券商財富管理迎戰全面注冊制： 火速升級APP 遞進(jìn)式投教受追捧

    隨著(zhù)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規則的發(fā)布，券商財富管理業(yè)務(wù)在緊鑼密鼓地進(jìn)行準備。

    證券時(shí)報記者調查獲悉，近期許多券商根據相關(guān)制度規則對旗下APP更新升級，主要優(yōu)化打新、交易、行情、開(kāi)戶(hù)等功能。在營(yíng)業(yè)部與投顧層面，學(xué)習全面注冊制下交易規則、開(kāi)展各類(lèi)投顧培訓、籌備推出打新相關(guān)投顧產(chǎn)品等，成了證券業(yè)人士近期忙碌的重點(diǎn)。此外，做好規則解讀與宣導，開(kāi)展投資者教育也是近期券商工作的重中之重。

    券商紛紛升級APP

    “隨著(zhù)全面注冊制改革的施行，主板新股交易規則發(fā)生變化，券商需要根據規則的變化對交易APP相關(guān)功能進(jìn)行調整。對于投資者來(lái)說(shuō)，需要有個(gè)適應的過(guò)程，需要券商充分提示，避免投資者因不熟悉規則而影響了投資。”南京證券相關(guān)負責人向證券時(shí)報記者表示。

    記者了解到，隨著(zhù)全面注冊制的到來(lái)，不少券商更新升級了APP，并提示客戶(hù)簽署《主板投資者風(fēng)險揭示書(shū)》等，以適應全面注冊制下規則的變化。

    比如，國泰君安對君弘APP行情新標記、新股申購、價(jià)格籠子、保護限價(jià)、轉融通服務(wù)等主要業(yè)務(wù)場(chǎng)景進(jìn)行全新設計，提高客戶(hù)下單效率，輔助客戶(hù)投資決策；同時(shí)在資訊服務(wù)方面推出全面注冊制專(zhuān)題，并以人機結合的方式提供投顧陪伴服務(wù)。

    據光大證券相關(guān)負責人介紹，該公司針對APP的優(yōu)化主要體現在風(fēng)險揭示、信息披露、市價(jià)價(jià)格保護、優(yōu)化委托類(lèi)型等投資者能夠直觀(guān)感受到的服務(wù)。例如，行情方面更加注重個(gè)股信息展示，對注冊制發(fā)行的主板股票增加是否盈利、表決權差異等信息；在開(kāi)戶(hù)環(huán)節，在現有流程的基礎上增加主板投資風(fēng)險提示書(shū)的簽署環(huán)節，提示客戶(hù)關(guān)注交易規則的改動(dòng)以及相關(guān)風(fēng)險的揭示。

    華安證券則在交易體驗的細節上下功夫，做到交易環(huán)節穩定可靠、展示信息簡(jiǎn)潔明了、交互體驗方便快捷。具體包括：在自選股、行情盤(pán)口都會(huì )特別標識是否為注冊制股票、是否盈利、表決權差異、協(xié)議控制架構狀態(tài)等標識，盤(pán)中臨時(shí)停牌的股票會(huì )與正常漲跌幅股票以顏色進(jìn)行區分，交易環(huán)節直接為客戶(hù)提供有效申報范圍參考，提供相關(guān)參數填報說(shuō)明等。

    值得一提的是，在功能得到優(yōu)化的同時(shí)，券商也十分注意降低投資者的學(xué)習成本，保持用戶(hù)交易習慣的連續性。據民生證券介紹，他們在A(yíng)PP方面原有交易流程不做更改，新增標識、委托方式、價(jià)格籠子都是基于現有功能和頁(yè)面進(jìn)行數據擴增，對投資者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有切換成本。

    投顧“修煉內功”

    全面注冊制是中國資本市場(chǎng)改革的重要舉措，也為券商財富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)廣闊機遇。證券時(shí)報記者了解到，在各券商的營(yíng)業(yè)部及投顧層面，近期的工作重點(diǎn)包括學(xué)習全面注冊制下交易規則、開(kāi)展各類(lèi)投顧培訓提升投顧專(zhuān)業(yè)能力、籌備推出全面注冊制下的投顧服務(wù)產(chǎn)品等。

    據民生證券介紹，全面注冊制將推動(dòng)上市公司數量增長(cháng)，相應的制度也有所變化，這都對投資顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)能力提出更高要求。近期公司的投資顧問(wèn)對全面注冊制的文件進(jìn)行深入學(xué)習，盡快掌握相關(guān)規則，以服務(wù)好投資者。

    值得一提的是，券商普遍注重加強旗下投顧“內功”修煉，要求投顧鉆研全面注冊制下市場(chǎng)估值體系變化等，更好地推動(dòng)財富管理轉型。

    比如，東吳證券提到，全面注冊制對市場(chǎng)整體估值體系的研判帶來(lái)新挑戰，將區別于以往傳統估值分析方法，更多將采用現金流折現模型對成長(cháng)型虧損股進(jìn)行定價(jià)；結合傳統PE（市盈率）/PB（市凈率）以及PEG（市盈率相對盈利增長(cháng)比率）等指標進(jìn)行綜合評價(jià)。

    記者注意到，全面注冊制下打新“閉眼賺錢(qián)”或成歷史，不少券商積極推出打新方面的投顧產(chǎn)品。比如，東吳證券將推新股申購建議等投顧服務(wù)產(chǎn)品，對新股進(jìn)行全方位剖析，幫助中小投資者解決在注冊制時(shí)代如何打新的難題。

    “全面注冊制實(shí)施以后，投資者參與主板新股申購時(shí)，存在一定破發(fā)風(fēng)險，盲目打新的收益愈發(fā)不具有確定性，投資者需進(jìn)一步依托專(zhuān)業(yè)投資機構的咨詢(xún)服務(wù)指導。相信公司現有的投顧業(yè)務(wù)，在全面注冊制實(shí)施以后能進(jìn)一步凸顯專(zhuān)業(yè)價(jià)值。”華安證券相關(guān)負責人說(shuō)。

    此外，華安證券還提到，全面注冊制的實(shí)施會(huì )給券商營(yíng)業(yè)部帶來(lái)更多股票托管、股權質(zhì)押、現金理財等業(yè)務(wù)機會(huì )，券商營(yíng)業(yè)部需要提升綜合金融服務(wù)能力和水平。

    投教形式“卷”起來(lái)了

    近期，各券商也積極策劃各類(lèi)原創(chuàng )投教作品，形式包括投教圖文、視頻、直播、答題、線(xiàn)下講座等。

    “公司2月以來(lái)在全面注冊制改革中所做的投教工作，受到許多投資者的點(diǎn)贊、轉發(fā)。”據國泰君安介紹，未來(lái)國泰君安投教基地還將有兩大動(dòng)作：一是將講述注冊制的誕生、作用與意義，體現以人民為中心的思想，策劃古裝微短劇《神行記》；二是與國粹之京劇結合，策劃打造全面注冊制專(zhuān)屬公司投教IP動(dòng)畫(huà)形象及投教實(shí)物進(jìn)行注冊制宣傳。

    據國金證券介紹，公司將從制度新規宣導、投資能力提升、資訊信息解讀三個(gè)維度入手，遞進(jìn)式開(kāi)展投教。公司還將在今年大力開(kāi)展中小投資者走進(jìn)上市公司活動(dòng)，以實(shí)地走訪(fǎng)或云走訪(fǎng)的方式引導投資者了解全面注冊制，倡導理性投資、價(jià)值投資。“截至2月20日，國金證券已推送注冊制政策宣導、退市新規宣導、數讀IPO（首發(fā)）系列投教內容，閱讀或觀(guān)看人次超400萬(wàn)，受到追捧，取得了良好的效果。”

    南京證券介紹，公司第一時(shí)間開(kāi)展主題投資者教育活動(dòng)，制作了以《全面注冊制時(shí)代來(lái)了》為題的投教圖文作品，啟動(dòng)了“秒懂全面注冊制”系列長(cháng)圖作品和小視頻作品的制作，開(kāi)展了主題為《全面注冊制時(shí)代來(lái)臨—個(gè)人投資者如何面對》的直播，同步在公司互聯(lián)網(wǎng)投教基地等平臺播出，共吸引約5萬(wàn)人次觀(guān)看。

    民生證券則表示，公司積極開(kāi)展投教工作，一是充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，積極引導投資者客觀(guān)正確認識全面注冊制改革亮點(diǎn)；二是制作長(cháng)圖文、漫畫(huà)視頻等投資者教育產(chǎn)品，幫助投資者深入了解全面注冊制改革內容；三是組織全國分支機構多渠道、多形式開(kāi)展各類(lèi)《全面注冊制改革》主題投教活動(dòng)，通過(guò)深入社區、街道、企業(yè)開(kāi)展各類(lèi)講座、沙龍等，擴大投教宣傳覆蓋面。