豐富紅利指數化投資譜系 上證紅利質(zhì)量和上證紅利增長(cháng)指數系列即將發(fā)布

    本報記者 田鵬

    1月23日，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上交所”）正式宣布上證紅利質(zhì)量指數系列和上證紅利增長(cháng)指數系列的發(fā)布安排。據悉，上證紅利質(zhì)量指數、上證180紅利質(zhì)量指數、上證紅利增長(cháng)指數、上證180紅利增長(cháng)指數將于1月24日正式發(fā)布，為市場(chǎng)提供更多投資標的。

    市場(chǎng)人士表示，上證紅利質(zhì)量指數系列反映滬市具有較強分紅和盈利能力特征的上市公司證券的整體表現，上證紅利增長(cháng)指數系列反映滬市分紅連續增長(cháng)上市公司證券的整體表現。

    近年來(lái)，隨著(zhù)上交所不斷完善分紅機制，滬市上市公司持續提高公司治理水平，分紅能力逐步提升。數據顯示，2024年，滬市上市公司分紅總額達1.9萬(wàn)億元，占比77%。此外，截至2024年底，滬市有504家上市公司披露中期分紅，數量較2023年同比增長(cháng)375%，分紅金額達5800億元，同比增長(cháng)186%。

    市場(chǎng)人士表示，作為上市公司質(zhì)量與投資者回報的重要著(zhù)力點(diǎn)，上市公司分紅表現不僅體現在短期分紅水平，更體現在長(cháng)期分紅的可持續性與增長(cháng)性。紅利增長(cháng)策略作為一種創(chuàng )新型紅利策略，重點(diǎn)關(guān)注分紅質(zhì)量與長(cháng)期分紅增長(cháng)，有效平衡了上市公司分紅表現與成長(cháng)性，在全球范圍內備受投資者青睞，產(chǎn)品應用廣泛。

    據了解，上證紅利質(zhì)量指數系列和上證紅利增長(cháng)指數系列分別在紅利策略上結合質(zhì)量因子、分紅成長(cháng)性，體現分紅水平與分紅質(zhì)量。

    具體來(lái)看，上證紅利質(zhì)量指數系列兼顧紅利與質(zhì)量因子特征，增厚紅利投資收益且降低回撤風(fēng)險。本次發(fā)布的上證紅利質(zhì)量指數系列包括上證紅利質(zhì)量指數和上證180紅利質(zhì)量指數，經(jīng)股利支付率、股息率、ROE波動(dòng)率等分紅和質(zhì)量指標篩選后，選取綜合因子表現較好的上市公司證券作為指數樣本，采用標準化后的綜合因子傾斜加權，以反映滬市具有較強分紅和盈利能力特征的上市公司證券的整體表現。

    上證紅利增長(cháng)指數系列關(guān)注分紅質(zhì)量與長(cháng)期分紅增長(cháng)，平衡分紅表現與成長(cháng)性。本次發(fā)布的上證紅利增長(cháng)指數系列包括上證紅利增長(cháng)指數和上證180紅利增長(cháng)指數，經(jīng)股利支付率、凈資產(chǎn)收益率等分紅增長(cháng)潛力指標篩選后，選取現金分紅總額連續多年增長(cháng)的上市公司證券作為待選樣本，最后結合分紅增速與連續分紅年數選取一定數量上市公司證券作為指數樣本，采用三年平均現金分紅總額加權，以反映滬市分紅連續增長(cháng)上市公司證券的整體表現。

    從行業(yè)分布看，上證紅利質(zhì)量指數系列樣本集中分布于金融、能源、可選消費等行業(yè)，上證紅利增長(cháng)指數系列樣本集中分布于工業(yè)、金融、主要消費等行業(yè)。從股息率表現看，上證紅利質(zhì)量指數和上證180紅利質(zhì)量指數最新一期股息率分別為3.81%、4.42%，上證紅利增長(cháng)指數和上證180紅利增長(cháng)指數最新一期股息率分別為3.96%、4.09%，體現出較高的分紅水平。從歷史收益看，上證紅利質(zhì)量全收益指數和上證180紅利質(zhì)量全收益指數基日以來(lái)的年化收益率分別為17%和14%，上證紅利增長(cháng)全收益指數和上證180紅利增長(cháng)全收益指數基日以來(lái)的年化收益率分別為11%和13%，相較母指數具有穩定超額收益。

    近年來(lái)，上交所和中證指數有限公司積極助力紅利指數化投資生態(tài)建設，目前已累計發(fā)布90余條紅利指數，產(chǎn)品跟蹤規模合計約1200億元，為投資者分享上市公司高質(zhì)量發(fā)展成果提供工具。本次上證紅利質(zhì)量、上證紅利增長(cháng)系列指數的推出將持續豐富紅利指數體系，引導長(cháng)期投資、價(jià)值投資和理性投資理念，更好滿(mǎn)足投資者中長(cháng)期資金配置需求，服務(wù)居民財富管理和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 郭之宸）