每逢過(guò)節必有一問(wèn) 持幣還是持股？這次大多數人準備這么操作

    距離五一假期休市僅剩1個(gè)交易日，持股還是持幣，是投資者們不可逃避的選擇題。

    記者采訪(fǎng)了多位投資者發(fā)現，隨著(zhù)今年整體行情的分化，投資者心態(tài)也出現了明顯分化。

    一部分私募投資者看多市場(chǎng)情緒高漲，選擇滿(mǎn)倉過(guò)節；也有一部分個(gè)人投資者因為“套牢”等因素，選擇被動(dòng)持股；還有不少散戶(hù)較為謹慎，選擇提前止盈。

    多數投資者選擇持股過(guò)節

    五一持股還是持幣？目前的倉位如何，對五一節后的行情怎么看待？

    從記者采訪(fǎng)的情況來(lái)看，持股過(guò)節是多數機構和投資人的選擇。

    菁上甲萬(wàn)資管公司負責人劉軍在采訪(fǎng)中給出了三個(gè)關(guān)鍵詞：持股、滿(mǎn)倉、結構化行情。她認為對于今年上半年的行情，在操作的時(shí)候需要謹慎，但是對經(jīng)濟的預期并不是太悲觀(guān)。

    “3月末左右，我們逐步選擇低估值的股票建倉，主要集中在制造業(yè)、消費和醫藥等行業(yè)。利用市場(chǎng)回調選擇好公司、好股票，下半年應該會(huì )有回報，尤其是半年報以后逐步可見(jiàn)分曉。”她說(shuō)道。

    方略資產(chǎn)創(chuàng )始人游蘭強也表示持股為主，他認為隨著(zhù)2、3月份抱團股的調整，已經(jīng)初步釋放了一大部分估值泡沫，一季報陸續披露以后，也讓市場(chǎng)有挖掘優(yōu)質(zhì)公司的信心，5月份還是有比較好的操作機會(huì )。

    從近期的基金倉位數據看，機構倉位普遍較高。來(lái)自私募排排網(wǎng)的調查數據顯示，截至4月28日，占比71.43%的私募機構將在5月1日至5月5日的5天假期內持股過(guò)節，選擇持幣過(guò)節的私募比例不足三成。

    當然，也有一部分散戶(hù)和機構較為謹慎。

    華炎投資表示，這次的五一假期更適合持幣過(guò)節。疫情沖擊全球經(jīng)濟，近期國際油價(jià)巨震，不確定性增強，持幣過(guò)節有利于規避不確定性風(fēng)險。

    股齡超過(guò)20年的李阿姨也表示自己更傾向于選擇持幣，“五一節前有盈利的股票都賣(mài)了，節后走一步看一步。盯牢北向資金真的很難，不好操作。”

    “今年選擇持股過(guò)節，倉位大約五成。”大戶(hù)投資者莫先生表示自己大部分的資金都配置了私募基金，股票賬戶(hù)只留了少部分資金，節后也不指望有多好的行情，今年總體降低了收益預期。

    回顧過(guò)去10年：持股過(guò)五一勝率更高

    從歷史五一節后市場(chǎng)數據來(lái)看，過(guò)去十年，五一節后三個(gè)交易日，三大指數全漲的年份占了其中五年。集體收跌的年份，也只有2015、2017和2019年。

    此外，國信證券也做了相關(guān)統計，過(guò)去16年滬深300指數在五一節后首日，有10年是上漲的，上漲概率達到62.5%，且節前節后容易保持一定的慣性。

    國信證券表示，在市場(chǎng)風(fēng)向標的北向資金持續凈買(mǎi)入后，節后大概率或延續反彈走勢，而量能決定反彈的高度和持續性，因此優(yōu)先考慮持股過(guò)節。短期投資建議關(guān)注具有高性?xún)r(jià)比標的，如機構重點(diǎn)參與的醫藥、醫美等核心趨勢品種，同時(shí)中線(xiàn)可挖掘一季報機構重新抱團品種或低估值藍籌股的參與機會(huì )。

    財信證券認為，五一節后隨著(zhù)新資金逐步入場(chǎng)，市場(chǎng)有望繼續上行，維持對市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)判斷。短期操作層面，建議關(guān)注受益海外疫情升級的醫藥、海運，以及受益漲價(jià)的煤炭、有色股。

    哪些板塊5月受青睞？

    近期，券商5月配置策略相繼出爐，不少機構提示對部分估值已調整較多、行業(yè)長(cháng)期向好的成長(cháng)板塊進(jìn)行提前布局。

    中金公司在研報中指出，對石油石化、有色金屬在內的部分市場(chǎng)預期較為充分的中上游板塊進(jìn)行了邊際下調。此外，對于仍有疫情修復空間的相關(guān)行業(yè)如航空、旅游等，考慮到當前中國服務(wù)業(yè)的增長(cháng)速率，疊加全球出行預期的改善進(jìn)行了上調。

    渤海證券策略分析師宋亦威表示，從基金一季報來(lái)看，偏股型基金的規模大幅增加，倉位下降0.78個(gè)百分點(diǎn)至77.1%，行業(yè)配置呈現出一定的高低切換，主要增配銀行、化工、醫藥生物等行業(yè)。

    因此在配置上，宋亦威認為5月可以持續關(guān)注估值低位及情緒低位的板塊，基于階段性防御的思維關(guān)注計算機、通信、銀行、房地產(chǎn)、交運板塊。而從更長(cháng)期的戰略視野看，可以關(guān)注科技、碳中和、軍工等領(lǐng)域估值已回歸到合理水平的品種。