過(guò)半上市公司披露去年業(yè)績(jì)預告 龍頭公司繼續領(lǐng)跑

    本報記者 吳曉璐

    上市公司業(yè)績(jì)預告披露過(guò)半。據統計，截至1月27日記者發(fā)稿，滬深兩市共2703家公司披露了2024年年度業(yè)績(jì)預告，業(yè)績(jì)披露率為52.6%。龍頭公司繼續領(lǐng)跑，通信、電子、汽車(chē)、食品飲料、有色金屬、非銀金融等行業(yè)表現亮眼，農林牧漁等行業(yè)扭虧為盈。

    創(chuàng )新動(dòng)能驅動(dòng)

    電子行業(yè)業(yè)績(jì)向好

    龍頭公司繼續領(lǐng)跑，業(yè)績(jì)增速保持領(lǐng)先。在2024年復雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，滬深龍頭公司在較高利潤規模水平上持續穩健增長(cháng)。滬深千億元市值的公司中，有30家披露2024年業(yè)績(jì)預告，平均凈利潤同比增長(cháng)超過(guò)60%。其中，京東方A、牧原股份、中際旭創(chuàng )、溫氏股份、賽力斯、中國人壽、中遠?？?、中國重工、韋爾股份實(shí)現盈利且利潤增長(cháng)超過(guò)100%；長(cháng)城汽車(chē)、貴州茅臺、立訊精密、牧原股份、寧德時(shí)代等公司凈利潤規模均超百億元。

    創(chuàng )新動(dòng)能驅動(dòng)，電子行業(yè)多個(gè)細分領(lǐng)域業(yè)績(jì)表現較好。2024年海外AI技術(shù)浪潮、消費電子新品帶動(dòng)需求端邊際改善，全球半導體周期持續向上修復。電子行業(yè)業(yè)績(jì)向好，超四成的公司業(yè)績(jì)預喜，凈利潤預計同比增長(cháng)超四倍。

    細分領(lǐng)域中，四季度手機市場(chǎng)整體表現穩健，端側AI技術(shù)創(chuàng )新持續推進(jìn)，疊加地方性手機補貼帶動(dòng)，消費電子行業(yè)景氣度較好，凈利潤預計同比增長(cháng)超40%；半導體制造端供需逐漸穩定，凈利潤預計同比增長(cháng)近100%。例如歌爾股份稱(chēng)，公司精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機業(yè)務(wù)以及智能硬件業(yè)務(wù)板塊中的VR/MR、智能穿戴等細分產(chǎn)品線(xiàn)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，預計2024年凈利潤為25.57億元至27.75億元，比上年同期增長(cháng)135%至155%。

    海外AI算力需求拉動(dòng)，通信行業(yè)業(yè)績(jì)穩定增長(cháng)。2024年海外AI算力需求持續向上，電信設備國內需求環(huán)比溫和復蘇，新興業(yè)務(wù)對行業(yè)的拉動(dòng)作用持續凸顯，在傳統電信業(yè)務(wù)基本盤(pán)穩定的基礎上，以云計算、大數據、物聯(lián)網(wǎng)、數據中心等為主的新興業(yè)務(wù)收入比重大幅提升，通信行業(yè)約四成的公司業(yè)績(jì)預喜，凈利潤預計同比增長(cháng)超700%。

    算力驅動(dòng)下的光模塊上市公司業(yè)績(jì)表現突出，新易盛、中際旭創(chuàng )盈利且利潤增長(cháng)超過(guò)100%，天孚通信利潤預增最高達72%至92%。其中，中際旭創(chuàng )稱(chēng)，受益于終端客戶(hù)對算力基礎設施的持續建設、資本開(kāi)支強勁增長(cháng)帶來(lái)800G和400G高端光模塊銷(xiāo)售的大幅增加，產(chǎn)品結構持續優(yōu)化，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤同比得到大幅提升，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為46億元至58億元，同比增長(cháng)111.64%至166.85%；扣非后凈利潤為45億元至57億元，同比增長(cháng)111.90%至168.40%。

    以舊換新帶動(dòng)

    可選消費業(yè)績(jì)邊際改善

    以舊換新政策拉動(dòng)，部分消費行業(yè)業(yè)績(jì)邊際改善。隨著(zhù)下半年以舊換新政策在全國逐步推進(jìn)，其影響在相關(guān)行業(yè)四季度業(yè)績(jì)中集中顯現?？蛇x消費中家用電器內銷(xiāo)受益于國補，外銷(xiāo)受益于海外消費旺季及訂單前置，業(yè)績(jì)報喜率46%；新能源車(chē)需求景氣度在以舊換新政策驅動(dòng)下繼續走強，汽車(chē)行業(yè)業(yè)績(jì)報喜率45%，凈利潤同比增長(cháng)約25%，細分行業(yè)中零部件板塊業(yè)績(jì)表現較好。

    海通證券策略首席分析師吳信坤表示，一系列政策組合拳聚焦地產(chǎn)、股市，旨在修復居民資產(chǎn)負債表，從而推動(dòng)居民消費者信心修復，加之在消費品以舊換新等政策支持下，消費板塊業(yè)績(jì)增速在大類(lèi)行業(yè)相對靠前。

    必選消費中飲料受益于成本下降利潤率有所提升，部分零食品牌受益于春節較早影響，食品飲料行業(yè)預計凈利潤同比增長(cháng)超過(guò)10%；農林牧漁受益于豬價(jià)上漲疊加飼料成本下行，同比扭虧為盈。

    非銀金融、有色金屬行業(yè)報喜率較高，報喜率達到62%、57%。非銀金融中，保險、證券業(yè)績(jì)預喜率分別達到80%、64%，主要受益于自營(yíng)、經(jīng)紀收入增長(cháng)和投資收益增加。四季度金價(jià)再創(chuàng )新高，有色金屬中貴金屬業(yè)績(jì)報喜率達到88%，凈利潤同比增長(cháng)近80%；工業(yè)金屬業(yè)績(jì)報喜率達到54%，凈利潤同比增長(cháng)超50%。

    展望后市，吳信坤認為，春季行情有望徐徐展開(kāi)，2025年市場(chǎng)有望步入基本面驅動(dòng)的新階段。從結構上來(lái)看，科技和中高端制造基本面確定性更高。

（編輯 上官夢(mèng)露）