匯聚資本市場(chǎng)改革之力 扎實(shí)服務(wù)中國式現代化深圳新實(shí)踐

    匯聚資本市場(chǎng)改革之力 扎實(shí)服務(wù)中國式現代化深圳新實(shí)踐

    （深圳證監局黨委）

    黨的十八大以來(lái)，習近平總書(shū)記圍繞全面深化改革作了一系列重要論述，立意高遠、內涵豐富，對于系統把握改革的內在規律和重點(diǎn)任務(wù)具有十分重要的政治意義、理論意義和實(shí)踐指導意義。黨的二十屆三中全會(huì )是新時(shí)代新征程上推動(dòng)全面深化改革向廣度和深度進(jìn)軍的總動(dòng)員和總部署，全會(huì )通過(guò)的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現代化的決定》為進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革提供了根本遵循。深圳證監局黨委全面落實(shí)證監會(huì )黨委工作部署，認真學(xué)、深入悟、扎實(shí)干，以資本市場(chǎng)改革賦能深圳經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的生動(dòng)實(shí)踐，堅定擁護“兩個(gè)確立”、堅決做到“兩個(gè)維護”。

    一、感悟改革偉力，把牢時(shí)代方向

    大勢所趨，人心所向，改革開(kāi)放是當代中國發(fā)展進(jìn)步的活力之源。習近平總書(shū)記深刻指出，改革開(kāi)放是堅持和發(fā)展中國特色社會(huì )主義的必由之路。從黨的十一屆三中全會(huì )開(kāi)啟改革開(kāi)放和社會(huì )主義現代化建設新時(shí)期，到黨的十八屆三中全會(huì )部署新時(shí)代全面深化改革，四十多年來(lái)，我們黨堅持發(fā)展出題目，改革做文章，推動(dòng)黨和國家事業(yè)取得了劃時(shí)代的發(fā)展成就。深圳證監局黨委深刻認識到，深圳是改革開(kāi)放后黨和人民一手締造的嶄新城市，是中國特色社會(huì )主義在一張白紙上的精彩演繹，深圳轄區資本市場(chǎng)因改革而生、因改革而興，是資本市場(chǎng)改革與經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展同頻共振、互促互進(jìn)的生動(dòng)寫(xiě)照。中國式現代化是與時(shí)俱進(jìn)的事業(yè)，資本市場(chǎng)改革不可能一蹴而就，也不可能一勞永逸，需從改革開(kāi)放輝煌歷史中持續汲取力量，以推進(jìn)改革的政治自覺(jué)和行動(dòng)自覺(jué)、駕馭復雜局面的高超智慧和卓越能力，破解制約轄區市場(chǎng)發(fā)展的難題、新題，源源不斷為中國式現代化激發(fā)活力、增添動(dòng)力。

    圓不失規，方不失矩，改革是有方向、有立場(chǎng)、有原則的。習近平總書(shū)記深入闡述了全面深化改革中守正與創(chuàng )新的關(guān)系，明確提出改革無(wú)論怎么改，堅持黨的全面領(lǐng)導、堅持馬克思主義、堅持中國特色社會(huì )主義道路、堅持人民民主專(zhuān)政等根本的東西絕對不能動(dòng)搖，同時(shí)要敢于創(chuàng )新，把該改的、能改的改好、改到位。深圳證監局黨委深刻認識到，當前世界變亂交織、百年變局加速演進(jìn)，“中國之治”與“世界之亂”形成鮮明對比，更加凸顯“兩個(gè)確立”的決定性意義。面對我國發(fā)展不平衡不充分、各種利益訴求相互激蕩問(wèn)題，縱深推進(jìn)資本市場(chǎng)改革中不少深層次矛盾躲不開(kāi)、繞不過(guò)。資本市場(chǎng)要在危機中育新機，于變局中開(kāi)新局，關(guān)鍵在于要以習近平總書(shū)記關(guān)于全面深化改革的一系列新思想、新觀(guān)點(diǎn)、新論斷為指導思想，不斷加深對中國特色社會(huì )主義金融本質(zhì)的認識，堅決摒棄“唯西方論”，緊扣黨中央關(guān)于資本市場(chǎng)的重大決策部署，通過(guò)轄區資本市場(chǎng)改革的生動(dòng)實(shí)踐，持續為中國式現代化賦予新的時(shí)代內涵。

    立治有體，施治有序，改革要堅持正確的方法論。習近平總書(shū)記深刻指出，全面深化改革是一項復雜的系統性工程，要加強各項改革的關(guān)聯(lián)性、系統性、可行性研究，把改革力度、發(fā)展速度和社會(huì )可承受程度統一起來(lái)。深圳證監局黨委深刻認識到，資本市場(chǎng)生態(tài)機理復雜，謀劃和推進(jìn)資本市場(chǎng)改革，要深刻認識資本市場(chǎng)從高速增長(cháng)向高質(zhì)量發(fā)展加速轉變的歷史方位，準確把握投融資一體兩面的內涵要求，認真領(lǐng)會(huì )防風(fēng)險、強監管、促資本市場(chǎng)健康穩定發(fā)展相輔相成的實(shí)旨要義，堅持穩中求進(jìn)、以進(jìn)促穩，守正創(chuàng )新、先立后破，系統集成、協(xié)同配合，統籌好加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、培育壯大耐心資本、活躍并購重組市場(chǎng)、加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展、支持中長(cháng)期資金入市、有序擴大開(kāi)放等重點(diǎn)改革任務(wù)的時(shí)間表、優(yōu)先序，高度重視貫徹落實(shí)的系統性、整體性和協(xié)調性，堅決守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)，以轄區資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展，在中國式現代化中展現更大作為。

    凝聚共識，調研先行，全面深化改革要以人民為中心。習近平總書(shū)記明確提出，全面深化改革必須以促進(jìn)社會(huì )公平正義、增進(jìn)人民福祉為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。研究、思考、確定全面深化改革的思路和重大舉措，刻舟求劍不行，閉門(mén)造車(chē)不行，異想天開(kāi)更不行，必須進(jìn)行全面深入的調查研究。深圳證監局黨委深刻認識到，進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革，要切實(shí)發(fā)揮派出機構“扎根地方、貼近市場(chǎng)”優(yōu)勢，突出“問(wèn)題導向、目標導向”，深入一線(xiàn)開(kāi)展調查研究，牢牢把握我國股市投資者超2億、基金投資者超7億這一最大市情，充分聽(tīng)取市場(chǎng)主體、投資者等各方面意見(jiàn)，真正把情況摸清、把問(wèn)題找準，把社會(huì )期盼、群眾智慧、專(zhuān)家意見(jiàn)、基層經(jīng)驗充分吸收到改革設計中來(lái)，注重改革過(guò)程中投資者回報和獲得感的提升，切實(shí)把“投資者是市場(chǎng)之本”理念，貫穿于全面深化資本市場(chǎng)改革始終。

    二、用好改革法寶，創(chuàng )新監管路徑

    三十年證券監管工作中，深圳證監局始終將改革貫穿于防風(fēng)險、強監管、促資本市場(chǎng)健康穩定發(fā)展全過(guò)程，從先行探索、破冰突圍，到系統集成、全面深化，借助改革之力通堵點(diǎn)、破難點(diǎn)、增亮點(diǎn)，奮力續寫(xiě)更多“春天的故事”。

    創(chuàng )新監管思維，探索風(fēng)險防范“深圳經(jīng)驗”。資本市場(chǎng)初創(chuàng )階段，面對制度機制尚不健全、市場(chǎng)體系尚不完善的現實(shí)局面，深圳證監局首開(kāi)資本市場(chǎng)年報審計監管先河，先行先試獨立董事制度，率先提出保證金第三方存管模式，為有效揭示市場(chǎng)主體風(fēng)險、防范大股東資金占用和客戶(hù)交易結算資金挪用風(fēng)險貢獻經(jīng)驗。統一高效的監管機制形成后，深圳證監局陸續開(kāi)發(fā)證券、資管、公司、私募四大風(fēng)險監測系統，實(shí)現“數據讓監管更加智慧”的愿景。搭建房企債券發(fā)行人違約風(fēng)險監測預警指標體系，探索將風(fēng)險爆發(fā)前的“弱信號”轉化為預警模型中的“強指征”。構建以分類(lèi)分層監管為體，地方協(xié)同與自律監管為翼的私募監管新模式，加速出清私募基金風(fēng)險。有效落實(shí)退市制度改革，確保“應退”公司平穩退市、“能救”公司有效化險。推動(dòng)首家強制退市公司平穩退市、首家“預重整”公司成功轉重整，持續為處置新風(fēng)險、應對新挑戰積累經(jīng)驗。

    敢于動(dòng)真碰硬，創(chuàng )新監管執法“深圳實(shí)踐”。資本市場(chǎng)建設發(fā)展以來(lái)，深圳證監局立足一域、著(zhù)眼全局，率先建設上市公司內控試點(diǎn)，妥善應對控制權之爭，推動(dòng)基礎制度完善?？焖俨檗k證券市場(chǎng)首宗向司法機關(guān)移送的股價(jià)操縱案、上市公司“清欠解保”第一案、當時(shí)國內涉案金額和盈利數額最大的“老鼠倉”案，持續豐富監管執法實(shí)踐。進(jìn)入資本市場(chǎng)全面深化改革新時(shí)期，深圳證監局識變求變、主動(dòng)探索，制定行政監管措施操作指引，探索第三類(lèi)案件監管執法規范，細化核查檢查、備案驗收標準，突出制度機制“固本”。強化繞道減持線(xiàn)索發(fā)現與應處能力，打造上市公司年報審計與現場(chǎng)檢查閉環(huán)，完善私募基金分類(lèi)監管機制，突出重點(diǎn)領(lǐng)域“提質(zhì)”。重拳出擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假行為，堅決查辦創(chuàng )業(yè)板首例欺詐發(fā)行強制退市案、備案制下首例“新所”執業(yè)未勤勉盡責案、首單審計機構篡改毀損審計底稿案等標志性案件，突出監管執法“祛邪”。

    堅守本源初心，擦亮投資者保護“深圳品牌”。搭建投資者服務(wù)平臺。發(fā)起成立全國首個(gè)投教工作聯(lián)盟深圳“投教同行”，推動(dòng)建設全國首家非金融行業(yè)上市公司投教基地、首家地方行業(yè)協(xié)會(huì )投教基地，2024年以來(lái)組織轄區開(kāi)展各類(lèi)投教活動(dòng)超三萬(wàn)場(chǎng)，真正觸及社會(huì )的“毛細血管”。暢通投資者救濟渠道。推動(dòng)保薦機構先行賠付萬(wàn)福生科投資者、某上市公司大股東設立投資者專(zhuān)項補償基金，開(kāi)證券市場(chǎng)先河。推動(dòng)設立全國首個(gè)專(zhuān)門(mén)性資本市場(chǎng)糾紛調解機構，首創(chuàng )“調解、仲裁、自律、監管”四位一體糾紛化解模式，累計和解金額超三十億元。推動(dòng)提升投資者獲得感。2024年，推動(dòng)328家次上市公司實(shí)施年度分紅和中期分紅超2，300億元，家數和金額均創(chuàng )歷史新高，助力投資者分享發(fā)展紅利；引導證券公司推出與投資者利益綁定的資管產(chǎn)品，做好投資者服務(wù)和陪伴。

    強化改革賦能，打造高質(zhì)量發(fā)展“深圳模式”。創(chuàng )投功能發(fā)揮“提效”。因勢利導優(yōu)監管，以深圳綜合改革試點(diǎn)為契機，首推私募基金商事登記服務(wù)創(chuàng )新和全流程一體化監管模式，首創(chuàng )深圳市私募投資企業(yè)監管信息平臺，率先建立私募機構“照前會(huì )商”機制和配套標準。因地制宜促發(fā)展，協(xié)同地方政府出臺耐心資本專(zhuān)項政策，優(yōu)化政府引導基金制度安排，有力撬動(dòng)民間資本積極性。截至2024年末，深圳私募股權創(chuàng )投基金累計投資本金1.04萬(wàn)億元，四成以上投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，多家登陸資本市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在起步期均獲得了深圳創(chuàng )投機構的資本金支持，其中深創(chuàng )投投資企業(yè)已有270余家成功上市。上市公司“提質(zhì)”。“頭雁”引領(lǐng)凸顯，2024年前三季度營(yíng)業(yè)收入超五百億元的上市公司17家，占轄區上市公司累計營(yíng)業(yè)收入約七成，培育出一批行業(yè)標桿企業(yè)?？苿?chuàng )成色明顯，上市公司2024年前三季度研發(fā)費用居全國第二，同比增長(cháng)近10%；102家研發(fā)強度超10%。制造業(yè)“底盤(pán)”堅實(shí)，278家制造業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤分別同比增長(cháng)15.23%、12.92%，為深圳“制造立市”“工業(yè)強市”提供強有力支持。行業(yè)發(fā)展“提級”。近年來(lái)轄區證券公司、期貨公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本持續位居全國前二，4家基金公司非貨幣基金管理規模排名全國前十。雙向開(kāi)放“提速”。“跨境理財通”實(shí)現跨境收付金額近300億元，5家證券公司入選首批參與試點(diǎn)；指導港股研報轉發(fā)業(yè)務(wù)成功落地，保薦港交所首家18C特專(zhuān)科技上市公司，持續豐富資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放“灣區實(shí)踐”。

    在資本市場(chǎng)改革新征程上，作為身處先行示范區的派出機構，深圳證監局黨委深感責任重大、使命光榮、任務(wù)艱巨。聚焦粵港澳大灣區“一點(diǎn)兩地”和先行示范區“五個(gè)中心”建設，轄區資本市場(chǎng)主動(dòng)謀劃改革、創(chuàng )造新鮮經(jīng)驗的意識仍需加強。運用改革手段搶抓新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革機遇，促進(jìn)各類(lèi)先進(jìn)生產(chǎn)要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚的能力與水平有待提升。在全面深化改革中對復雜矛盾問(wèn)題、風(fēng)險傳導規律的認識不夠深入?？茖W(xué)運用黨的創(chuàng )新理論強化派出機構監管能力建設，運用改革思維提升轄區資本市場(chǎng)治理能力和治理水平的效能有待持續強化。

    三、發(fā)揚特區精神，續寫(xiě)改革答卷

    黨的二十屆三中全會(huì )開(kāi)啟了進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現代化的歷史大幕，學(xué)習好貫徹好全會(huì )精神是當前和今后一個(gè)時(shí)期資本市場(chǎng)的重大政治任務(wù)。深圳證監局黨委將在證監會(huì )黨委的堅強領(lǐng)導下，切實(shí)把思想和行動(dòng)統一到黨的二十屆三中全會(huì )決策部署上來(lái)，充分運用改革之手、市場(chǎng)之力、監管之法，推動(dòng)資本市場(chǎng)重大改革部署轉化為服務(wù)深圳高質(zhì)量發(fā)展的生動(dòng)實(shí)踐。

    以改革促穩定，筑牢轄區市場(chǎng)穩定發(fā)展根基。切實(shí)把深化資本市場(chǎng)改革作為穩大局、應變局、開(kāi)新局的重要抓手。聚焦強化市場(chǎng)之基，引導上市公司回購股份提升投資價(jià)值，加大分紅力度和穩定性，充分發(fā)揮并購重組主渠道作用，夯實(shí)上市公司實(shí)體經(jīng)濟“壓艙石”。深入推進(jìn)獨董制度改革，督促上市公司提升信息透明度和治理規范性。立足優(yōu)化資金結構，著(zhù)力督促行業(yè)機構加大投研投入，健全長(cháng)周期考核機制，強化穩市功能發(fā)揮，引導中長(cháng)期資金向優(yōu)質(zhì)上市公司集聚。圍繞嚴格監管執法，持續重拳出擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法違規行為，健全防假打假綜合懲防體系，強化行刑民銜接配合，進(jìn)一步營(yíng)造崇法守信、歸位盡責、平穩有序的市場(chǎng)環(huán)境。緊扣風(fēng)險“四早”要求，充分運用市場(chǎng)化、法治化、多元化手段，穩妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，嚴防風(fēng)險跨區域、跨市場(chǎng)、跨境傳導。深入剖析風(fēng)險成因，積極研究治本之策，嚴防風(fēng)險隱形變異，助力提升資本市場(chǎng)韌性。

    以改革促發(fā)展，積極為地方發(fā)展融智賦能。積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，更好服務(wù)新時(shí)代經(jīng)濟特區建設、新征程中國特色社會(huì )主義先行示范區建設、粵港澳大灣區建設。加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，精準服務(wù)科技創(chuàng )新，協(xié)同深圳市搭建“鏈主”科技企業(yè)引領(lǐng)、專(zhuān)精特新企業(yè)支撐、科技型中小企業(yè)筑基的梯度培育機制。緊扣深圳“20+8”戰略性新興產(chǎn)業(yè)集群和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，借助創(chuàng )新試點(diǎn)等機制，引導機構創(chuàng )新產(chǎn)品服務(wù)，引領(lǐng)社會(huì )資本向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)集群集聚，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高、向新、向優(yōu)升級。加大培育耐心資本，聚焦打造國際一流投資機構、培育多元化創(chuàng )投主體、豐富多元化債權融資工具、拓寬資金來(lái)源與退出渠道重點(diǎn)發(fā)力，為深圳塑造發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢提供有力支撐。多措并舉活躍并購重組市場(chǎng)，協(xié)同深圳市健全并購標的項目庫，有效發(fā)揮深證并購基金聯(lián)盟作用，引導轄區創(chuàng )投機構、深港證券經(jīng)營(yíng)機構、上市公司、中小企業(yè)強化項目對接和業(yè)務(wù)布局，持續豐富上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、加強產(chǎn)業(yè)整合、尋求第二增長(cháng)曲線(xiàn)等并購重組實(shí)踐，努力形成“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。探索高水平制度型開(kāi)放，錨定深港金融規則銜接、機制對接、機構互設、業(yè)務(wù)互通持續發(fā)力，縱深推進(jìn)前海自貿區、河套深港科技創(chuàng )新合作區等重大平臺建設，協(xié)同推進(jìn)更多跨境金融合作項目落地。

    以改革強監管，切實(shí)保護投資者合法權益。持續深化監管工作政治性和人民性的認識，切實(shí)把保護投資者貫穿監管執法全過(guò)程。提升“五大監管”能力和水平。強化機構監管，推動(dòng)市場(chǎng)主體運用改革思維校正功能定位，引導上市公司誠信經(jīng)營(yíng)、規范治理、踐行責任，督導行業(yè)機構深化黨建引領(lǐng)、嚴格股東準入、加強人員管理。強化行為監管，加強上市公司募集資金、公司治理和信息披露監管，嚴格行業(yè)機構投行、資管、兩融與衍生品等重點(diǎn)業(yè)務(wù)監管。加強功能監管，全面梳理監管空白和盲區，加強監管標準化、一致性建設。加強穿透式監管，堅持股東、資金、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品穿透，嚴防資本無(wú)序擴張、違規“造富”。加強持續監管，強化市場(chǎng)主體全周期、全過(guò)程、全鏈條監管，發(fā)揮日常監管對風(fēng)險早期糾正作用。全力保護投資者合法權益。加強對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違規行為的嚴格執法，堅持“一案多查”壓實(shí)中介機構責任，進(jìn)一步健全轄區資本市場(chǎng)防假打假綜合懲防體系，密切協(xié)同民事賠償、刑事追責，更大力度保護投資者合法權益。持續深化“楓橋經(jīng)驗”在證券期貨矛盾糾紛多元化解領(lǐng)域的運用，加大特別代表人、股東代位訴訟適用力度，用好投資者權利救濟“工具箱”。

    以改革強隊伍，突出隊伍建設“三個(gè)過(guò)硬”。全面貫徹嚴管理嚴監管要求，以更高標準、更嚴要求、更實(shí)措施加強深圳證監局自身建設。堅持政治建設“固本”。堅持不懈用習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想凝心鑄魂，自覺(jué)把黨的領(lǐng)導貫穿于防控風(fēng)險、強化監管、推動(dòng)改革、促進(jìn)發(fā)展全過(guò)程，確保黨中央決策部署在轄區資本市場(chǎng)一貫到底、執行有力。做好能力建設“育人”。進(jìn)一步樹(shù)立重擔當、重實(shí)干、重實(shí)績(jì)的鮮明導向，注重在急難險重任務(wù)中砥礪干部意志，提升推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展本領(lǐng)、服務(wù)群眾本領(lǐng)、防范化解風(fēng)險本領(lǐng)。強化作風(fēng)建設“塑形”。狠抓中央八項規定精神貫徹執行，強化“三不腐”有效貫通，引導干部強化公權力意識，構建親清監管關(guān)系，自覺(jué)把政治性人民性的要求落實(shí)到監管執法全鏈條各環(huán)節。以“嚴”的基調、“闖”的精神、“創(chuàng )”的勁頭、“干”的作風(fēng)，在扎實(shí)服務(wù)中國式現代化深圳新實(shí)踐中勇當尖兵、貢獻力量。