商業(yè)銀行年內發(fā)行二永債超6400億元

    本報記者 熊悅

    二季度以來(lái)，商業(yè)銀行二級資本債券和無(wú)固定期限資本債券（業(yè)內多稱(chēng)為“二永債”）發(fā)行市場(chǎng)相較于一季度明顯回暖。

    據Wind數據統計，截至6月3日，今年以來(lái)商業(yè)銀行二永債發(fā)行數量合計為34只，發(fā)行規模為6421.60億元，數量與規模同比均有所下降。二季度以來(lái)，商業(yè)銀行共發(fā)行25只二永債，發(fā)行規模為4683億元，發(fā)行數量及發(fā)行規模相較于一季度均顯著(zhù)提升。

    受訪(fǎng)專(zhuān)家表示，不同類(lèi)型銀行對二永債的需求有所分化，國有大行對二永債這一資本補充工具的依賴(lài)度下降，發(fā)行規模下滑；中小銀行在融資成本下行的背景下有增發(fā)二永債的需求。

    年內發(fā)行規模同比下降

    根據相關(guān)公告，天津農村商業(yè)銀行股份有限公司將于6月6日發(fā)行規模為20億元的二級資本債券（第一期），募集資金將用于充實(shí)該行二級資本，提高資本充足率，增強運營(yíng)實(shí)力，提高抗風(fēng)險能力，支持業(yè)務(wù)持續穩健發(fā)展。

    Wind數據顯示，二季度以來(lái)，商業(yè)銀行二永債的發(fā)行數量及發(fā)行規模相較于一季度均明顯回暖。發(fā)行數量為25只，較一季度增加16只；發(fā)行規模為4683億元，較一季度增加2900億元。但從全年來(lái)看，商業(yè)銀行二永債發(fā)行數量及發(fā)行規模均較去年同期有所下降。具體而言，年初至今，商業(yè)銀行二永債發(fā)行數量合計為34只，同比減少7只；發(fā)行規模為6421.60億元，同比減少633.5億元。

    從數據可以看到，商業(yè)銀行二永債的發(fā)行主力國有大行，年內發(fā)行數量為8只，發(fā)行規模為3500億元，分別同比減少10只、1200億元。全國性股份制銀行、城商行、農商行等中小銀行的二永債發(fā)行規模則有所增加，較上年同期增加627.1億元，達到2921.6億元；發(fā)行數量同比增加3只，達到26只。

    中小銀行發(fā)行需求更大

    二永債是商業(yè)銀行資本補充的重要渠道，對于今年以來(lái)國有大行、中小銀行二永債發(fā)行情況的分化，中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者解釋稱(chēng)，今年財政部通過(guò)發(fā)行5000億元特別國債支持國有大行補充資本，在此背景下，國有大行通過(guò)發(fā)行二永債來(lái)進(jìn)行資本補充的必要性有所降低，發(fā)行規模較上年同期有所下降。而中小銀行資本補充的需求較大，更傾向于在融資成本下行的背景下增發(fā)二永債。

    南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認為，年內城商行、農商行等中小銀行二永債發(fā)行規模上升，反映出中小銀行資本充足率承壓較為顯著(zhù)。

    國家金融監督管理總局數據顯示，今年一季度，各類(lèi)型商業(yè)銀行中，城商行、民營(yíng)銀行、農商行的資本充足率相較其他類(lèi)型銀行偏低，分別為12.44%、11.98%、12.96%；國有大行、全國性股份制銀行的資本充足率分別為17.79%、13.71%。

    明明表示，2025年以來(lái)，已批復的二永債發(fā)行監管批文額度已接近萬(wàn)億元，相較于去年同期明顯增長(cháng)，其中不乏一些中小銀行的批文落地。相較于去年，今年國有大行的二永債發(fā)行訴求會(huì )有所降低。發(fā)行結構會(huì )有所分化，國有大行發(fā)行規?；蛴兴s量，全國性股份制銀行與城商行或將邊際放量，農商行此前二永債凈融資規模相對較低，預計2025年或略有增長(cháng)。