中國證監會(huì )修訂《香港互認基金管理暫行規定》

    一是將互認基金客地銷(xiāo)售比例限制由50%放寬至80%；二是允許香港互認基金投資管理職能轉授予與管理人同集團的海外資產(chǎn)管理機構

    本報記者 吳曉璐

    據證監會(huì )網(wǎng)站6月14日消息，為進(jìn)一步優(yōu)化內地與香港基金互認安排，近日，中國證監會(huì )對《香港互認基金管理暫行規定》進(jìn)行修訂，并就《香港互認基金管理規定（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    本次規則修訂擬從兩方面進(jìn)行優(yōu)化，一是將互認基金客地銷(xiāo)售比例限制由50%放寬至80%；二是允許香港互認基金投資管理職能轉授予與管理人同集團的海外資產(chǎn)管理機構。

    6月14日，香港證監會(huì )表示，歡迎中國證監會(huì )發(fā)布《香港互認基金管理規定（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》，推進(jìn)落實(shí)優(yōu)化基金互認安排。征求意見(jiàn)稿建議修訂的措施包括放寬香港互認基金于內地銷(xiāo)售比例限制，及允許香港互認基金將投資管理職能轉授予與管理人同集團的海外資產(chǎn)管理機構?；趯Φ仍瓌t，香港證監會(huì )亦會(huì )相應地放寬對內地互認基金的限制。

    “中國證監會(huì )此次修訂內地與香港基金互認安排規則，是在充分考慮市場(chǎng)需求和監管實(shí)際的基礎上作出的重要決策。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝對《證券日報》記者表示，對內地與香港基金互認機制的進(jìn)一步優(yōu)化，旨在促進(jìn)兩地市場(chǎng)的互聯(lián)互通，同時(shí)確保監管的有效性和投資者利益的保護。期待這一機制能夠發(fā)揮更大作用，為投資者提供更加便捷、高效、安全的跨境理財服務(wù)。

    進(jìn)一步優(yōu)化基金互認安排

    2015年5月22日，中國證監會(huì )與香港證監會(huì )就開(kāi)展內地與香港基金互認工作簽署監管合作備忘錄，同時(shí)發(fā)布《香港互認基金管理暫行規定》，2015年7月1日起正式啟動(dòng)實(shí)施。

    互認機制實(shí)施以來(lái)，內地與香港基金互認工作平穩推進(jìn)，各項制度和機制運行平穩，較好滿(mǎn)足了兩地投資者跨境理財需求，同時(shí)有力支持了香港國際金融中心建設。

    據統計，截至2024年3月末，中國證監會(huì )已注冊的北上互認基金數量共39只，涉及20家香港持牌資產(chǎn)管理機構，38只已在內地公開(kāi)銷(xiāo)售，合計銷(xiāo)售保有凈值約251億元人民幣；香港證監會(huì )已核準的南下互認基金數量共44只，涉及23家內地基金管理人，25只已在香港地區公開(kāi)銷(xiāo)售，合計銷(xiāo)售保有凈值約7.5億元人民幣。

    從產(chǎn)品類(lèi)型看，目前北上互認基金產(chǎn)品類(lèi)型包括股票型、債券型、混合型、指數型，產(chǎn)品投資方向覆蓋香港、亞太甚至全球，南下互認基金產(chǎn)品主要為偏股型產(chǎn)品，多數以A股作為主要投向。

    香港證監會(huì )表示，優(yōu)化基金互認安排是中國證監會(huì )早前公布五項資本市場(chǎng)對港合作措施之一。香港證監會(huì )行政總裁梁鳳儀表示：“香港資產(chǎn)管理人一直對增加基金互認安排靈活性翹首以待，優(yōu)化措施將實(shí)現他們的愿望，并給內地投資者帶來(lái)更多元化的產(chǎn)品，為基金互認安排的持續發(fā)展注入新動(dòng)力。”

    促進(jìn)資本流動(dòng)和市場(chǎng)融合

    具體來(lái)看，本次規則修訂擬從兩方面進(jìn)行優(yōu)化：一是適度放寬互認基金客地銷(xiāo)售比例限制。按照穩步有序、逐步放開(kāi)的原則，將互認基金客地銷(xiāo)售比例限制由50%放寬至80%。

    二是適當放松互認基金投資管理職能的轉授權限制。允許互認基金投資管理職能轉授予集團內海外關(guān)聯(lián)機構，同時(shí)，為保護投資者利益，要求獲轉授機構所在地限于已與證監會(huì )簽署監管合作諒解備忘錄并保持有效監管合作關(guān)系的國家或地區。

    此外，結合近年來(lái)公募基金信息披露、銷(xiāo)售等基礎規則的修訂情況，征求意見(jiàn)稿對《香港互認基金管理暫行規定》個(gè)別條款作適應性修訂，將第八條中信息披露媒體表述由“中國證監會(huì )指定”改為“符合中國證監會(huì )規定條件”，取消第十六條中互認基金宣傳推介材料事前備案要求，改為內部審查并存檔備查等。同時(shí)，刪除文件名稱(chēng)中的“暫行”字樣。

    “整體來(lái)看，此次修訂意味著(zhù)市場(chǎng)開(kāi)放性的增強、監管合作的深化、投資者保護的重視和適應性修訂。”田利輝表示，首先，通過(guò)提高銷(xiāo)售比例限制，內地與香港的基金市場(chǎng)將更加開(kāi)放，有助于資本流動(dòng)和市場(chǎng)融合；其次，投資管理職能的轉授權要求與中國內地有監管合作關(guān)系，這有助于加強兩地監管機構之間的合作與協(xié)調；再次，雖然放寬了銷(xiāo)售比例和投資管理職能的限制，但依然強調了投資者利益的保護，體現了監管機構對市場(chǎng)穩定性和投資者權益的重視；最后，對信息披露和宣傳推介材料的調整，反映了監管機構在適應市場(chǎng)變化和提高監管效率方面的努力。