吳清：進(jìn)一步提升中長(cháng)期資金權益配置能力

    本報記者 吳曉璐

    1月23日，國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì )，證監會(huì )等五部門(mén)相關(guān)負責人共同介紹《關(guān)于推動(dòng)中長(cháng)期資金入市工作的實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施方案》）出臺背景、主要內容以及相關(guān)工作安排。

    證監會(huì )主席吳清表示，《實(shí)施方案》落地將進(jìn)一步提升中長(cháng)期資金權益配置能力，穩步擴大投資規模，改善資本市場(chǎng)資金供給與結構，鞏固資本市場(chǎng)回升向好的良好局面；也將有助于中長(cháng)期資金提升長(cháng)期投資回報，更好踐行長(cháng)期投資、價(jià)值投資、理性投資理念，實(shí)現中長(cháng)期資金保值增值、資本市場(chǎng)平穩健康運行、實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

    吳清還介紹了資本市場(chǎng)下一步改革舉措。公募基金改革方面，目前已形成初步改革方案，下一步證監會(huì )將抓緊修改完善，盡快落地實(shí)施；建設良好資本市場(chǎng)生態(tài)方面，證監會(huì )要以抓好《實(shí)施方案》落實(shí)落地為契機，踐行以投資者為本的理念，進(jìn)一步加大政策供給，從資產(chǎn)端、交易端、機構端、執法端發(fā)力，讓各類(lèi)資金愿意來(lái)、留得住、發(fā)展好；對外開(kāi)放方面，進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。

    作出針對性制度安排

    吳清表示，《實(shí)施方案》聚焦公募基金、商業(yè)保險資金、養老金等中長(cháng)期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)問(wèn)題，提出了一系列更加具體的舉措，既立足當下，確定了各類(lèi)中長(cháng)期資金提高投資A股實(shí)際規模、比例的一些具體明確指標要求；更著(zhù)眼長(cháng)遠，從建立適配長(cháng)期投資的考核制度、投資政策、市場(chǎng)生態(tài)建設等方面作出了一些針對性的制度安排。

    一是提升實(shí)際投資比例。明確穩步提高中長(cháng)期資金投資A股規模和比例的具體安排。對公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來(lái)三年每年至少增長(cháng)10%；對商業(yè)保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股，這也意味著(zhù)將每年至少為A股新增幾千億元的長(cháng)期資金。第二批保險資金的長(cháng)期股票投資試點(diǎn)將在2025年上半年落實(shí)到位，規模不低于1000億元，后續還將逐步擴大。

    二是延長(cháng)了考核周期?！秾?shí)施方案》進(jìn)一步提出公募基金、國有商業(yè)保險公司、基本養老保險基金、年金基金等都要全面建立實(shí)施三年以上長(cháng)周期考核，大幅降低國有商業(yè)保險公司當年度經(jīng)營(yíng)指標考核權重，細化明確全國社?；鹞迥暌陨祥L(cháng)周期考核安排。

    三是進(jìn)一步鞏固形成了落實(shí)增量政策的合力?！秾?shí)施方案》的制定過(guò)程中，中央金融辦加強統籌協(xié)調，財政部、人力資源和社會(huì )保障部、中國人民銀行、國家金融監管總局、社?；鹄硎聲?huì )等部門(mén)和證監會(huì )一起緊密協(xié)同配合，共同推進(jìn)形成了這些具體的、有力的政策舉措。“在后續落實(shí)過(guò)程中，我們將繼續加強溝通協(xié)作，強化跟蹤問(wèn)效。”吳清說(shuō)。

    盡快落地公募基金改革方案

    公募基金改革方面，據吳清介紹，按照去年9月26日中央政治局會(huì )議關(guān)于“穩步推進(jìn)公募基金改革”的部署，證監會(huì )深入檢視剖析公募基金行業(yè)中存在的突出問(wèn)題，經(jīng)過(guò)認真調研論證，提出了一些有針對性的改革舉措，目前已形成初步改革方案。具體包括：

    完善基金公司的治理和定位。進(jìn)一步完善基金公司治理；系統改革行業(yè)考核評價(jià)體系，全面加強長(cháng)周期業(yè)績(jì)考核；進(jìn)一步健全激勵約束機制和薪酬管理制度，著(zhù)力強化基金公司、高管、基金經(jīng)理與投資者利益的綁定；進(jìn)一步穩步降低公募基金綜合費率，2025年起將進(jìn)一步降低基金銷(xiāo)售費率。

    強化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權益類(lèi)基金。在公募基金改革上，證監會(huì )將做四方面的工作：推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品創(chuàng )新力度，實(shí)現浮動(dòng)費率產(chǎn)品試點(diǎn)轉常規；加快推進(jìn)指數化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機制；強化監管分類(lèi)評價(jià)引導，提高權益類(lèi)基金規模占比和長(cháng)期業(yè)績(jì)等指標在監管分類(lèi)評價(jià)當中的權重，引導基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下的權益類(lèi)基金；督促提升核心投研能力。

    加強監管執法，切實(shí)保護投資者利益。完善股東股權、人員管理、市場(chǎng)退出等重點(diǎn)領(lǐng)域法律法規。強化對基金投資交易行為的引導和約束，堅決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過(guò)度投機行為，加大對違法違規行為查處力度等。

    “目前，證監會(huì )還在進(jìn)一步加強調研，聽(tīng)取包括行業(yè)機構、投資者等各個(gè)方面對改革方案的意見(jiàn)建議，也會(huì )抓緊修改完善，盡快落地實(shí)施。”吳清表示。

    提升A股投資吸引力

    吳清表示，下一步，證監會(huì )還要以抓好《實(shí)施方案》落實(shí)落地為契機，踐行以投資者為本的理念，進(jìn)一步加大政策供給，努力營(yíng)造更加有利于長(cháng)期投資、價(jià)值投資、理性投資的市場(chǎng)生態(tài)。

    在資產(chǎn)端，著(zhù)力推動(dòng)上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值。證監會(huì )將進(jìn)一步把好市場(chǎng)入口關(guān)、出口關(guān)，提升資本市場(chǎng)制度包容性、適應性，進(jìn)一步增加優(yōu)質(zhì)上市公司供給，支持更多標桿性高科技企業(yè)登陸A股市場(chǎng)。同時(shí)，加強上市公司持續監管，特別是進(jìn)一步完善治理，不斷提升上市公司信息披露質(zhì)量，進(jìn)一步多措并舉做強活躍并購重組市場(chǎng)。上市公司也要進(jìn)一步增強主動(dòng)回報投資者意識，更好地通過(guò)現金分紅、回購注銷(xiāo)、股東增持等一些方式提高自身吸引力，為市場(chǎng)提供更多優(yōu)質(zhì)標的。

    在交易端，不斷豐富適合中長(cháng)期投資的產(chǎn)品和工具供給；在機構端，推動(dòng)不斷提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力；在執法端，堅決維護市場(chǎng)“三公”秩序。

    此外，在吸引和便利外資投資A股市場(chǎng)方面，吳清表示，下一階段，證監會(huì )將進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。包括進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機制；豐富跨境投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品供給；持續強化與國際投資者的溝通聯(lián)系，推動(dòng)解決外資機構的關(guān)切、合理訴求等，進(jìn)一步完善相關(guān)機制；加強資本市場(chǎng)開(kāi)放條件下的監管能力建設，維護市場(chǎng)穩定運行。

    “中國經(jīng)濟前景光明，中國資本市場(chǎng)發(fā)展潛力巨大，我們歡迎更多外資投資A股市場(chǎng)，參與分享中國經(jīng)濟和資本市場(chǎng)改革發(fā)展的機遇。”吳清表示。