港交所首家第18C章特專(zhuān)科技公司上市在即

    本報記者 毛藝融

    港交所特專(zhuān)科技公司上市規則（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“第18C章”）推出一年多以來(lái)，終于迎來(lái)首只首發(fā)上市新股。6月4日至6月7日，AI制藥公司晶泰科技招股進(jìn)行中，預計6月11日定價(jià)，6月13日在港交所掛牌上市。

    第18C章是港交所為特專(zhuān)科技公司專(zhuān)門(mén)增設的上市條款，其大幅放寬了收入門(mén)檻等上市條件，并設置預期市值、研發(fā)、第三方投資等要求，意在吸引更多具備高增長(cháng)潛力的新興企業(yè)來(lái)上市。

    首家特專(zhuān)科技公司即將上市

    資料顯示，晶泰科技是一個(gè)基于量子物理、以人工智能賦能和機器人驅動(dòng)的創(chuàng )新型研發(fā)平臺，主要為制藥公司提供藥物及材料科學(xué)研發(fā)解決方案及服務(wù)。

    從上市進(jìn)程來(lái)看，晶泰科技在去年11月份按第18C章規則遞表，今年4月26日取得中國證監會(huì )發(fā)布的備案通知書(shū)，隨后5月26日通過(guò)港交所聆訊。如進(jìn)展順利，其將成為首家以第18C章掛牌的上市公司。

    晶泰科技在上市前已達到第18C章的市值要求。自成立至今，晶泰科技共進(jìn)行8輪融資，融資總額達到52.4億元，最后一輪投后估值達到19.6億美元，約為140億元。

    招股書(shū)顯示，晶泰科技計劃全球發(fā)售1.87373億股，占發(fā)行完成后總股份的5.50%。其中95%為國際發(fā)售、5%為公開(kāi)發(fā)售，另有15%超額配股權。每股發(fā)售價(jià)介乎5.03港元至6.03港元，每手1000股，最多募資約11.30億港元?？偸兄导s171.36億港元至205.43億港元。

    根據第18C章要求，特專(zhuān)科技公司在上市前必須取得資深獨立投資者相當數額的投資。目前，晶泰科技已超額滿(mǎn)足該要求。據悉，其已鎖定八名基石投資者，累計認購3.377億港元，按招股價(jià)中位數5.53港元計算，認購比例占此次發(fā)行規模32.59%。

    另外，晶泰科技上市前的股東陣容強大。騰訊控股、紅杉中國、五源資本、國壽成達等，分別在上市前持股13.66%、8.25%、7.94%、7.32%，軟銀集團及谷歌母公司Alphabet也在上市前分別持股2.92%、0.91%。

    港交所或迎更多高科技企業(yè)

    第18C章劃分了“已商業(yè)化公司”與“未商業(yè)化公司”，從收益門(mén)檻來(lái)看，其區分標準在于，申請人上市時(shí)經(jīng)審計的最近一個(gè)會(huì )計年度由特專(zhuān)科技業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入是否達到2.5億港元。

    從上市時(shí)預期市值來(lái)看，“已商業(yè)化公司”至少60億港元，“未商業(yè)化公司”至少100億港元。這意味著(zhù)，企業(yè)在上市前需要爭取更高的估值。

    港交所資料顯示，除了晶泰科技，黑芝麻智能是另一家按照第18C章路徑遞交招股書(shū)的科技企業(yè)。該公司于去年6月份首次遞表，隨后11月份取得了中國證監會(huì )備案通知書(shū)，在今年3月22日二次遞表。

    通商律師事務(wù)所合伙人沈軍表示，第18C章為未商業(yè)化的特專(zhuān)科技公司打開(kāi)了資本市場(chǎng)的大門(mén)，加速技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的步伐，隨著(zhù)這一機制的逐步成熟，未來(lái)將有更多公司把握這一機遇，加入按第18C章上市的行列中。

    從行業(yè)來(lái)看，特專(zhuān)科技公司涉及新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件及軟件、先進(jìn)材料、新能源及節能環(huán)保、新食品及農業(yè)技術(shù)等五大領(lǐng)域。

    畢馬威中國資本市場(chǎng)合伙人鄧浩然對《證券日報》記者表示，長(cháng)遠來(lái)看，特專(zhuān)科技上市規則覆蓋面更廣，對投資者、企業(yè)更具吸引力。

    目前，港股仍然是內地企業(yè)赴境外上市的優(yōu)先選擇。據證監會(huì )官網(wǎng)顯示，截至5月31日，除了已取得備案通知書(shū)的企業(yè)外，仍有110家企業(yè)提交了備案申請，其中87家擬赴港上市。

    富而德律師事務(wù)所合伙人王慶對《證券日報》記者表示，港交所針對高科技、醫療、創(chuàng )業(yè)型企業(yè)等推出鼓勵措施。盡管港股市場(chǎng)面臨流動(dòng)性方面的挑戰，但從中長(cháng)期來(lái)看，仍是內地企業(yè)赴境外上市的主要渠道。