科創(chuàng )板上市委“過(guò)會(huì )”企業(yè)“滿(mǎn)百”

    ■本報記者 張歆

    從2019年6月5日的首場(chǎng)上海證券交易所科創(chuàng )板上市委會(huì )議至今，歷時(shí)逾5個(gè)半月，經(jīng)過(guò)了48場(chǎng)會(huì )議，在上市委審議環(huán)節“過(guò)會(huì )”企業(yè)數量終于“滿(mǎn)百”。在中介機構人士眼中，這也是科創(chuàng )板常態(tài)化發(fā)行、供求關(guān)系漸漸走向平衡的標志性節點(diǎn)之一。

    11月22日上午，上交所科創(chuàng )板上市委召開(kāi)2019年第48次審議會(huì )議，會(huì )議審議同意北京華峰測控技術(shù)股份有限公司、成都先導藥物開(kāi)發(fā)股份有限公司首發(fā)上市。

    《證券日報》記者注意到，這兩家申報企業(yè)分別是科創(chuàng )板上市委審議同意的第99家和第100家企業(yè)。

    對于科創(chuàng )板上市公司的供給節奏，上交所副總經(jīng)理盧文道曾在11月4日召開(kāi)的設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制宣布一周年吹風(fēng)會(huì )上表示，“科創(chuàng )板發(fā)行上市進(jìn)入常態(tài)化階段。9月份之后節奏相對于8月份加快，是因為前期申報企業(yè)集中補交半年報又集中恢復正常審核流程；另外，節奏加快也和審核期限的剛性要求相關(guān)。滿(mǎn)足上市企業(yè)正常的融資需求和投資者的投資需求，需要科創(chuàng )板發(fā)行保持一定的節奏和規模。”

    事實(shí)上，截至目前，共有104家企業(yè)在科創(chuàng )板上市委“上會(huì )”，但是有3家企業(yè)折戟（未通過(guò)并終止審核）、1家企業(yè)目前仍處于暫緩審議狀態(tài)。

    《證券日報》記者注意到，3家企業(yè)未獲通過(guò)的原因基本一致：“上市委認為，發(fā)行人未能準確披露業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，未能準確披露其核心技術(shù)及其先進(jìn)性和主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況。”

    盧文道11月4日還曾經(jīng)表示，上交所在發(fā)行上市審核中，十分注重圍繞與投資者價(jià)值判斷和投資決策密切相關(guān)的信息，特別是財務(wù)和交易方面的事項，開(kāi)展一輪或多輪問(wèn)詢(xún)，督促發(fā)行人及其中介機構真實(shí)、準確、完整地披露。這是把選擇權交給市場(chǎng)，讓企業(yè)接受市場(chǎng)嚴格選擇的基礎。

    從實(shí)踐情況看，目前已有約12家企業(yè)經(jīng)審核問(wèn)詢(xún)撤回發(fā)行上市申請，有4家企業(yè)經(jīng)過(guò)現場(chǎng)督導撤回發(fā)行上市申請；再加上未能過(guò)會(huì )的3家企業(yè)，目前終止審核企業(yè)達到了19家。

    《證券日報》記者統計發(fā)現，截至目前，共有179家企業(yè)申請科創(chuàng )板上市，有37處于“已問(wèn)詢(xún)”狀態(tài)。這些企業(yè)中的20家于6月份獲得受理并隨即展開(kāi)問(wèn)答，距離剛性審核時(shí)間尚有一定時(shí)間。而37家企業(yè)中，最早進(jìn)入審核時(shí)限的于3月29日獲受理，4月11日進(jìn)入已問(wèn)詢(xún)并已回答五輪提問(wèn)，雖然中間也曾中止審核補充財報數據，但目前距離審核規定的總時(shí)長(cháng)貌似已經(jīng)“超時(shí)”。

    根據科創(chuàng )板相關(guān)規定，“發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構回復上交所審核問(wèn)詢(xún)的時(shí)間總計不超過(guò)三個(gè)月”。

    不過(guò)，有中介機構人士對《證券日報》記者表示，中止審核、請示有權機關(guān)、落實(shí)上市委員會(huì )意見(jiàn)、實(shí)施現場(chǎng)檢查等情形，不計算在規定的三個(gè)月時(shí)限內。

    據記者了解，交易所實(shí)施現場(chǎng)督導式檢查，工作內容包括到保薦機構去查看工作底稿，也可能要求保薦機構質(zhì)量控制部門(mén)解釋?zhuān)蛱峁┥舷掠蜗嚓P(guān)業(yè)務(wù)流水單等舉措。

    另有消息靈通人士11月22日晚間對《證券日報》記者表示，“實(shí)踐中，還有企業(yè)可能根據規定通過(guò)豁免的方式中斷計時(shí)，例如企業(yè)遭遇突發(fā)訴訟或其他情況，對于上述企業(yè)個(gè)案而言，從目前的公開(kāi)資料很難判斷其中斷計時(shí)的原因。”