中小金融機構風(fēng)險持續收斂 兼并重組等仍是化險主要方式

    本報兩會(huì )報道組 蘇向杲 熊悅

    全國兩會(huì )期間，中小金融機構改革化險再次成為金融業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

    國務(wù)院總理李強在政府工作報告中提出，“標本兼治化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機構等風(fēng)險，維護經(jīng)濟金融大局穩定”“穩妥推進(jìn)一些地方的中小金融機構風(fēng)險處置”。

    近年來(lái)，在監管部門(mén)、地方政府的推動(dòng)下，中小金融機構改革化險的成效不斷顯現，風(fēng)險持續收斂。就下一步改革化險路徑，多位業(yè)內人士建言，仍可以通過(guò)推進(jìn)市場(chǎng)化兼并重組、完善高風(fēng)險機構處置制度安排、提升中小金融機構治理水平、支持中小金融機構建立資本補充長(cháng)效機制等舉措推動(dòng)中小金融機構穩健發(fā)展。

    高風(fēng)險金融機構占比很小

    2023年四季度相繼舉行的中央金融工作會(huì )議、中央經(jīng)濟工作會(huì )議均提到了化解、處置中小金融機構風(fēng)險相關(guān)內容。今年1月30日，國家金融監督管理總局2024年工作會(huì )議在部署今年重點(diǎn)任務(wù)時(shí)，將“全力推進(jìn)中小金融機構改革化險”放在首位。

    實(shí)際上，近年來(lái)，監管部門(mén)持續推動(dòng)中小金融機構改革化險，取得了一系列顯著(zhù)成績(jì)。1月24日，中國人民銀行行長(cháng)潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會(huì )上表示，當前，我國金融風(fēng)險總體可控，金融機構經(jīng)營(yíng)整體穩健，金融市場(chǎng)平穩運行，高風(fēng)險金融機構無(wú)論是數量還是資產(chǎn)規模在金融系統的占比都很小。

    具體到高風(fēng)險銀行機構來(lái)看，國家金融監督管理總局副局長(cháng)肖遠企1月25日表示，有少部分中小銀行在前期積累了一些矛盾和一些風(fēng)險，個(gè)別中小銀行風(fēng)險仍較高。從全國來(lái)看，這些風(fēng)險較高的中小銀行的數量和資產(chǎn)總額以及不良資產(chǎn)總額，無(wú)論是占整個(gè)銀行業(yè)的比例，還是占中小銀行體系的比例都是非常低的。

    保險機構方面，據監管披露，在2023年四季度保險業(yè)償付能力狀況表中，最新風(fēng)險綜合評級為C類(lèi)的險企共14家，D類(lèi)12家。C類(lèi)及D類(lèi)代表險企償付能力不達標，或在操作風(fēng)險、戰略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險中的某一類(lèi)或幾類(lèi)中，存在較大或較為嚴重的風(fēng)險。整體來(lái)看，這兩類(lèi)險企占保險公司總數的比例也較低。

    多位業(yè)內人士認為，當前，少數高風(fēng)險中小金融機構既面臨一些共性風(fēng)險，如盈利能力弱、風(fēng)險敞口大、公司治理不健全等，也面臨一些“個(gè)性”風(fēng)險，如部分銀行的杠桿率過(guò)高，部分保險公司的精算定價(jià)能力不足，部分信托公司存在業(yè)務(wù)創(chuàng )新風(fēng)險。

    由于中小銀行的數量眾多，資產(chǎn)規模較大，其目前面臨的各類(lèi)風(fēng)險也最受監管部門(mén)、金融業(yè)、資本市場(chǎng)關(guān)注。目前，全國共有中小銀行3912家，主要是城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、農村信用社和村鎮銀行等中小銀行機構，總資產(chǎn)達110萬(wàn)億元。

    談及中小銀行面臨的主要風(fēng)險，上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛告訴《證券日報》記者，當前，個(gè)別地方中小銀行仍然存在公司治理層面的深層次問(wèn)題。在利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)、市場(chǎng)競爭日趨激烈、銀行數字化轉型壓力加劇等背景下，一些地方中小銀行存在治理機制有缺陷、經(jīng)營(yíng)能力較弱、風(fēng)險抵補能力不足等問(wèn)題。由于這些銀行主要服務(wù)小微、三農客戶(hù)，導致其面臨的信用風(fēng)險高于大型銀行。

    國家金融與發(fā)展實(shí)驗室國際政治經(jīng)濟學(xué)研究中心主任董昀對記者表示，個(gè)別中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險可能會(huì )有所攀升；加之銀行業(yè)凈息差整體呈下行趨勢，中小銀行的盈利空間也將繼續承壓，進(jìn)而影響其抗風(fēng)險能力；此外，部分中小銀行還面臨風(fēng)險管理能力存在短板等潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

    中小保險公司面臨的風(fēng)險與商業(yè)銀行有所不同。普華永道中國金融業(yè)管理咨詢(xún)合伙人周瑾對《證券日報》記者表示，從表象看，中小保險公司面臨著(zhù)利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)、代理人流失、保費增速放緩等風(fēng)險；從實(shí)質(zhì)風(fēng)險看，中小保險公司自身在產(chǎn)品、渠道、精算、風(fēng)控和科技等領(lǐng)域的核心能力不足，無(wú)法與大型險企競爭，難以滿(mǎn)足變化的市場(chǎng)環(huán)境和客戶(hù)需求，粗放型發(fā)展模式無(wú)以為繼等，才是當前最大的風(fēng)險。

    國投泰康信托研究院院長(cháng)邢成對《證券日報》記者表示，三分類(lèi)新規實(shí)施后，當前中小信托公司主要面臨三類(lèi)風(fēng)險：戰略規劃決策風(fēng)險、創(chuàng )新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、信譽(yù)或聲譽(yù)風(fēng)險。

    下一步要啃剩下來(lái)的“硬骨頭”

    就中小銀行改革化險的難點(diǎn)，招聯(lián)首席研究員董希淼告訴記者，高風(fēng)險金融機構改革化險仍然任重道遠。雖然近年來(lái)高風(fēng)險機構數量和占比明顯下降，但剩下來(lái)的基本上是“硬骨頭”，后續化險的難度可能會(huì )更大。不過(guò)，高風(fēng)險金融機構處置牽一發(fā)而動(dòng)全身，必須積極、穩妥推進(jìn)改革化險，并把握好力度和節奏。

    曾剛亦認為，此前的改革化解了地方中小銀行的存量風(fēng)險，并促進(jìn)其建立起了現代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險管理制度。但也應看到，一些潛在的矛盾還未從根本上解決。

    此外，中國郵儲銀行研究員婁飛鵬對記者分析稱(chēng)，中小銀行改革化險面臨的最大難點(diǎn)是不同金融機構的風(fēng)險點(diǎn)不同，化險方案需要綜合考慮多種因素，針對不同的機構制定專(zhuān)門(mén)的方案。

    在保險機構改革化險方面，周瑾提到了兩個(gè)層面的難點(diǎn)：主觀(guān)上，部分中小險企經(jīng)營(yíng)理念仍停留在舊有模式上，經(jīng)營(yíng)理念難以轉變；客觀(guān)上，一些中小險企資本實(shí)力、品牌影響力、服務(wù)品質(zhì)、科技水平、風(fēng)控能力均不足，缺乏核心競爭力，轉型與發(fā)展捉襟見(jiàn)肘。

    中小信托公司改革化險的難點(diǎn)與險企頗有類(lèi)似之處，邢成表示，一是信托公司轉變經(jīng)營(yíng)理念較為困難。今后融資類(lèi)業(yè)務(wù)或逐漸消失，如果信托公司經(jīng)營(yíng)理念沒(méi)有顛覆性轉變，經(jīng)營(yíng)將非常困難。二是市場(chǎng)競爭壓力較大。在資產(chǎn)管理信托大類(lèi)中，標品信托將會(huì )成為主流，但券商、基金在標品業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立了先發(fā)優(yōu)勢，信托公司短期難以撼動(dòng)。三是團隊、專(zhuān)業(yè)人才不足的問(wèn)題。在新發(fā)展階段，人才不足將成為改革過(guò)程中最重要的障礙和“攔路虎”。

    仍需多措并舉推動(dòng)改革化險

    對監管部門(mén)、金融機構而言，摸清改革化險的主要難點(diǎn)和阻力后，對癥下藥并找到可行路徑尤為重要。

    國家金融監督管理總局局長(cháng)李云澤近期提出，下一步，將堅持目標導向、問(wèn)題導向，堅決打好攻堅戰和持久戰，重點(diǎn)是加快推進(jìn)中小金融機構改革化險。一是堅持穩妥有序，二是分類(lèi)精準施策，三是深化標本兼治。

    在業(yè)內人士看來(lái)，不同金融機構改革化險的路徑也不相同。從銀行機構來(lái)看，董希淼提到六方面路徑：一是完善高風(fēng)險機構處置的制度安排，加快出臺金融穩定法，建立法治化、市場(chǎng)化處置機制。二是發(fā)揮存款保險的流動(dòng)性救助作用，制定存款保險基金管理使用實(shí)施細則。三是推進(jìn)高風(fēng)險機構市場(chǎng)化兼并重組。四是加大高風(fēng)險機構的不良資產(chǎn)處置力度，采取更多差別化措施，綜合運用現金清收、自主核銷(xiāo)、不良資產(chǎn)轉讓和不良資產(chǎn)證券化等方式加大不良資產(chǎn)處理力度。五是提升中小銀行公司治理水平。從股東資質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易、組織架構等方面著(zhù)手，強化中小銀行的公司治理能力。六是監管部門(mén)可以采取更多措施，支持中小銀行更好地建立資本補充的長(cháng)效機制。

    曾剛也表示，目前來(lái)看，分類(lèi)施策、兼并重組是中小銀行風(fēng)險處置和改革的主要方式。深化中小銀行改革，需將資本補充和體制機制改革相結合，在夯實(shí)中小銀行風(fēng)險抵補能力的同時(shí)，進(jìn)一步完善公司治理、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)機制、提升競爭能力，為地方中小銀行經(jīng)營(yíng)效率提升、實(shí)現長(cháng)期可持續發(fā)展奠定更為良好的基礎。

    曾剛還提到，政策與監管層面也可以為中小銀行改革和發(fā)展創(chuàng )造更好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。一是加強政策支持。例如，可以適度降低中小銀行負債成本，一方面可以考慮適度降低存款基準利率；另一方面，則可以通過(guò)再貸款、再貼現等方式向中小銀行提供低成本資金。此外，可以繼續加大對中小銀行的貼息和低成本資金支持。二是規范市場(chǎng)競爭秩序。需對普惠金融市場(chǎng)的競爭與定價(jià)進(jìn)行進(jìn)一步規范，在引導實(shí)體經(jīng)濟融資利率下行的同時(shí)，應避免惡意的、明顯低于合理水平的貸款定價(jià)。同時(shí)，進(jìn)一步規范存款、理財市場(chǎng)，加大對存款自律機制執行的監管力度，強化對信貸資金流向的監控，適度加大對資金套利行為的處罰力度，推動(dòng)理財產(chǎn)品和結構性存款產(chǎn)品規范發(fā)展。

    而在保險機構方面，周瑾表示，對險企自身而言，首先要找準定位，尋求與自身資源和實(shí)力匹配的細分客群和賽道，打造核心能力；其次，要有戰略定力，堅守長(cháng)期主義，找到符合自身定位的“小而美”模式。此外，建議監管部門(mén)加大高風(fēng)險中小保險機構的退出力度，鼓勵行業(yè)市場(chǎng)化兼并重組，并對基本面良好的中小險企實(shí)行差異化監管，鼓勵中小險企差異化發(fā)展和創(chuàng )新變革。

    在信托機構方面，邢成表示，信托公司需要充分依托信托制度特有的靈活性?xún)?yōu)勢，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟為宗旨，以三分類(lèi)新規為依據，打造自己的特色業(yè)務(wù)和核心利潤支撐點(diǎn)，堅守差異化、專(zhuān)業(yè)化、精品化經(jīng)營(yíng)策略。監管方面，資管司作為國家金融監督管理總局機構改革后新成立的司局，承擔著(zhù)信托公司等機構的非現場(chǎng)監測、風(fēng)險分析和監管評價(jià)等工作，建議后續根據行業(yè)轉型需要，強化對高風(fēng)險機構的現場(chǎng)調查，積極開(kāi)展個(gè)案風(fēng)險處置。