科創(chuàng )板全面加強監管 打造高質(zhì)量發(fā)展“示范田”

    本報記者 田鵬

    回看2023年，在全面加強監管、防范化解風(fēng)險大背景下，科創(chuàng )板深入學(xué)習貫徹中央經(jīng)濟工作會(huì )議和中央金融工作會(huì )議精神，堅決落實(shí)“五個(gè)監管”要求，做到違規行為露頭就打、典型個(gè)案嚴懲重罰，立規矩、樹(shù)導向，持續凈化市場(chǎng)生態(tài)、嚴防亂象重演，推動(dòng)科創(chuàng )板從改革“試驗田”努力成長(cháng)為高質(zhì)量發(fā)展的“示范田”。

    展望未來(lái)，上交所表示，科創(chuàng )板將著(zhù)力消除監管真空、提高監管質(zhì)效，以嚴監管保障風(fēng)險防控有力有效，以強監管助推上市公司質(zhì)量提升，引導上市公司、中介機構等市場(chǎng)主體共同維護好科創(chuàng )板健康、規范的市場(chǎng)生態(tài)，不斷提升資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng )新能級。

    貫徹“零容忍”要求

    欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法犯罪行為是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，扭曲了資本市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現、資源配置的信號功能，動(dòng)搖了資本市場(chǎng)的信任根基，因此成為監管打擊的重點(diǎn)，對此類(lèi)行為始終持“零容忍”態(tài)度。

    2023年4月21日，中國證監會(huì )對紫晶存儲、澤達易盛送達《行政處罰決定書(shū)》，認定兩公司存在欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等重大違法行為。上交所則在第一時(shí)間依規盡速對兩公司啟動(dòng)重大違法強制退市，堅決將其從科創(chuàng )板市場(chǎng)清退，并同步對控股股東、董事長(cháng)等“首惡”作出公開(kāi)認定終身不適合擔任董監高的頂格處理，推動(dòng)行政、民事、刑事全方位立體追責。

    據悉，日前，紫晶存儲實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人涉及欺詐發(fā)行證券罪已被采取刑事拘留措施。

    市場(chǎng)人士表示，嚴厲打擊科創(chuàng )板首批兩單欺詐發(fā)行、財務(wù)造假，充分體現了設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的初心，彰顯了上交所依法全面從嚴監管、加大資本市場(chǎng)打假防假力度、保護投資者合法權益的立場(chǎng)和決心，也增強了推動(dòng)注冊制走深走實(shí)的信心。

    強化“嚴監管”理念

    近年來(lái)，上交所以定期報告審核為抓手，大力推進(jìn)科技監管，持續提高對財務(wù)造假、資金占用等違規線(xiàn)索的發(fā)現能力。其中，2023年10月31日召開(kāi)中央金融工作會(huì )議以來(lái)，陸續對羅普特、力源科技、卓錦股份3單科創(chuàng )板財務(wù)違規案件作出紀律處分決定，進(jìn)一步震懾了財務(wù)信披違規行為。

    具體來(lái)看，針對上述3家公司的財務(wù)信息披露問(wèn)題，上交所在日常監管中緊盯風(fēng)險苗頭、預研預判，采取了年報審核問(wèn)詢(xún)、發(fā)出監管函件、約談公司、約談保薦代表人等多項工作措施。

    在監管“抽絲剝繭”的追問(wèn)下，公司財務(wù)疑點(diǎn)浮出水面。經(jīng)中國證監會(huì )查實(shí)違規后，上交所依法依規對公司及相關(guān)責任人作出紀律處分決定，上述3家公司均被予以公開(kāi)譴責，公司董事長(cháng)、總經(jīng)理等19名主要責任人亦被予以公開(kāi)譴責，其他4名相關(guān)責任人被予以通報批評。

    此外，2023年12月22日，*ST慧辰因涉嫌虛假記載被北京證監局出具《行政處罰決定書(shū)》。前期，上交所已關(guān)注到*ST慧辰違規風(fēng)險，緊盯可疑事項“六問(wèn)一罰”。針對存在虛增收入和利潤的主要子公司信唐普華，上交所更是先后兩次發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，步步緊逼，密切關(guān)注信唐普華前后估值差異大、收入確認真實(shí)性存疑等問(wèn)題。在行政處罰決定書(shū)認定后，上交所第一時(shí)間對公司及時(shí)任主要責任人員予以公開(kāi)譴責。

    堅守“硬科技”定位

    規范使用募集資金、持續提升科創(chuàng )成色是科創(chuàng )板“硬科技”定位的重要體現。

    一方面，科創(chuàng )板持續引導公司推進(jìn)募投項目建設、投向科技創(chuàng )新領(lǐng)域，加大監管問(wèn)詢(xún)、違規懲戒力度。數據顯示，2023年，上交所累計發(fā)出監管函件85份，作出公開(kāi)譴責1單、監管警示11單。

    例如，2023年11月4日，超卓航科公告披露募集資金被劃轉，上交所當晚即向公司發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，并在查實(shí)違規后及時(shí)與湖北證監局分別對公司及相關(guān)責任人出具監管警示和警示函、證監會(huì )同步立案，做到證券監管三點(diǎn)一線(xiàn)協(xié)同出手。

    在監管高壓下，超卓航科募集資金已快速通過(guò)實(shí)控人先行墊付方式收回，充分體現了當前資本市場(chǎng)“嚴監管”的形勢下，科創(chuàng )板“零容忍”的監管導向傳遞有力、落實(shí)見(jiàn)效。

    另一方面，科創(chuàng )板緊盯科創(chuàng )屬性變化，引導公司聚焦科創(chuàng )領(lǐng)域、深耕主營(yíng)主業(yè)。重點(diǎn)關(guān)注核心技術(shù)人員離職、研發(fā)項目進(jìn)展緩慢、研發(fā)投入大幅變動(dòng)、專(zhuān)利訴訟等情形，對可能影響公司核心技術(shù)及競爭力的，及時(shí)采取監管措施，共發(fā)出各類(lèi)函件近40份。同時(shí)，督促公司在對外投資、并購重組中堅守科創(chuàng )定位，針對資產(chǎn)收購、私募投資等事項共發(fā)出30余份監管函件，督促引導公司圍繞主業(yè)成長(cháng)進(jìn)行合規審慎決策，防范“有錢(qián)任性”、盲目擴張。

    壓實(shí)“看門(mén)人”責任

    壓實(shí)中介機構“看門(mén)人”責任是全面注冊制改革的重要著(zhù)力點(diǎn)?？苿?chuàng )板以提高上市公司質(zhì)量為導向，堅持事中引導督促、事后嚴肅懲戒，持續推動(dòng)中介機構歸位盡責。

    事中督促方面，2023年，科創(chuàng )板持續監管累計發(fā)函、約談持續督導機構、會(huì )計師等中介機構近60家次，并在2022年年報審核中試點(diǎn)中介機構執業(yè)自查，以自查表形式督促中介機構就財務(wù)真實(shí)性、資金占用、對外擔保等重大事項強化履職盡責。

    數據顯示，截至目前，科創(chuàng )板持續督導機構累計出具專(zhuān)項意見(jiàn)超萬(wàn)份，對科創(chuàng )板公司的關(guān)聯(lián)交易、對外擔保、重大訴訟等事項進(jìn)行核查把關(guān)，推動(dòng)科創(chuàng )板公司提高規范運作水平。

    事后問(wèn)責方面，針對中介機構履職盡責不到位，科創(chuàng )板自律監管的懲戒力度明顯加大，已累計對保薦機構或保薦代表人、審計機構或年審會(huì )計師出具通報批評1單、監管警示10單、面對面實(shí)施口頭警示15家次。其中，紫晶存儲的保薦代表人因未有效識別公司違規擔保事項、未督促公司按時(shí)回復監管問(wèn)詢(xún)而兩次受罰，先后被實(shí)施通報批評及監管警示。

    盯緊“關(guān)鍵少數”

    實(shí)際控制人、控股股東、董監高等“關(guān)鍵少數”群體，是科創(chuàng )板公司穩健經(jīng)營(yíng)、規范運作的重要基礎。管住“關(guān)鍵少數”，就是從源頭抓起、把核心管住，能夠以點(diǎn)帶面，增強上市公司規矩意識，提高規范運作水平。

    2023年，共有約240名科創(chuàng )板“關(guān)鍵少數”收到上交所的“罰單”，包括38位科創(chuàng )板公司實(shí)際控制人、董事長(cháng)等“一把手”。從處罰原因來(lái)看，主要涉及信息披露虛假或嚴重誤導性陳述、違規減持、未依法履行其他職責等。

    在嚴懲“關(guān)鍵少數”違規的同時(shí)，上交所同樣重視合規意識培育、違規行為預防。為貫徹“三開(kāi)門(mén)”理念，科創(chuàng )板啟動(dòng)并已持續開(kāi)展299期“上市第一課”系列活動(dòng)。在科創(chuàng )板新公司上市敲鑼儀式結束后，邀請公司董監高、保薦代表人參加“上市第一課”專(zhuān)場(chǎng)培訓，一對一講解科創(chuàng )板規范運作要求，助力科創(chuàng )板公司“關(guān)鍵少數”及時(shí)轉變角色、樹(shù)立規范意識，系好“第一粒紐扣”。

（編輯 郭之宸）