滬深港通疊加港股制度改革 內資券商冀望“內聯(lián)外引”大機遇

    受惠港股市場(chǎng)持續復蘇，內地資本市場(chǎng)開(kāi)放，企業(yè)走出去等多方因素，香港內資券商業(yè)績(jì)持續向好。展望2018年，多家香港內資券商表示，將加強與內地母公司聯(lián)動(dòng)，看好滬深港通的巨大發(fā)展空間和潛力；港股從全球角度看仍是價(jià)值洼地，同時(shí)港股制度改革在2018年有望實(shí)現重大突破，如發(fā)行制度改革和H股全流通試點(diǎn)的推廣，預期業(yè)務(wù)機會(huì )進(jìn)一步提升；順應內資背景企業(yè)海外發(fā)展的趨勢，響應“一帶一路”倡議進(jìn)行布局。

    看好滬深港通巨大潛力

    滬深港通的開(kāi)通，為內地投資者開(kāi)啟了越來(lái)越多的全球投資機會(huì )，同時(shí)也為全球投資者打開(kāi)了更多的內地投資機會(huì )，而這也為在港的內地券商子公司帶來(lái)了諸多業(yè)務(wù)機遇，依托母公司，境內外聯(lián)動(dòng)成為重要發(fā)展優(yōu)勢。

    國泰君安國際表示，依托母公司背景和多年服務(wù)兩地投資者的豐富經(jīng)驗，滬深港通給予公司更多地發(fā)揮連接國際投資者和中國金融市場(chǎng)的機會(huì )。例如，2017年上半年，公司新開(kāi)戶(hù)平均資產(chǎn)余額大幅提高，在“質(zhì)”與“量”兩方面均有良好表現。

    伴隨2017年全球股市的上漲，境內資金投資境外市場(chǎng)，尋求境外優(yōu)質(zhì)標的和產(chǎn)品的需求日益增加。光大新鴻基表示，滬港通與深港通為香港與內地投資者提供了直接進(jìn)入對方市場(chǎng)的良機，公司為此深化網(wǎng)上交易平臺“鴻財網(wǎng)”的功能，以提供滬深股通的交易，手機應用程序“eMO！”（AAStocks）亦可支持滬股通交易。有數據顯示，2017年，光大新鴻基深股通交易額較2016年大幅上升。

    光大新鴻基指出，由于內港兩地的股票交易規模龐大，滬深港通仍有巨大發(fā)展空間和潛力，故將繼續加強這方面的銷(xiāo)售與支持服務(wù)。

    中國證券報記者了解到，目前光大證券正在境內外聯(lián)動(dòng)方面積極進(jìn)行布局，包括在境內搭建產(chǎn)品架構，通過(guò)發(fā)行集合計劃、以一對多的方式認購香港子公司發(fā)行的境外產(chǎn)品，或以香港子公司成立的公募、私募基金以及專(zhuān)戶(hù)的形式來(lái)認購境內的股票、債券、大宗商品等相關(guān)資產(chǎn)標的和其他金融衍生品。

    總體來(lái)看，光大證券作為母公司平臺，為境外子公司擴大了境內標的的選擇范圍，而增加了境內標的交易量的同時(shí)，境外子公司可以通過(guò)不斷發(fā)行新產(chǎn)品來(lái)帶動(dòng)兩地業(yè)務(wù)增長(cháng)的互聯(lián)互動(dòng)，借助境內的資源和強大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )來(lái)帶動(dòng)子公司境外產(chǎn)品發(fā)展壯大。

    興證國際稱(chēng)，滬深港通開(kāi)通后，依托控股股東興業(yè)證券，在專(zhuān)業(yè)投資者及機構投資者兩個(gè)客戶(hù)群體層面，通過(guò)精準且價(jià)值高的投資服務(wù)，為客戶(hù)參與滬深港通交易，把握市場(chǎng)投資機會(huì )提供支持。

    另一方面，對中國資本市場(chǎng)的股權投資、債券投資、理財產(chǎn)品配置及其它類(lèi)開(kāi)放于境外投資者的國內金融產(chǎn)品，興證國際表示，充分利用滬深港通的機會(huì )，展開(kāi)了形式多樣、業(yè)務(wù)類(lèi)別豐富的業(yè)務(wù)拓展，不斷通過(guò)良好的業(yè)務(wù)服務(wù)支持，發(fā)展了一大批香港及東南亞客戶(hù)，同時(shí)也吸收了海外的各類(lèi)投資者。

    港股制度改革帶來(lái)業(yè)務(wù)機會(huì )

    展望2018年，多家機構認為，未來(lái)港股市場(chǎng)發(fā)展前景良好，將為香港的券商行業(yè)，特別是在港內資券商帶來(lái)良好的發(fā)展機遇。

    興證國際看來(lái)，由于港股從全球角度看仍是價(jià)值洼地，同時(shí)港股制度改革2018年將實(shí)現重大突破，如包括發(fā)行制度改革和H股全流通試點(diǎn)的推廣，未來(lái)會(huì )有更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在香港上市，投資者對香港市場(chǎng)關(guān)注度提高，香港券商行業(yè)整體發(fā)展存在機遇。

    業(yè)務(wù)布局上，光大新鴻基表示，在財富管理及經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面將通過(guò)不同的措施，包括開(kāi)發(fā)更完善平臺、探索更多高凈值客戶(hù)、吸引人才加入、增加現有客戶(hù)的投入度、加強產(chǎn)品定位等。

    資本市場(chǎng)方面，光大新鴻基指出，同股不同權的改變或將吸引更多科技及互聯(lián)網(wǎng)金融公司諸如小米、陸金所、螞蟻金服等優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市，因此預期業(yè)務(wù)機會(huì )進(jìn)一步提升，并能充分發(fā)揮光大新鴻基現有的能力和項目?jì)洹?/p>

    國泰君安國際預計，2018年，內資企業(yè)赴港上市的數目將保持高增長(cháng)，科技和新經(jīng)濟企業(yè)預計將成為2018年IPO融資企業(yè)的重要組成部分。具體在業(yè)務(wù)類(lèi)別上，興證國際表示，對行業(yè)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、理財產(chǎn)品、投資銀行等業(yè)務(wù)上，帶來(lái)更廣泛的發(fā)展機會(huì )。

    響應“一帶一路”倡議

    隨著(zhù)“一帶一路”倡議的提出，內地多家大型券商通過(guò)香港子公司開(kāi)始了相關(guān)業(yè)務(wù)布局。2017年，光大新鴻基收購英國的一家專(zhuān)注機構客戶(hù)的券商，并易名為新鴻基金融（英國）有限公司；銀河證券近日宣布完成收購馬來(lái)西亞券商50%股份等。

    國泰君安國際表示，公司的國際化發(fā)展策略是將以香港為基礎，以新加坡子公司為起點(diǎn)，以“粵港澳大灣區建設”和“一帶一路”倡議為契機，積極拓展亞太地區（日本除外）的持牌業(yè)務(wù)，強化對于機構客戶(hù)及高凈值客戶(hù)的服務(wù)范圍及力度，以產(chǎn)品創(chuàng )設、財富管理和客戶(hù)服務(wù)為重要依托，增加國泰君安在亞太地區金融服務(wù)覆蓋，打造國泰君安國際化的重要戰略支點(diǎn)。

    就投資管理板塊業(yè)務(wù)，光大新鴻基表示，未來(lái)將繼續以市場(chǎng)化管理機制、成熟穩健的投資流程為基礎，沿著(zhù)“一帶一路”布局、順應中資背景企業(yè)海外發(fā)展的趨勢，積極開(kāi)發(fā)在醫療醫藥、基礎設施、金融服務(wù)、高科技、能源等領(lǐng)域的戰略機遇，并爭取在投資行業(yè)、產(chǎn)品結構類(lèi)型、戰略客戶(hù)及合作伙伴等方面尋求突破。

    興證國際指出，隨著(zhù)國家“一帶一路”倡議及“互聯(lián)互通”市場(chǎng)機制的進(jìn)一步推動(dòng)，未來(lái)內資券商在跨境投融資業(yè)務(wù)方面有廣闊的發(fā)展空間。