電子行業(yè)景氣周期持續上行 AI與機器人應用落地

    本報記者 吳曉璐

    電子行業(yè)是現代社會(huì )的技術(shù)支柱，下游應用包括國防、通信、汽車(chē)、醫療等國民經(jīng)濟核心領(lǐng)域，其中以半導體為代表的細分行業(yè)是中國科技自主可控的關(guān)鍵環(huán)節。伴隨人工智能浪潮興起，中國電子行業(yè)迎來(lái)發(fā)展機遇，自主可控持續加速。

    國泰海通研究所電子首席分析師舒迪表示，電子行業(yè)景氣周期持續上行，AI與機器人應用落地。DeepSeek R1發(fā)布，開(kāi)源低成本引發(fā)行業(yè)巨震。伴隨未來(lái)R2版本發(fā)布，國產(chǎn)AI大模型性能有望再次升級，帶動(dòng)國產(chǎn)AI應用爆發(fā)以及國產(chǎn)AI算力芯片需求增長(cháng)。與此同時(shí)，機器人智能化步入新篇章。

    山西證券研究所電子通信行業(yè)首席分析師高宇洋表示，電子通信行業(yè)目前正處于國際局勢不確定性加深和國內廠(chǎng)商實(shí)力崛起的深刻變革時(shí)期。首先，全球算力資本開(kāi)支依舊加碼，但DeepSeek帶來(lái)影響深遠，包括且不僅限于算力投資方向和投資環(huán)節。其次，推理端及應用端百花齊放。多模態(tài)大模型在端側的落地將開(kāi)創(chuàng )AI眼鏡、AI耳機、智能貨柜、AI玩具、AI盒子、AI機器人/狗等不同形態(tài)，市場(chǎng)天花板不斷創(chuàng )立新高。最后，新趨勢下優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)績(jì)兌現確定性增強，股東投資回報提升推動(dòng)市場(chǎng)良性發(fā)展。

    “我國作為全球光模塊主要供應地，擁有光模塊龍頭廠(chǎng)商及產(chǎn)能。作為跟隨AI行情率先迎來(lái)高增長(cháng)的板塊，目前光模塊板塊的主要龍頭廠(chǎng)商基本均迎來(lái)合理業(yè)績(jì)兌現，‘需求穩健+供應鏈產(chǎn)能穩健+客戶(hù)綁定程度深’的主要邏輯護城河堅固，可為當前其他板塊優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供一定借鑒，為股東帶來(lái)投資回報，提振投資信心與熱情，形成良性循環(huán)。”高宇洋表示。

    展望未來(lái)，舒迪表示，電子行業(yè)預計將維持良好增長(cháng)趨勢。大模型邁向多模態(tài)、高推理能力，推動(dòng)AI端側設備、AI應用百花齊放。國產(chǎn)AI算力芯片、AI端側芯片持續升級迭代，國產(chǎn)替代進(jìn)程加速。人形機器人是人工智能商業(yè)化落地的核心場(chǎng)景之一，以瑞芯微為代表的國產(chǎn)芯片廠(chǎng)商將有力支持國產(chǎn)機器人智能升級，驅動(dòng)國產(chǎn)機器人蓬勃發(fā)展。

（編輯 張鈺鵬）