全國人大代表、北京證監局局長(cháng)賈文勤：進(jìn)一步消除中長(cháng)期資金入市“隱性障礙”

    本報兩會(huì )報道組 李喬宇

    截至2023年12月底，我國A股市場(chǎng)機構投資者持股占比23%，雖然較2018年底增長(cháng)已超過(guò)6%，但與美國、中國香港等境外成熟市場(chǎng)機構占比均超過(guò)50%相比，還有很大提升空間。

    對此，全國人大代表、北京證監局局長(cháng)賈文勤認為保險、養老金等作為重要的長(cháng)期機構投資者，參與權益投資比例需進(jìn)一步提高。而制約中長(cháng)期資金入市除“可見(jiàn)”的投資上限外，還有多方面“隱性障礙”。

    賈文勤建議，第一，加強中長(cháng)期資金入市的頂層設計。圍繞引入中長(cháng)期資金強化政策協(xié)同和監管協(xié)作，在中央金融委的統籌協(xié)調下，加強金融監管部門(mén)、財政部門(mén)、人社部門(mén)等交流互通。

    第二，研究?jì)?yōu)化保險公司償付能力指標，并弱化指標對權益投資的約束。適度提高每一區間償付能力充足率所對應的權益類(lèi)資產(chǎn)投資比例上限。

    第三，推動(dòng)各類(lèi)中長(cháng)期資金全面建立3年以上的長(cháng)期考核機制。構建投資管理機構、投資經(jīng)理、產(chǎn)品和組合等多層面相互銜接、協(xié)調統一的考核體系，引導機構全方位建立健全與長(cháng)周期考核相適配的管理制度，切實(shí)轉變以往以年度考核為主的理念和慣性。

    第四，多措并舉提高養老金權益投資比例。推動(dòng)完善年金基金投資管理相關(guān)制度規則，研究將年金基金按照風(fēng)險偏好劃分為不同的投資組合，實(shí)施差異化投資運作，對于風(fēng)險承受能力高、距離退休時(shí)間較長(cháng)的，可適當提高權益投資比例。推動(dòng)將個(gè)人養老金制度擴展至全國，適時(shí)加大個(gè)人養老金領(lǐng)域的稅收抵扣力度，鼓勵增加繳存規模。

    第五，鼓勵公募基金主動(dòng)優(yōu)化服務(wù)。引導基金公司以滿(mǎn)足中長(cháng)期資金投資需求為導向，加大對盈利較穩定、估值較合理、抗波動(dòng)屬性較強的紅利型股票發(fā)掘力度和基金產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度。