“并購六條”發(fā)布后 科創(chuàng )板首單“A吃H”出爐

    本報記者 曹衛新

    自9月24日《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“并購六條”）發(fā)布以來(lái)，A股上市公司并購重組活躍度持續提升。

    10月15日，美?？萍及l(fā)布公告稱(chēng)，公司擬指定全資子公司MayAir HK Holdings Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“美埃香港控股”）收購香港聯(lián)合交易所主板上市公司CM Hi-Tech Cleanroom Limited（捷芯隆高科潔凈系統有限公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“捷芯隆”）。

    交易完成后，美埃香港控股將持有捷芯隆100%股份，后者將從香港聯(lián)合交易所退市。記者注意到，該起并購也是自“并購六條”發(fā)布后科創(chuàng )板首個(gè)A股公司收購H股公司并私有化案例。

    在政策持續加碼推動(dòng)下，A股市場(chǎng)并購重組案例不斷涌現，央國企亮相重組市場(chǎng)的同時(shí)，科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板并購也頗為活躍。

    美?？萍甲钚屡兜氖召彿桨革@示，本次私有化計劃股份注銷(xiāo)價(jià)格為0.25港元/股，較捷芯隆于最后交易日（即2024年10月8日）在香港聯(lián)交所的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)約25%。私有化安排共涉及2.39億元港幣現金對價(jià)，其中約40%（不超過(guò)1億港元）美?？萍紨M以自有資金支付，剩余資金由公司和/或美埃香港控股通過(guò)外部融資方式取得并同時(shí)支付。

    公開(kāi)數據顯示，“并購六條”發(fā)布后，科創(chuàng )板已有7單并購披露。9月24日晚間，“并購六條”發(fā)布當晚，科創(chuàng )板上市公司思林杰即發(fā)布了發(fā)行股份及支付現金購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預案，擬以發(fā)行股份及支付現金的方式向王建繪、王建綱、王新和王科等23名交易對方購買(mǎi)科凱電子71%的股權，并擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

    創(chuàng )業(yè)板公司并購活動(dòng)也同樣活躍。10月14日，光智科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司計劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現金的方式購買(mǎi)廣東先導稀材股份有限公司等公司全體股東持有的先導電子科技股份有限公司100%股份，同時(shí)擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股票募集配套資金。預計此次交易預計構成重大資產(chǎn)重組，但不構成重組上市。

    公告顯示，本次交易前，光智科技主要從事紅外光學(xué)器件、高性能鋁合金材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。交易標的先導電科主營(yíng)業(yè)務(wù)為先進(jìn)PVD濺射靶材和蒸鍍材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，同時(shí)也從事高純稀散金屬及化合物的回收提純、制備和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

    今年以來(lái)，一系列關(guān)于并購重組市場(chǎng)的政策相繼推出。6月19日，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng )板改革服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科創(chuàng )板八條”）。“科創(chuàng )板八條”放寬了上市條件，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng )屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng )板上市，優(yōu)化科創(chuàng )板上市公司股債融資制度，更大力度支持并購重組。隨后9月24日出臺的“并購六條”鼓勵上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合，建立重組簡(jiǎn)易審核程序，對符合條件的上市公司重組大幅簡(jiǎn)化審核流程、縮短審核時(shí)限、提高重組效率。支持上市公司根據交易安排，分期發(fā)行股份和可轉債等支付工具、分期支付交易對價(jià)、分期配套融資。

    “隨著(zhù)審批流程的簡(jiǎn)化和條件的放寬，預計A股市場(chǎng)上的并購案例將增多，涉及的交易規模也將擴大。企業(yè)有望通過(guò)并購實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合，獲得技術(shù)、品牌、資源等，提高市場(chǎng)競爭力。”巨豐投顧高級投資顧問(wèn)丁臻宇在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

    深度科技研究院院長(cháng)張孝榮對《證券日報》記者表示：“政策支持下，A股市場(chǎng)的并購交易活躍度顯著(zhù)提升。新政策明確支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉型升級，鼓勵跨行業(yè)并購和收購未盈利資產(chǎn)。這些政策為并購重組市場(chǎng)提供了更大的空間和靈活性，將會(huì )促進(jìn)更多優(yōu)質(zhì)項目的落地。”

    某A股上市公司董秘在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“‘并購六條’發(fā)布后，公司也專(zhuān)門(mén)對政策內容進(jìn)行了學(xué)習研究。我們覺(jué)得這是一個(gè)很好的機遇，好的并購標的可遇不可求，目前公司正在物色標的中。”