首日漲幅頂格 包銷(xiāo)券商浮盈 今年首只券商股上市

    2023年首只券商新股信達證券2月1日上市，頂格高開(kāi)漲20%，報9.9元，連續競價(jià)階段漲幅擴大至44%，達到上市首日漲幅限制，報收11.88元，總市值達385億元。

    公開(kāi)資料顯示，信達證券發(fā)行價(jià)為每股8.25元，共計發(fā)行3.243億股，募集資金凈額25.81億元。在新股申購階段，中信建投、中泰證券作為聯(lián)席主承銷(xiāo)商，包銷(xiāo)棄購股份進(jìn)入了信達證券前十大股東。隨著(zhù)當日大漲，中信建投和中泰證券的持股已經(jīng)浮盈572萬(wàn)元。

    公開(kāi)資料顯示，信達證券于2007年9月成立，是國內AMC系第一家證券公司，由中國信達作為主要發(fā)起人，聯(lián)合中海信托和中國中材集團，在承繼中國信達投資銀行業(yè)務(wù)和收購遼寧省證券公司、漢唐證券的證券類(lèi)資產(chǎn)基礎上成立的證券公司。

    據信達證券發(fā)布的業(yè)績(jì)預告，公司預計2022年實(shí)現凈利潤10.81億元至12.65億元，同比變動(dòng)幅度為-7.74%至7.96%。在行業(yè)整體業(yè)績(jì)承壓的背景下，信達證券的這份預告還算不錯。Choice數據顯示，目前已發(fā)布業(yè)績(jì)預告的上市券商中，九成券商業(yè)績(jì)預減或虧損，僅一家券商實(shí)現逆勢增長(cháng)。

    在招股書(shū)中，信達證券表示，本次公開(kāi)發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充資本金，增加營(yíng)運資金，發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。本次募集資金將重點(diǎn)投向以下領(lǐng)域：進(jìn)一步鞏固傳統經(jīng)紀業(yè)務(wù)，促進(jìn)財富管理轉型；加大金融科技投入，構筑綜合金融服務(wù)體系；擴大公司資本中介業(yè)務(wù)的資金配置規模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構；適當增加證券投資業(yè)務(wù)規模，豐富自營(yíng)業(yè)務(wù)類(lèi)型，提高自營(yíng)業(yè)務(wù)投資的收益率和穩定性；加大對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投入等。

    在中介機構方面，信達證券IPO項目也有看點(diǎn)。本次IPO的保薦機構（主承銷(xiāo)商）為中信建投，聯(lián)席主承銷(xiāo)商為中泰證券。兩家投行因為包銷(xiāo)被動(dòng)進(jìn)入了前十大股東。

    公告顯示，網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者放棄認購股數全部由聯(lián)席主承銷(xiāo)商包銷(xiāo)，聯(lián)席主承銷(xiāo)商包銷(xiāo)股份的數量為1575300股，包銷(xiāo)金額為12996225元，包銷(xiāo)比例為0.49%。隨著(zhù)上市首日信達證券股價(jià)大漲，中信建投和中泰證券包銷(xiāo)的股份已經(jīng)浮盈572萬(wàn)元。

    此外，中泰證券子公司中泰創(chuàng )業(yè)投資（上海）有限公司（下稱(chēng)“中泰創(chuàng )投”）還提前入股了信達證券。招股書(shū)顯示，2020年2月28日，信達證券審議通過(guò)了《關(guān)于信達證券股份有限公司增資擴股實(shí)施方案的議案》，增資價(jià)格以資產(chǎn)評估結果為依據確定為3.81元/股，新增股東為中泰創(chuàng )投等5家股東。中泰創(chuàng )投合計認購1.4億股，成為信達證券第二大股東。

    按照發(fā)行價(jià)每股8.25元估算，中泰創(chuàng )投在信達證券上的浮盈已達6.21億元。按照該股上市首日11.88元的股價(jià)來(lái)算，中泰創(chuàng )投浮盈達11.3億元。

    “投資+保薦”的模式在IPO市場(chǎng)中并不少見(jiàn)，但該模式在券商同行中十分罕見(jiàn)。中泰證券“一魚(yú)多吃”，未來(lái)能從信達證券IPO項目中實(shí)現怎樣的收益，值得市場(chǎng)繼續關(guān)注。