籌備個(gè)人養老金業(yè)務(wù) 多家券商上線(xiàn)投資預約功能

    上海證券報記者昨日獲悉，中國結算已完成首輪個(gè)人養老金基金行業(yè)平臺系統對接驗收測試工作，多家頭部券商相繼在A(yíng)pp上線(xiàn)了個(gè)人養老金投資預約功能。

    對于券商而言，開(kāi)展個(gè)人養老金產(chǎn)品代銷(xiāo)業(yè)務(wù)將為財富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)新增量。業(yè)內人士認為，與銀行、基金等機構相比，券商的競爭優(yōu)勢是以投顧專(zhuān)業(yè)能力打造的一站式資產(chǎn)配置。

    券商積極發(fā)力渠道端

    今年6月，證監會(huì )發(fā)布《個(gè)人養老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規定（征求意見(jiàn)稿）》，明確了代銷(xiāo)機構應滿(mǎn)足的相關(guān)條件。招商證券、中信證券、廣發(fā)證券、銀河證券等15家券商符合個(gè)人養老金試點(diǎn)的相關(guān)條件。

    據了解，不少券商正全力籌備個(gè)人養老金產(chǎn)品代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，并于近日初步完成制度設計、團隊組建、系統搭建和聯(lián)調測試等工作。

    “我們很早就建立了跨部門(mén)小組，進(jìn)行個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的相關(guān)準備工作。”據招商證券相關(guān)業(yè)務(wù)負責人介紹，招商證券已初步完成養老金底層系統建設，通過(guò)了中國結算舉辦的四方聯(lián)測，并聯(lián)合多家開(kāi)戶(hù)行通過(guò)了準入測試。同時(shí)，在不斷提升客戶(hù)體驗的基礎上，養老金系統也在不斷優(yōu)化和改進(jìn)。

    廣發(fā)證券表示，公司成立了專(zhuān)門(mén)的工作小組，完成了個(gè)人養老金業(yè)務(wù)系統建設，并聯(lián)合管理人、監督行和多家開(kāi)戶(hù)行通過(guò)了四方聯(lián)測準入測試和四方聯(lián)測，完成了中國結算組織的第一輪驗收測試。

    東方證券主要圍繞賬戶(hù)系統、交易系統、App、法人資金結算等方面進(jìn)行了技術(shù)準備，其中賬戶(hù)與交易部分已基本完成開(kāi)發(fā)。

    除了系統建設，券商還在A(yíng)pp專(zhuān)區、養老投教、產(chǎn)品引入等方面同步推進(jìn)。據悉，國泰君安君弘App已上線(xiàn)個(gè)人養老金投資預約功能，待專(zhuān)區正式上線(xiàn)后將通知客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。銀河證券表示，公司將持續做好養老規劃投教工作。

    投顧專(zhuān)業(yè)能力成優(yōu)勢

    目前，券商、銀行、第三方機構均是個(gè)人養老金代銷(xiāo)的參與主體。同臺競技之下，券商如何展現優(yōu)勢？招商證券相關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示，券商擁有投研優(yōu)勢及經(jīng)驗豐富的投顧團隊，可充分發(fā)揮管理型投顧經(jīng)驗，為客戶(hù)提供一站式個(gè)人養老金配置建議。

    東方證券認為，一方面，券商積累了長(cháng)期參與股票基金市場(chǎng)投資的高凈值與高風(fēng)險偏好客戶(hù)，為個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的客群轉化奠定了基礎；另一方面，券商正從“賣(mài)方銷(xiāo)售”向“買(mǎi)方投顧”模式轉變，可充分發(fā)揮投顧的專(zhuān)業(yè)能力。

    為市場(chǎng)引入“長(cháng)錢(qián)”

    中金公司研究部相關(guān)人士表示，個(gè)人養老金制度建設有利于銀行、保險、公募基金等金融機構新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，也有望為資本市場(chǎng)帶來(lái)新類(lèi)型的長(cháng)期投資者。從一些成熟市場(chǎng)經(jīng)驗看，相關(guān)養老保險制度的設立為其資本市場(chǎng)帶來(lái)長(cháng)期資金，對長(cháng)期穩健發(fā)展起到了較好的支持作用。

    據安信證券測算，個(gè)人養老金制度推行后，個(gè)人養老金賬戶(hù)對于資本市場(chǎng)的年新增資金體量在800億元左右，對應進(jìn)入權益市場(chǎng)的年增量資金約400億元至500億元。

    東海證券認為，從當前納入試點(diǎn)的養老目標基金看，投資方向以債券型基金為主，短期對權益市場(chǎng)的影響相對有限。但從長(cháng)期看，未來(lái)大概率將覆蓋更多類(lèi)型的基金。