積極落實(shí)費率改革 華夏基金新型浮動(dòng)費率基金獲批

    5月7日，證監會(huì )發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，旨在通過(guò)系統性制度重構，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現從“規模驅動(dòng)”向“回報導向”的根本性轉變。方案發(fā)布后，華夏基金積極響應，率先申報新型浮動(dòng)費率基金——華夏瑞享回報混合型證券投資基金，切實(shí)落實(shí)《行動(dòng)方案》關(guān)于提升投資者投資體驗與獲得感的要求。5月23日，華夏瑞享回報混合正式獲得證監會(huì )發(fā)行批文。

    《行動(dòng)方案》中強調，要優(yōu)化主動(dòng)管理權益類(lèi)基金收費模式，對主動(dòng)管理權益類(lèi)基金，推行與基金業(yè)績(jì)表現掛鉤的浮動(dòng)管理費收取機制，對于符合一定持有期要求的投資者，根據其持有期間產(chǎn)品業(yè)績(jì)表現確定具體適用的管理費率水平，明顯低于同期業(yè)績(jì)比較基準的，適用低檔費率。華夏基金此次申報的華夏瑞享回報混合型證券投資基金，其基金管理費由固定管理費、或有管理費和超額管理費組成，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持有時(shí)長(cháng)和持有期間年化收益率水平，分檔收取，切實(shí)體現《行動(dòng)方案》所倡導的理念。

    具體而言，當投資者贖回、轉出基金份額或基金合同終止的情形發(fā)生時(shí)，持有期限不足一年（即365天，下同），則按1.20%年費率收取管理費；持有期限達到一年及以上，則根據持有期間年化收益率分為以下三種情況，分別確定對應的管理費率檔位：若持有期間相對業(yè)績(jì)比較基準的年化超額收益率（扣除超額管理費后）超過(guò)6%且持有收益率（扣除超額管理費后）為正，按1.50%年費率確認管理費；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%年費率確認管理費；其他情形按1.20%年費率確認管理費。這種創(chuàng )新的收費模式，實(shí)現了基金管理人與投資者利益深度綁定，激勵管理人提升投資能力，追求業(yè)績(jì)穩定性與可持續性。

    業(yè)內分析人士表示，浮動(dòng)管理費機制以?xún)?yōu)化費率激勵管理人提升業(yè)績(jì)，強化利益共擔，具有強調長(cháng)期投資、扶優(yōu)限劣、超額收益與風(fēng)格明晰等正面導向。華夏基金率先推出新型浮動(dòng)費率基金，為行業(yè)樹(shù)立了積極榜樣，隨著(zhù)更多基金公司落實(shí)《行動(dòng)方案》，公募基金行業(yè)有望構建更健康的生態(tài)，切實(shí)提升投資者獲得感，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩定發(fā)展。

    新型浮動(dòng)費率基金對基金公司管理能力和系統能力提出全新考驗。與傳統固定費率基金不同，浮動(dòng)費率基金需實(shí)時(shí)跟蹤每筆基金份額的持有期限與收益情況，在贖回、轉出或合同終止時(shí)精準計算管理費，這要求基金公司具備更精細化的運營(yíng)管理能力與強大的數據處理、計算系統。面對挑戰，華夏基金組織專(zhuān)業(yè)團隊深入研究浮動(dòng)費率基金的運作邏輯與合規要求，制定了完善的基金管理細則與風(fēng)險控制方案，并在系統建設和團隊培訓方面做了充足準備，確保在產(chǎn)品發(fā)行與后續管理過(guò)程中，各環(huán)節都能高效銜接、規范運行。

    在基金經(jīng)理選擇上，華夏基金也是高度重視，派出旗下績(jì)優(yōu)基金經(jīng)理主管。華夏瑞享回報混合擬任基金經(jīng)理王君正，基金經(jīng)理從業(yè)資歷已超11年，有豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗和投資經(jīng)歷，所管理基金長(cháng)期業(yè)績(jì)表現穩定。

    考慮到投資者對新型浮動(dòng)費率基金的理解需要一個(gè)過(guò)程，華夏基金后續將持續做好宣傳推廣和投資者服務(wù)。通過(guò)多種宣傳渠道和方式，向投資者詳細解讀產(chǎn)品的費率結構、業(yè)績(jì)比較基準以及投資策略等關(guān)鍵信息，幫助投資者更好地理解產(chǎn)品特點(diǎn)、理解掌握費率結構、費率變化規則以及相關(guān)風(fēng)險，更好地進(jìn)行投資決策。

    （CIS）