證監會(huì )多維強化投資者保護 投保工具箱效力漸顯

    本報記者 吳曉璐

    投資者是資本市場(chǎng)發(fā)展之本。我國A股投資者已超1.8億，其中，絕大多數為中小投資者。近日，證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)在《中國資本市場(chǎng)三十年》一書(shū)序言中表示，證監會(huì )將保護投資者合法權益貫穿于監管各環(huán)節、全流程，全力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，堅決打擊各類(lèi)違法違規行為，積極構建公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，提供更加有效的監管保護和司法救濟，增強廣大投資者的獲得感。

    “投資者保護已融入證監會(huì )工作的各個(gè)環(huán)節。”在2021年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動(dòng)舉辦前夕，證監會(huì )投保局相關(guān)負責人接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，去年以來(lái)，投保局按照證監會(huì )部署，圍繞中心工作和投資者實(shí)際需求，以貫徹實(shí)施新證券法為主線(xiàn)，進(jìn)一步完善投資者保護制度，提高投資者服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)各項投資者權益救濟機制落地落實(shí)，統籌疫情防控和投資者保護各項重點(diǎn)工作有序推進(jìn)。

    推動(dòng)投保制度“落地生根”

    談及近年來(lái)投資者保護制度的完善，新證券法確立的特別代表人訴訟制度無(wú)疑是最大亮點(diǎn)。2020年7月31日，《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規定》正式發(fā)布并實(shí)施，同日，證監會(huì )和投服中心發(fā)布了配套規則，為投保機構代表人訴訟制度的落地實(shí)施提供了制度保障。

    “2020年12月31日，康美藥業(yè)證券糾紛普通代表人訴訟立案。2021年3月26日和4月16日，廣州中院分別發(fā)布了普通代表人和特別代表人的訴訟權利登記公告，首單特別代表人訴訟正式落地。”投保局相關(guān)負責人表示。

    另外，去年12月底，杭州中院對五洋債欺詐發(fā)行案進(jìn)行一審判決，這是國內首起適用普通代表人訴訟程序審理的公司債券虛假陳述民事賠償案件。5月11日，上海金融法院公開(kāi)宣判原告魏某等315名投資者與被告飛樂(lè )音響證券虛假陳述責任糾紛一案，國內第二例普通代表人訴訟宣判。

    “在最高法和地方法院的大力支持下，證券糾紛代表人訴訟司法解釋正式出臺，普通代表人訴訟已有案件宣判。首例特別代表人訴訟已經(jīng)落地，這是資本市場(chǎng)發(fā)展歷史上的一個(gè)標志性事件。通過(guò)特別代表人機制、專(zhuān)業(yè)力量支持以及訴訟費用減免等制度安排，將大幅降低投資者的維權成本和訴訟風(fēng)險，有效解決受害者眾多、分散情況下的起訴難、維權貴的問(wèn)題。”5月15日，在2021年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動(dòng)上，證監會(huì )副主席閻慶民表示，證監會(huì )還將適時(shí)研究啟動(dòng)制定投資者權益保護條例，研究建立投資者保護專(zhuān)項賠償基金。

    此外，投保局相關(guān)負責人告訴記者，去年，證監會(huì )還制定了《證券期貨糾紛調解工作指引》，修訂了《證券期貨投資者適當性管理辦法》《中國投資者網(wǎng)管理辦法》。為了落實(shí)新證券法，證監會(huì )起草了投資者保護機構業(yè)務(wù)指引、公開(kāi)征集上市公司股東權利，研究修訂上市公司投資者關(guān)系管理、熱線(xiàn)規程等規定。

    引導投資者行權、維權

    據投保局相關(guān)負責人介紹，在日常工作中，證監會(huì )進(jìn)一步推進(jìn)糾紛多元化解工作，積極推動(dòng)投資者賠償救濟實(shí)踐，持續開(kāi)展持股行權工作等，引導投資者行權、維權。

    在推進(jìn)糾紛多元化解方面，去年5月15日，全國性證券期貨專(zhuān)業(yè)調解組織（中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心）正式揭牌。目前小額速調機制已覆蓋全國所有轄區，簽約市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)機構210余家。2020年各調解組織共受理調解案件6100余件，調解成功4900余件，涉及金額超過(guò)8億元。

    在推動(dòng)投資者賠償救濟實(shí)踐方面，證監會(huì )投保局指導相關(guān)調解組織成功開(kāi)展方正科技、祥源文化、京天利等“示范判決+專(zhuān)業(yè)調解”案例實(shí)踐，共涉及2000余名投資者、8家上市公司，為投資者挽回損失1.4億余元。而截至2020年12月份，投服中心累計提起證券支持訴訟34起，股東訴訟1起，訴求總金額約1.2億元，累計獲賠投資者618人，獲賠總金額約5586萬(wàn)元。

    在持股行權方面，證監會(huì )投保局指導投服中心共計行權141場(chǎng)，參加重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì )、投資者說(shuō)明會(huì )及業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )18場(chǎng)，網(wǎng)上行權18次，發(fā)送股東函件101件。累計行使股東權利173次，其中建議權58次，質(zhì)詢(xún)權115次。

    投資者教育推向縱深

    投資者行權、維權的前提是“知權”，投資者教育也是投資者保護的一項重要內容。除了開(kāi)展投資者保護宣傳活動(dòng)，近年來(lái)，證監會(huì )還持續推動(dòng)投資者教育納入國民教育體系。

    證監會(huì )網(wǎng)站顯示，自證監會(huì )聯(lián)合教育部印發(fā)《關(guān)于加強證券期貨知識普及教育的合作備忘錄》以來(lái)，長(cháng)效協(xié)作機制推進(jìn)順利、成效明顯。目前，31個(gè)省市自治區將投資者教育納入國民教育體系，累計在近5000所學(xué)校開(kāi)展教學(xué)試點(diǎn)。全國范圍內證券期貨投資者教育基地已達140余家，投資者教育服務(wù)體系日益完善。

    投保局相關(guān)負責人表示，證監會(huì )持續加強投教基地建設和運維。鼓勵基地創(chuàng )新投教活動(dòng)方式，拓展投教工作的深度和廣度。其中，29家國家級基地合計網(wǎng)站信息量941G，月均訪(fǎng)問(wèn)量超過(guò)2億人次，投放投教產(chǎn)品7000多萬(wàn)份，原創(chuàng )電子投教產(chǎn)品點(diǎn)擊量近5億人次，舉辦投教活動(dòng)7萬(wàn)多場(chǎng)。

    另外，證監會(huì )還注重做好風(fēng)險警示工作，如在中國投資者網(wǎng)及交易軟件等平臺發(fā)出風(fēng)險警示詞條，引導投資者理性客觀(guān)看待疫情影響。開(kāi)展整治“殺豬盤(pán)”專(zhuān)項教育工作，對新入市投資者進(jìn)行風(fēng)險提示等。