上游價(jià)格延續漲勢 光伏終端需求啟動(dòng)或延遲

    節后硅料交易量迅速放大，帶動(dòng)價(jià)格水漲船高。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )的數據顯示，本周?chē)鴥葐尉屯读铣山痪鶅r(jià)為24.23萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為11.40%；單晶致密料成交均價(jià)為23.99萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為11.48%。

    硅業(yè)分會(huì )認為，本周硅料價(jià)格延續漲勢且成交量大的主要原因涉及兩方面，一是硅片企業(yè)開(kāi)工率仍處于相對低位，供不應求支撐硅片價(jià)格大幅上漲，且漲幅高于原料多晶硅成本，故硅片企業(yè)對于硅料價(jià)格延續漲勢的接受度有所提升。二是在硅片價(jià)格上漲至有可觀(guān)利潤且市場(chǎng)供不應求的情況下，開(kāi)工率提升是必然，因此本周硅料的實(shí)際成交量大幅增加。

    雖然春節后硅料成交量增加，前期積壓的庫存快速下降，但InfoLinkConsulting提醒，隨著(zhù)2月硅料采買(mǎi)談判和簽單逐步落定，硅料環(huán)節的庫存得以下降，但是仍有現貨形態(tài)的硅料庫存結轉在硅料生產(chǎn)端待售，雖然對于滿(mǎn)足N型硅片的較高品質(zhì)的硅料具有市場(chǎng)需求，但是硅料環(huán)節的庫存水平仍然令人不安，無(wú)疑加劇企業(yè)之間博弈難度。

    業(yè)內專(zhuān)家向記者表示，即便現階段出現反彈，硅料價(jià)格也不會(huì )再像去年一樣飆漲，整體上會(huì )呈現前高后低的走勢。硅業(yè)分會(huì )最新數據顯示，今年硅料產(chǎn)能增量約104萬(wàn)噸/年，包括現有在產(chǎn)企業(yè)擴產(chǎn)項目約74萬(wàn)噸/年，新進(jìn)企業(yè)新建項目約30萬(wàn)噸/年。

    硅業(yè)分會(huì )指出，根據各家企業(yè)生產(chǎn)運行計劃，并考慮各企業(yè)檢修和市場(chǎng)價(jià)格影響投產(chǎn)釋放進(jìn)度等因素，保守預計2023年全年國內硅料產(chǎn)量在135萬(wàn)噸左右，硅片約525GW產(chǎn)量與終端350GW的需求相比，硅料和硅片這兩個(gè)環(huán)節整體處于供大于求的狀態(tài)，但階段性市場(chǎng)價(jià)格仍將根據終端實(shí)際裝機節奏、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度、開(kāi)工率調整、庫存消化程度等因素波動(dòng)變化。分季度來(lái)看，一季度產(chǎn)業(yè)鏈前端供應調整有助于價(jià)格持穩，四季度需求增量大于供應增量有助于各環(huán)節庫存消化，二三季度產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節供大于求局面將更為凸顯。

    上周末TCL中環(huán)調整報價(jià)后，本周硅片價(jià)格擴大漲幅。其中，M10單晶硅片成交均價(jià)提升至6.22元/片，周環(huán)比漲幅為26.4%；G12單晶硅片成交均價(jià)提升至8.2元/片，周環(huán)比漲幅為34.4%。硅業(yè)分會(huì )指出，硅片階段性供不應求使得一線(xiàn)企業(yè)和一體化企業(yè)集體調價(jià)。

    供給方面，本周一線(xiàn)企業(yè)再度小幅上調開(kāi)工率，其余各家均有計劃繼續提升開(kāi)工率，目前硅片端處于階段性供應短缺，前期積壓庫存基本消化殆盡，考慮到終端需求接受程度有限，再度累庫企業(yè)容易承受跌價(jià)損失的風(fēng)險，因此各家提升開(kāi)工率的節奏相對較慢。

    需求方面，電池開(kāi)工高位運行，短期內采購積極性高；但在組件端，目前訂單執行價(jià)在1.7~1.75元/瓦之間，單瓦盈利水平處于盈虧平衡點(diǎn)之間，組件環(huán)節承壓傳導上游各環(huán)節漲價(jià)。硅業(yè)分會(huì )認為，考慮一季度整體需求運行情況，預計短期內硅片漲速或將放緩，甚至持穩運行。

    下游環(huán)節方面，電池片成交價(jià)格也隨著(zhù)上游漲勢持續提升，M10/G12尺寸主流成交價(jià)格皆來(lái)到每瓦1.13~1.15元左右，整體漲幅來(lái)到16%~17%左右。而隨著(zhù)電池片價(jià)格的攀升，少數二線(xiàn)組件廠(chǎng)家也開(kāi)始面臨價(jià)格過(guò)高、內部決議暫緩采購的現象。

    展望后勢，InfoLinkConsulting認為，在上游的價(jià)格博弈持續下，短期電池片廠(chǎng)家仍將有望轉嫁上游成本壓力，電池片價(jià)格將持續抬升，而后續價(jià)格能否再續漲勢將視組件廠(chǎng)家拉貨與排產(chǎn)態(tài)度而定。該機構還關(guān)注到組件環(huán)節潛在的危機，即上游與輔材環(huán)節價(jià)格同步上漲，以至于市場(chǎng)觀(guān)望情緒增加，國內需求啟動(dòng)有可能面臨推遲。