深交所“走進(jìn)上市公司”：宣講走下去 政策送上門(mén) 服務(wù)到一線(xiàn)

    本報記者 昌校宇

    “走進(jìn)上市公司”是深交所每年例行的調研活動(dòng)之一。北京、上海、浙江、江蘇、廣東、深圳6個(gè)轄區，60家上市公司……這幾個(gè)數字可以大致描摹今年深交所公司監管條線(xiàn)成員深入市場(chǎng)一線(xiàn)、積極傾聽(tīng)市場(chǎng)主體意見(jiàn)建議、提升監管服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)片段?！蹲C券日報》記者作為見(jiàn)證人，有幸參與了部分調研工作。

    上門(mén)講解政策精髓要義

    10月9日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）?！兑庖?jiàn)》提出了六方面17項重點(diǎn)舉措：一是提高上市公司治理水平；二是推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強；三是健全上市公司退出機制；四是解決上市公司突出問(wèn)題；五是提高上市公司及相關(guān)主體違法違規成本；六是形成提高上市公司質(zhì)量的工作合力。

    在證監會(huì )部署下，深交所第一時(shí)間成立落實(shí)《意見(jiàn)》專(zhuān)項工作小組，由總經(jīng)理?yè)谓M長(cháng)，相關(guān)部門(mén)負責人擔任組員，圍繞《意見(jiàn)》制定了35項具體工作舉措。

    深交所有關(guān)負責人表示，《意見(jiàn)》對提高上市公司質(zhì)量作出系統性、針對性的部署安排，是今后一段時(shí)期推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，對于打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)意義重大。

    與此同時(shí)，深交所啟動(dòng)了以“強化上市公司主體責任，合力推進(jìn)風(fēng)險化解工作”為主題的2020年“走進(jìn)上市公司”調研活動(dòng)，全面宣講《意見(jiàn)》精神。

    因此，在今年的走訪(fǎng)活動(dòng)中，除了了解公司經(jīng)營(yíng)狀況、傾聽(tīng)公司意見(jiàn)建議外，還有一個(gè)重要使命，即上門(mén)講解《意見(jiàn)》的精髓要義，幫助上市公司了解掌握政策要求、具體目標和行動(dòng)方案。“希望通過(guò)上門(mén)宣講，引導上市公司增強思想自覺(jué)、行動(dòng)自覺(jué)，切實(shí)把提高上市公司質(zhì)量抓實(shí)抓好。”上述有關(guān)負責人進(jìn)一步介紹。

    “此次深交所上門(mén)宣講‘含金量’十足的《意見(jiàn)》要點(diǎn)，并現場(chǎng)解答公司遇到的各類(lèi)問(wèn)題，讓公司在對政策面有全面細致了解的同時(shí)，也能少走彎路。”走訪(fǎng)中，精功科技副總經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)夏青華表示，非常期待有更多這樣的面對面交流活動(dòng)。

    “《意見(jiàn)》對信息披露、公司治理也提出了更高要求，需要上市公司實(shí)際控制人、管理層強化信息披露意識，主動(dòng)提升管理能力，打鐵更需自身硬”，中威電子董事長(cháng)石旭剛表示。

    集智化解風(fēng)險隱患

    在跟隨調研小組為期一周的調研過(guò)程中，《證券日報》記者注意到，控制權穩定性、盈利能力以及運用資本市場(chǎng)工具化解風(fēng)險、提升上市公司質(zhì)量等是比較集中的話(huà)題。

    “公司當前仍面臨多重風(fēng)險挑戰”，石旭剛透露。為化解風(fēng)險推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展，中威電子于8月底以引入外部股東的方式穩定公司控股權。

    近期，上市公司華星創(chuàng )業(yè)披露《2020年度向特定對象發(fā)行股票預案》，向控股股東定向發(fā)行股票募集資金，用于償還借款以及補充流動(dòng)資金。

    “資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的效果一覽無(wú)余。”中國國際經(jīng)濟交流中心經(jīng)濟研究部副部長(cháng)劉向東在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，我國資本市場(chǎng)已逐步走向成熟，可為上市公司提供化解債務(wù)、經(jīng)營(yíng)等風(fēng)險的渠道或工具，實(shí)現不良資產(chǎn)處置和市場(chǎng)風(fēng)險出清。同時(shí)，上市公司也可通過(guò)并購重組進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和轉型升級，通過(guò)再融資充實(shí)資本實(shí)力、疏通資金瓶頸，通過(guò)股權激勵等機制實(shí)現創(chuàng )新人才與公司的深度綁定，從而構建產(chǎn)業(yè)、資本及人才優(yōu)勢，實(shí)現做優(yōu)做強。

    此外，調研小組還與公司深入交流了經(jīng)營(yíng)及其他風(fēng)險情況，幫助上市公司更好理解《意見(jiàn)》和監管改革形勢，共同探討如何借《意見(jiàn)》落地契機尋找化解風(fēng)險的舉措，進(jìn)而推動(dòng)公司樹(shù)立高質(zhì)量發(fā)展的信心和決心。

    此外，“注冊制改革”也成為走訪(fǎng)中經(jīng)常被提及的高頻詞。

    創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制一方面以注冊制為主線(xiàn)，在首發(fā)、再融資、并購重組領(lǐng)域全面實(shí)施注冊制，并系統完善信息披露、交易、退市等資本市場(chǎng)基礎性制度；另一方面同步推進(jìn)“增量+存量”改革，增強市場(chǎng)主體獲得感，并為全市場(chǎng)推行注冊制積累經(jīng)驗。在此過(guò)程中，深交所踐行“建制度、不干預、零容忍”九字方針，不斷優(yōu)化持續監管基礎制度，著(zhù)力提升創(chuàng )業(yè)板上市公司質(zhì)量，推動(dòng)形成體現高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體。

    華星創(chuàng )業(yè)董事會(huì )秘書(shū)張艷表示：“創(chuàng )業(yè)板改革后更關(guān)注上市公司持續經(jīng)營(yíng)能力，讓我們更有底氣在做好主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)加大研發(fā)投入，這對促進(jìn)提高公司質(zhì)量具有積極作用。”

    在深交所中小板上市的精功科技總經(jīng)理吳海祥表示，“我們對全市場(chǎng)推廣注冊制十分期待。希望公司化解風(fēng)險后，能借助資本市場(chǎng)補充營(yíng)運資金、優(yōu)化業(yè)務(wù)結構等，助力公司做優(yōu)做大做強。”

    合力提升上市公司質(zhì)量

    提高上市公司質(zhì)量是一項系統工程，需要各方密切配合、協(xié)同發(fā)力。

    政策層面的引導不可或缺。在改革過(guò)程中，創(chuàng )業(yè)板進(jìn)一步落實(shí)“放管服”要求，激發(fā)企業(yè)活力。例如，為進(jìn)一步提升激勵效果，促進(jìn)上市公司建立核心人才長(cháng)效激勵機制，創(chuàng )業(yè)板改革對股權激勵制度進(jìn)行了優(yōu)化，即提高股權激勵比例上限、放寬激勵對象限制、簡(jiǎn)化激勵實(shí)施流程。

    中威電子董事會(huì )秘書(shū)孫琳介紹，“股權激勵是改善公司治理水平、增強員工凝聚力和提高公司競爭力的有效手段。借助資本市場(chǎng)實(shí)施股權激勵，可在匯聚人才的同時(shí)又降低人才成本，未來(lái)公司將用好股權激勵等工具。”

    金科文化實(shí)際控制人朱志剛則從公司自身角度出發(fā)，闡述了對“提質(zhì)”的認識，“上市公司在發(fā)展過(guò)程中，面對宏觀(guān)環(huán)境與行業(yè)環(huán)境的變化，始終牢牢把握穩中求進(jìn)的原則，積極穩健推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展；同時(shí)，在發(fā)展壯大的過(guò)程中，公司也深刻意識到了合規經(jīng)營(yíng)對上市公司規范健康發(fā)展的重要性，公司將通過(guò)提高全體員工的合規意識，持續完善內部控制制度，確保上市公司高質(zhì)量發(fā)展。”

    石旭剛再三強調，公司將穩健規范經(jīng)營(yíng)，同時(shí)借助《意見(jiàn)》出臺的有利契機，運用好資本工具形成產(chǎn)業(yè)、資本及人才優(yōu)勢，從而實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

    在本次走訪(fǎng)活動(dòng)中，調研小組還帶著(zhù)收集上市公司對優(yōu)化分類(lèi)監管、紓困政策落地堵點(diǎn)及健全激勵約束機制等方面的意見(jiàn)和建議的任務(wù)，以便為下一階段更有效率地做好一線(xiàn)監管與服務(wù)工作積蓄力量。

    “隨著(zhù)上市公司數量增多、業(yè)務(wù)類(lèi)型不斷豐富，公司治理及信息披露的維度更加立體，因此，需要通過(guò)更高的信息化水平保證監管更高的及時(shí)性、更大的覆蓋面和更強的針對性。除采用信息化手段外，也可定期組織面對面交流、培訓，以防上市公司對政策文件理解有誤差，實(shí)施起來(lái)有偏差。”孫琳表示。

    據了解，上周，走進(jìn)江蘇、浙江、廣東等地上市公司的調研活動(dòng)已經(jīng)啟動(dòng)。本周，其他地區的調研活動(dòng)也將陸續展開(kāi)。同時(shí)，對于走訪(fǎng)中上市公司提到的培訓需求，記者了解到深交所也已有相關(guān)安排，11月16日至20日在湖北宜昌舉辦兩期上市公司董秘培訓，面向近500名深市上市公司董秘進(jìn)行現場(chǎng)授課，及時(shí)傳遞監管理念和監管動(dòng)向。調研結束后，深交所將全面梳理總結走訪(fǎng)調研中發(fā)現的問(wèn)題，進(jìn)一步規范公司治理、完善制度建設、提高信息披露質(zhì)量、優(yōu)化監管服務(wù)，努力推動(dòng)形成體現高質(zhì)量發(fā)展要求的深市上市公司群體，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩定發(fā)展，更好服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局。