是存款利率市場(chǎng)化的必然結果，理財子承擔著(zhù)滿(mǎn)足客戶(hù)財富保值增值需求的重要使命。“對于理財機構而言，一方面要做好客戶(hù)的投教和投顧，另一方面，銀行理財要從以固定收益為特征轉向以絕對收益為特征的產(chǎn)品系列，以多策略配置為主要的投研管理形態(tài)，形成支持渠道的解決方案能力”。

    對于各類(lèi)資管機構未來(lái)的合作模式，張東表示，未來(lái)理財子會(huì )成為繼險資之外公募基金和私募基金非常重要的機構投資者。

    “我們要擺脫以前銀行資管委外簡(jiǎn)單的明星管理人和年終排名篩選邏輯，我們希望自上而下的打造基于資產(chǎn)配置的框架，自下而上的分析清楚產(chǎn)品底層策略，篩選出風(fēng)險收益穩定的投資策略和好的基金經(jīng)理。儲蓄類(lèi)資金從理財進(jìn)入到公募基金、私募基金，之后再進(jìn)到資本市場(chǎng)，這是與公募基金、私募基金充分融合的過(guò)程，我們希望與市場(chǎng)上最優(yōu)秀的資產(chǎn)管理人同行。”張東稱(chēng)。