多舉措齊發(fā)力 持續提升新三板市場(chǎng)功能

    提請十三屆全國人大四次會(huì )議審查的國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十四個(gè)五年規劃和2035年遠景目標綱要草案提出，深化新三板改革。日前接受中國證券報記者采訪(fǎng)的全國兩會(huì )代表委員建議，可從完善融資功能、提升市場(chǎng)流動(dòng)性、落實(shí)好轉板機制、提高掛牌公司質(zhì)量等方面發(fā)力，持續增強新三板市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng )新型、創(chuàng )業(yè)型、成長(cháng)型中小企業(yè)的能力。

    優(yōu)化完善制度體系

    自2019年新三板啟動(dòng)全面深化改革以來(lái)，新三板形成了“基礎層-創(chuàng )新層-精選層”層層遞進(jìn)的市場(chǎng)結構，構建了差異化的制度體系。

    全國人大代表、工大高科董事長(cháng)魏臻表示，此次改革大幅優(yōu)化完善了制度體系、產(chǎn)品體系和服務(wù)體系，有效提升了新三板市場(chǎng)功能。全國股轉公司數據顯示，2020年超98%符合條件的基礎層公司提交了創(chuàng )新層申請，調整后的創(chuàng )新層公司數量是調整前的1.83倍。

    全國政協(xié)委員、翔宇藥業(yè)董事長(cháng)林凡儒表示，此次改革重塑新三板市場(chǎng)板塊結構、交易結構，以及投資者結構，讓內部形成“基礎層-創(chuàng )新層-精選層”多層次市場(chǎng)板塊。建立轉板上市制度，符合條件的精選層掛牌公司可轉板至科創(chuàng )板或創(chuàng )業(yè)板上市，讓新三板市場(chǎng)在我國多層次資本市場(chǎng)中起到承上啟下作用，為中小企業(yè)構建一條資本市場(chǎng)成長(cháng)和發(fā)展通路，起到培育中小企業(yè)發(fā)展的作用。

    全面深化改革

    代表委員認為，新三板市場(chǎng)依然面臨流動(dòng)性不足等挑戰，應進(jìn)一步完善政策制度，全面深化改革。

    在完善融資功能方面，林凡儒建議，盡快推出精選層再融資制度，明確精選層企業(yè)并購重組要求，支持企業(yè)在精選層持續融資發(fā)展。加快落地混合交易和融資融券制度，研發(fā)推出精選層指數，鼓勵和支持投資者積極參與精選層發(fā)行交易。“新三板精選層于2020年7月正式開(kāi)市，通過(guò)半年多運行，精選層已聚集一批兼具規模與成長(cháng)潛力的優(yōu)質(zhì)公司。推出精選層指數有利于進(jìn)一步豐富和完善市場(chǎng)指數體系，有效體現新三板市場(chǎng)的企業(yè)特征，滿(mǎn)足市場(chǎng)多元化的投資需求。”他說(shuō)。魏臻建議，參考創(chuàng )業(yè)板和科創(chuàng )板門(mén)檻，結合精選層改革情況，進(jìn)一步降低精選層投資門(mén)檻，允許更多投資者參與公司的成長(cháng)，提升市場(chǎng)流動(dòng)性。

    全國人大代表、北京證監局局長(cháng)賈文勤建議，明確保險公司、社?；鸬葘?zhuān)業(yè)機構投資新三板的政策。鑒于新三板股票流動(dòng)性和投資安全性等方面的因素，在具體實(shí)施時(shí)，可參照公募基金投資新三板的步驟，先將新三板精選層股票納入保險公司、社?；鸬耐顿Y范圍。

    在提高掛牌公司質(zhì)量方面，全國政協(xié)委員、?？衔幕麻L(cháng)安庭建議，強化掛牌公司的主體責任，提升公司規范治理水平，提高信息披露質(zhì)量，特別是財務(wù)的信披質(zhì)量；督導中介機構當好資本市場(chǎng)的“看門(mén)人”，在財務(wù)審計方面嚴格把關(guān)；持續加強掛牌公司的監管，提高對掛牌公司違法違規線(xiàn)索的發(fā)現能力；加大對違法違規的查處力度；加強社會(huì )監督。

    暢通多層次市場(chǎng)聯(lián)系

    代表委員認為，下一步新三板改革應在落地轉板制度、做精做細精選層、暢通多層次市場(chǎng)聯(lián)系等方面不斷完善。

    全國政協(xié)委員、賽萊拉董事長(cháng)陳海佳表示，精選層示范引領(lǐng)帶動(dòng)作用強，建議做精做細精選層，把精選層打造為小特精專(zhuān)企業(yè)的聚集地。

    在落地轉板上市制度方面，魏臻建議，進(jìn)一步暢通轉板機制，簡(jiǎn)化、縮短新三板企業(yè)的轉板流程及時(shí)間，進(jìn)一步完善交易制度以及投資者暢通的退出機制，使存量資金能夠在多層次資本市場(chǎng)中實(shí)現快速循環(huán)，提高資金效率。安庭建議，加強對擬轉板上市企業(yè)指導培訓。加大與滬深交易所、中國結算等溝通協(xié)作力度，建立實(shí)施銜接機制，確保轉板上市制度平穩、順暢落地。

    此外，安庭表示，創(chuàng )新層和基礎層是新三板的“基石”，應著(zhù)力將其打造為小特精專(zhuān)企業(yè)的加速器和孵化器，建議加大與區域股權市場(chǎng)對接的力度，試點(diǎn)三、四板“轉板”機制，進(jìn)一步發(fā)揮新三板承上啟下作用。