滬指四連陽(yáng)收復3400點(diǎn) 消費復蘇主線(xiàn)受熱捧

    周二，A股三大指數低開(kāi)高走，滬指實(shí)現日線(xiàn)4連陽(yáng)，成功收復3400點(diǎn)關(guān)口，為今年3月8日以來(lái)首次；深證成指漲超1%；創(chuàng )業(yè)板指漲0.35%。市場(chǎng)情緒大幅升溫，滬深兩市超百股漲停。

    昨日，以旅游、酒店板塊為代表的消費復蘇概念再度活躍，汽車(chē)、機場(chǎng)、航運等板塊也漲幅居前。滬深兩市合計成交額超過(guò)1.2萬(wàn)億元，為連續第4個(gè)交易日超萬(wàn)億元；北向資金全天凈買(mǎi)入46.48億元。

    餐飲旅游板塊大漲

    景點(diǎn)及旅游板塊昨日全天領(lǐng)漲，西域旅游、眾信旅游、麗江股份等多股漲停，云南旅游、西藏旅游等跟漲。餐飲板塊中，西安飲食漲停，全聚德、同慶樓跟漲。

    消息面上，6月28日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組發(fā)布第九版新冠肺炎防控方案，將密切接觸者、入境人員隔離管控時(shí)間從“14天集中隔離醫學(xué)觀(guān)察+7天居家健康監測”調整為“7天集中隔離醫學(xué)觀(guān)察+3天居家健康監測”。同一日，上海迪士尼樂(lè )園官宣將于6月30日恢復運營(yíng)。

    除了上述消息外，多地跨省游逐漸恢復，暑期旅游市場(chǎng)持續升溫，也是帶動(dòng)航空、旅游板塊復蘇的重要原因。隨著(zhù)2022年暑期臨近，親子游、畢業(yè)游需求顯著(zhù)提升，同程旅行平臺“親子游”相關(guān)旅游搜索熱度上漲超過(guò)100%，“畢業(yè)旅行”相關(guān)旅游搜索熱度上漲近300%。

    攜程數據顯示，近一周暑期跨省跟團游預訂量周環(huán)比增長(cháng)291%；暑期跨省酒店預訂周環(huán)比增長(cháng)151%；攜程“機+酒”訂單量自6月以來(lái)飛速提升，6月以來(lái)日均訂單量已趕超去年同期。

    旅游、酒店等消費板塊之所以能夠走強，得益于國內疫情防控形勢持續向好，市場(chǎng)對于后續消費修復的信心進(jìn)一步提振。東莞證券表示，疫情防控形勢持續向好疊加跨省游熔斷范圍收窄，國內旅游需求快速復蘇。安信證券則表示，供需確定性拐點(diǎn)疊加票價(jià)上行，航空業(yè)有望迎來(lái)一輪成長(cháng)周期。

    汽車(chē)板塊再度活躍

    昨日汽車(chē)股繼續走強。Choice數據顯示，汽車(chē)整車(chē)板塊指數觸及1533.88點(diǎn)，創(chuàng )下歷史新高。板塊內，東風(fēng)汽車(chē)、長(cháng)安汽車(chē)、海馬汽車(chē)、安凱客車(chē)等多股漲停，其中安凱客車(chē)已經(jīng)收獲5連板。

    港股方面，汽車(chē)股同樣大幅走強。截至收盤(pán)，比亞迪股份漲逾4%，盤(pán)中一度創(chuàng )下333港元的歷史新高。此外，長(cháng)城汽車(chē)、五菱汽車(chē)等也紛紛上漲。

    雖然疫情影響、供應鏈干擾、原材料和物流成本持續上升等諸多挑戰依舊制約著(zhù)全球車(chē)市，但5月各國新車(chē)銷(xiāo)量表現均較4月份有所改善。其中，中國汽車(chē)市場(chǎng)的表現最為亮眼，產(chǎn)銷(xiāo)均實(shí)現逾50%的環(huán)比漲幅，大大超出行業(yè)此前的預期。

    中信證券研報認為，政策刺激有望帶來(lái)下半年乘用車(chē)銷(xiāo)量回暖修復。隨著(zhù)智能電動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈漸趨成熟，預計智能電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量將持續高速增長(cháng)，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的細分投資機遇。

    機構普遍看好后市

    近日，多家券商召開(kāi)中期策略會(huì )。展望下半年，券商普遍認為A股有望震蕩上行，以結構性行情為主。

    安信證券首席經(jīng)濟學(xué)家高善文認為，4月底市場(chǎng)已跌至一個(gè)極致水平。目前市場(chǎng)仍然處在一個(gè)由估值修復和基本面因素改善所推動(dòng)的正常反彈進(jìn)程中。從交易面、基本面等來(lái)看，反彈還會(huì )維持較長(cháng)一段時(shí)間。

    配置方面，安信證券首席策略分析師林榮雄表示，震蕩市中，結構性行情核心大多數圍繞成長(cháng)風(fēng)格展開(kāi)，而領(lǐng)漲行業(yè)往往具備高景氣特征或有較為明確的產(chǎn)業(yè)邏輯。當前大方向就是“十四五”的產(chǎn)業(yè)趨勢，即綠色化、高端化、數智化。

    興業(yè)證券認為，在經(jīng)歷了年初以來(lái)的系統性調整后，從宏觀(guān)流動(dòng)性、景氣與盈利、資金面、估值性?xún)r(jià)比看，下半年“新半軍”（新能源、半導體、軍工）有望成為突圍方向。展望后市，建議在科技成長(cháng)方面關(guān)注確定性主線(xiàn)、高彈性主線(xiàn)，并聚焦大消費中的疫情修復和穩增長(cháng)兩條主線(xiàn)。其中，大消費方面，建議一方面根據復蘇預期、景氣反轉鏈條，關(guān)注消費場(chǎng)景修復下的酒類(lèi)、食品、醫藥以及受益于運輸、出行改善的交運行業(yè)；另一方面，穩增長(cháng)背景下，地產(chǎn)后周期鏈條的白色家電等也將受益。