8月27日券商晨會(huì )研報匯編

    【聯(lián)訊證券】

    建材：華新水泥：高增長(cháng)有持續性，下半年更值期待

    食品飲料：順鑫農業(yè)：外埠發(fā)力，白酒業(yè)務(wù)大幅增長(cháng)

    電新：金風(fēng)科技：業(yè)績(jì)超預期，銷(xiāo)售費用同比大幅下降；中環(huán)股份：費用上升影響利潤增速，期待大硅片貢獻業(yè)績(jì)；杉杉股份：材料業(yè)務(wù)穩步增長(cháng)，新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)減虧；

    電子：水晶光電：構建新的盈利增長(cháng)點(diǎn)，大客戶(hù)備貨助力公司業(yè)績(jì)；三安光電：LED芯片價(jià)格承壓，化合物半導體持續推進(jìn)。

    【安信證券】

    通信：5G是十年一遇的通信產(chǎn)業(yè)升級大機遇。目前來(lái)看，確定性的投資機會(huì )主要包括5G主設備、射頻線(xiàn)路板、覆銅板、天線(xiàn)振子、陶瓷介質(zhì)濾波器和功放。5G主設備重點(diǎn)推薦烽火通信；PCB重點(diǎn)推薦滬電股份，建議關(guān)注深南電路；CCL重點(diǎn)推薦生益科技；天線(xiàn)振子重點(diǎn)推薦飛榮達；濾波器建議關(guān)注東山精密；功放建議關(guān)注三安光電。

    計算機：我們持續重點(diǎn)推薦的超圖軟件與佳發(fā)教育兩家各自領(lǐng)域龍頭企業(yè)更是早已推出針對性的產(chǎn)品和解決方案，有望充分受益兩大民生政策的需求。

    傳媒：推薦標的：中長(cháng)線(xiàn)發(fā)展邏輯清晰的個(gè)股，包括芒果超媒、浙數文化、分眾傳媒、昆侖萬(wàn)維、迅游科技、中文傳媒、光線(xiàn)傳媒、北京文化、掌閱科技、完美世界、吉比特、風(fēng)語(yǔ)筑、恒信東方、平治信息等。

    汽車(chē)：我們對下半年乘用車(chē)銷(xiāo)量增速維持保守態(tài)度，全年預計增速在0%-2%。在行業(yè)整體增速偏弱的情況下，建議關(guān)注有個(gè)股邏輯的優(yōu)質(zhì)整車(chē)和零部件標的，推薦比亞迪、福耀玻璃、精鍛科技。

    【興業(yè)證券】

    農業(yè)：壽光蔬菜受災，玉米主產(chǎn)區干旱，建議關(guān)注雪榕生物、隆平高科、登海種業(yè)。

    目前土地板塊各標的股價(jià)處于低位，建議關(guān)注蘇墾農發(fā)（小麥價(jià)格看漲，公司年產(chǎn)小麥40萬(wàn)噸以上，業(yè)績(jì)有望受益）、北大荒等。

    預計玉米價(jià)格仍將維持強勢，建議關(guān)注國內玉米種子巨頭隆平高科、登海種業(yè)。

    雞苗價(jià)格向上，推薦養雞板塊。繼續推薦益生股份、民和股份、圣農發(fā)展、仙壇股份。

    繼續推薦績(jì)優(yōu)、確定性強的白馬龍頭。后周期景氣持續，飼料板塊建議關(guān)注銷(xiāo)量高速增長(cháng)，管理高效的海大集團；疫苗板塊建議關(guān)注口蹄疫主業(yè)強勁增長(cháng)，圓環(huán)接力，有望打開(kāi)禽苗新市場(chǎng)的動(dòng)保龍頭生物股份，以及口蹄疫市場(chǎng)苗銷(xiāo)售火爆，業(yè)績(jì)迎來(lái)拐點(diǎn)的中牧股份。

    有色：步入9月，鈷錫鋁漲價(jià)邏輯或將逐步兌現。

    重點(diǎn)推薦錫標的：錫業(yè)股份；重點(diǎn)推薦鈷鋰資源標的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)，可關(guān)注洛陽(yáng)鉬業(yè)，推薦贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)；推薦電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈標的：中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份；可關(guān)注電極箔漲價(jià)受益標的：東陽(yáng)光科、新疆眾和。

    社服：中青旅中報控費效果顯著(zhù)，核心公司下周迎來(lái)中報披露期

    第一類(lèi)：行業(yè)優(yōu)質(zhì)白馬：中國國旅（中報延續高增長(cháng)，行業(yè)需求持續高增長(cháng)，毛利率持續改善，三亞旅游市場(chǎng)持續火熱，并購日上上海落地，公司運營(yíng)效率大幅提高）、錦江股份（短期數據不佳，中長(cháng)期成長(cháng)性和品牌優(yōu)勢顯著(zhù)，中端品牌和新開(kāi)店保持領(lǐng)先，期待整合帶來(lái)效率提升和國企改革）、首旅酒店（經(jīng)濟型復蘇，中高端擴張提速，直營(yíng)門(mén)店升級）、廣州酒家（食品餐飲雙輪驅動(dòng)，異地擴張和產(chǎn)能提升驅動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)）。第二類(lèi)：細分領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標的：宋城演藝（中報業(yè)績(jì)延續快速增長(cháng)，重組六間房將剝離到表外，新一輪重資產(chǎn)項目即將，輕資產(chǎn)項目不斷推進(jìn)）、眾信旅游（出境游景氣度回升，毛利率有望提升，收購竹園國旅剩余30%股權，短期利空充分反應）、中青旅（中報控費超預期，優(yōu)質(zhì)稀缺休閑度假游標的，估值處在底部區域）、騰邦國際（中報業(yè)績(jì)大增，繼續推進(jìn)大旅游生態(tài)圈戰略，出境游回暖，擁有俄羅斯航線(xiàn)資源）。

    商貿零售：中報密集公布，把握超預期個(gè)股機會(huì )

    百貨板塊推薦關(guān)注：重慶百貨、王府井、天虹股份；超市板塊推薦關(guān)注：家家悅、紅旗連鎖、永輝超市核心風(fēng)險因素降低，建議中長(cháng)期底部布局。

    傳媒：至暗時(shí)刻迎來(lái)曙光，堅守中長(cháng)期價(jià)值的白馬龍頭

    傳媒整體板塊低增速下推薦業(yè)績(jì)確定性高，仍保持高增長(cháng)的白馬龍頭，建議關(guān)注【分眾傳媒】【新經(jīng)典】【快樂(lè )購】【橫店影視】。

    家電：8月面板價(jià)格全面調漲，短期反彈不為慮

    看好家電行業(yè)治理結構最完善最具增長(cháng)活力的美的集團（測算2018年將依然保持20%以上增長(cháng)）、全球電視機龍頭制造商之一且海外收入占比過(guò)半增速快的TCL電子（測算2018將保持20%以上增長(cháng)）、出口業(yè)務(wù)有望受益人民幣貶值的西式小家電出口龍頭新寶股份。

    建筑：西部地區開(kāi)發(fā)會(huì )議召開(kāi)，西部重大工程有望加速推進(jìn)

    化學(xué)工程板塊：建議關(guān)注原油價(jià)格上漲帶來(lái)的板塊估值修復的機會(huì )，推薦中國化學(xué)。

    建筑裝飾板塊：重點(diǎn)推薦處于基本面拐點(diǎn)的金螳螂。

    機械：天然氣發(fā)展報告強調完善產(chǎn)出供銷(xiāo)體系，動(dòng)車(chē)組交付觸底向上拐點(diǎn)確認

    近期組合關(guān)注：北方華創(chuàng )、至純科技、恒立液壓、京山輕機、克來(lái)機電、弘亞數控、三一重工、中鐵工業(yè)、柳工、眾合科技。

    【中國銀河】

    潤滑油行業(yè)迎來(lái)漲價(jià)潮國內相關(guān)公司有望受益

    相關(guān)上市公司：康普頓（603798）、龍蟠科技（603906）

    中國散裂中子源通過(guò)國家驗收填補國內空白

    相關(guān)上市公司：珈偉股份（300317）、法蘭泰克（603966）

    交通部規范網(wǎng)約車(chē)試點(diǎn)取消省界收費站

    相關(guān)上市公司：中遠?？疲?02401）、金溢科技（002869）

    農產(chǎn)品連續第二周五連陽(yáng)蔬菜價(jià)格月漲14%

    相關(guān)上市公司：宏輝果蔬（603336）、瑞普生物（300119）

    “千里眼計劃”啟動(dòng)生態(tài)環(huán)境部監管升級

    相關(guān)上市公司：聚光科技（300203）、雪迪龍（002658）