部分信托公司探索設立養老信托產(chǎn)品 專(zhuān)家稱(chēng)相關(guān)法律法規有待完善

    本報記者 余俊毅

    隨著(zhù)國內人口老齡化的加劇，人們對養老金融產(chǎn)品的需求也日益旺盛。在相關(guān)政策指引下，部分信托公司立足行業(yè)現狀，積極探索實(shí)踐養老信托業(yè)務(wù)的創(chuàng )新發(fā)展。業(yè)內人士認為，信托公司基于制度功能、金融功能和資源稟賦，開(kāi)展養老信托具備特有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

    日前，在中華慈善總會(huì )、中航信托、中信銀行、信銀理財的共同推動(dòng)下，中華慈善總會(huì )·中航信托·中信銀行·東川壹號養老慈善信托（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東川慈善信托”）在中信銀行杭州分行簽約。該項目簽約總規模2500萬(wàn)元，項目基于“慈善+金融”模式，服務(wù)慈善投資者資產(chǎn)保值增值的同時(shí)，助力推進(jìn)地區養老產(chǎn)業(yè)建設。這也是信托公司踐行金融機構社會(huì )責任，助力養老金融發(fā)展的一個(gè)案例。

    事實(shí)上，在養老領(lǐng)域開(kāi)始探索發(fā)力的信托公司不在少數。比如，今年6月份，招行私人銀行就推出了“養老保障特殊目的家族信托”，為老齡客戶(hù)提供更高品質(zhì)、更個(gè)性化、更有保障的養老金融服務(wù)。據了解，該類(lèi)信托是一類(lèi)特殊的家族信托，通過(guò)合作信托公司設立，可以是單純養老目的信托，也可設為“養老+傳承”混合目的信托。

    從目前養老信托的類(lèi)型來(lái)看，中國信托業(yè)協(xié)會(huì )將養老信托劃分為五類(lèi)：一是養老金信托，指信托公司參與制度化養老金的金融服務(wù)。二是養老理財信托，指信托公司接受社會(huì )成員委托，對其交付的非現金資產(chǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理，實(shí)現養老財富積累的信托業(yè)務(wù)。三是養老消費信托，指信托公司讓投資者在購買(mǎi)信托產(chǎn)品的同時(shí)獲得養老消費權益的信托業(yè)務(wù)。四是養老產(chǎn)業(yè)信托，指信托公司募集資金或利用證券化等方式，為養老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供投融資、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。五是養老慈善信托，指信托公司在公益慈善事業(yè)中發(fā)揮獨特的作用，服務(wù)于貧困孤寡老人養老、助老等公益福利事業(yè)的信托業(yè)務(wù)。

    信托公司在養老金融業(yè)務(wù)方面有哪些優(yōu)勢？中因律師事務(wù)所律師欒靖宣對《證券日報》記者表示，“目前國內養老服務(wù)供求缺口巨大、前景廣闊，信托制度天然的獨立性、法定的破產(chǎn)隔離功能和靈活的制度安排，既可以有效保障養老資金的安全，也可以通過(guò)引入監察人保障信托當事人合法權益，還可以提供個(gè)性化的養老服務(wù)。”

    普益標準相關(guān)研究員對《證券日報》記者分析稱(chēng)，信托公司在養老金融業(yè)務(wù)方面有四大優(yōu)勢：一是由于信托財產(chǎn)的獨立性，使養老資產(chǎn)與個(gè)人資產(chǎn)相分離，從而避免了養老資產(chǎn)長(cháng)生命周期中的不確定性；二是信托投資的全面性，使得信托公司能夠實(shí)現橫跨貨幣、資本、實(shí)業(yè)等不同市場(chǎng)投資，能更好地為居民提供養老資產(chǎn)配置服務(wù)；三是信托管理的綜合服務(wù)性，可更好地滿(mǎn)足老年人的需求，無(wú)論是針對養老目標的投資，還是對各類(lèi)養老服務(wù)的整合管理；四是信托業(yè)務(wù)的長(cháng)期性，能夠充分保證養老信托匹配委托人整個(gè)生命周期內的資產(chǎn)配置與綜合服務(wù)。

    但需要注意的是，國內養老信托業(yè)務(wù)仍存在一定的不足。據欒靖宣介紹，養老信托業(yè)務(wù)目前仍有相關(guān)法律法規尚待完善，比如非現金類(lèi)信托財產(chǎn)登記、非交易性過(guò)戶(hù)征稅、稅收優(yōu)惠激勵、相關(guān)業(yè)務(wù)資格缺失等問(wèn)題，還需監管機構、政府部門(mén)等多方的協(xié)調配合、共同發(fā)展。

    “總體來(lái)看，目前養老信托在我國仍處于發(fā)展初步階段。國內尚未出現成熟的發(fā)展模式和完整的行業(yè)規范，信托公司養老業(yè)務(wù)各方面能力尚不足。”普益標準相關(guān)研究員表示，信托公司需從資源整合、產(chǎn)品設計、營(yíng)銷(xiāo)渠道、科技賦能等多方面加強能力建設，為拓展養老信托業(yè)務(wù)打下堅實(shí)基礎。