UP主薦股薦基魚(yú)龍混雜 年輕粉絲跟風(fēng)投資小心被坑

    節前，A股大盤(pán)節節高，市場(chǎng)投資熱情被點(diǎn)燃，不少券商對春節后行情較為樂(lè )觀(guān)。

    更多新投資者跑步進(jìn)場(chǎng)，其中不乏年輕人。有受訪(fǎng)人士向證券時(shí)報記者表示，在B站（即嗶哩嗶哩）上聽(tīng)UP主講股票基金投資已成為其日常生活中的一部分。所謂UP主，一般指在視頻網(wǎng)站上上傳視頻的人。

    以社區學(xué)習為初衷的“知識區”在B站迅速崛起，不少投資“小白”在此接受投資知識掃盲。據B站官方數據，2020年投資理財類(lèi)視頻播放量同比增長(cháng)464%。但進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，當粉絲跟隨UP主真金白銀入市，UP主“投資建議”及“分享知識”的邊界究竟在哪？

    據了解，知識區領(lǐng)域UP主隊伍迅速壯大也導致魚(yú)龍混雜的局面。有多名用戶(hù)指出B站財經(jīng)領(lǐng)域UP主夸夸其談，內容講解錯漏百出。另一方面，有UP主以薦基、薦股謀生，對粉絲可能會(huì )有錯誤引導。

    證券時(shí)報記者了解到，B站對于部分基金類(lèi)UP主已經(jīng)收緊審核要求，個(gè)別被要求提供CFA（特許金融分析師）證書(shū)，但在準入門(mén)檻上尚未有調整。有內部人士向證券時(shí)報記者表示，投資類(lèi)視頻在B站被列為風(fēng)險類(lèi)別，考慮到這類(lèi)視頻可能會(huì )造成用戶(hù)損失，B站會(huì )視情況對這類(lèi)視頻限制投放。

    B站提高

    個(gè)別基金類(lèi)UP主門(mén)檻

    春節前滬指創(chuàng )下2016年以來(lái)新高，一度到達3662.77點(diǎn)。A股帶來(lái)的賺錢(qián)效應成功吸引年輕人的注意，“買(mǎi)基金”成為年輕人的主要選擇。有報告稱(chēng)，2020年上半年新增基民中，90后占比超過(guò)一半。

    在B站、小紅書(shū)、抖音等年輕人聚集的互聯(lián)網(wǎng)平臺上，圍繞基金、股市的討論愈發(fā)熱烈。

    在B站若按視頻熱度排序，可以看到基金類(lèi)視頻播放數最高可達70萬(wàn)以上，不少視頻播放數在15萬(wàn)～60萬(wàn)不等。

    近期，證券時(shí)報記者了解到，B站開(kāi)始對部分基金類(lèi)UP主進(jìn)行更嚴格的“把關(guān)”。

    一名粉絲數有67萬(wàn)的B站基金UP主在今年1月下旬稱(chēng)，收到B站相關(guān)人士提出的要求，后續不能再在B站上發(fā)股票和基金相關(guān)視頻，除非持有CFA證書(shū)才可以。該消息在B站基金圈內一度引起轟動(dòng)，另有個(gè)別基金類(lèi)UP也表示被“查證”。

    在過(guò)往視頻介紹中，記者了解到該UP主曾是一名投資“小白”，作為一名大學(xué)生，他在校期間在基金投資中逐漸總結經(jīng)驗，并拍出視頻分享投資心得和收益情況。截至目前，他有的視頻最高播放數達到75萬(wàn)，有兩個(gè)視頻播放數到60萬(wàn)以上。

    有粉絲稱(chēng)，該UP主之所以受歡迎，是因為與大家一同學(xué)習基金，共同進(jìn)步，還給很多“小白”掃盲，是一名符合B站學(xué)習精神的UP主。

    據了解，基金股票等財經(jīng)領(lǐng)域在B站被歸類(lèi)為“知識區”，知識區是B站去年以來(lái)發(fā)力的主要板塊，2020年6月正式上線(xiàn)。過(guò)去枯燥難懂的專(zhuān)業(yè)知識，如今受到B站年輕人的青睞。

    知識區已然成為“流量新貴”。據網(wǎng)易數讀的數據顯示，截至2020年8月，在B站知識區單日觀(guān)看時(shí)長(cháng)達45分鐘的，有2131萬(wàn)人。據B站官方公布的數據，相比2019年，2020年投資理財類(lèi)視頻播放量同比增長(cháng)464%。

    在年輕人投資興趣被激發(fā)后，B站是否對基金類(lèi)UP主調整規則要求？春節前夕，證券時(shí)報記者聯(lián)系該網(wǎng)站客服，咨詢(xún)若要成為一名基金領(lǐng)域的UP主，是否需要提供相關(guān)領(lǐng)域的證書(shū)或資質(zhì)，對方回應稱(chēng)“沒(méi)有這方面要求”。

    由此看來(lái)，B站或只是對已具影響力的UP主進(jìn)行從嚴審核，但在準入門(mén)檻上尚未調整。

    “零門(mén)檻”容易造成魚(yú)龍混雜局面。有自稱(chēng)基金從業(yè)者對視頻內容并不認同，也有市場(chǎng)人士表示，部分沒(méi)有專(zhuān)業(yè)背景的財經(jīng)UP主，在輸出觀(guān)點(diǎn)時(shí)錯漏百出，對受眾容易有誤導。

    有B站內部人士表示，B站對股票基金類(lèi)視頻審核已經(jīng)從嚴。一名B站內部人士告訴證券時(shí)報記者，“B站對于推薦購買(mǎi)股票基金的視頻審核比較嚴，主要因為投資類(lèi)視頻在B站被列為風(fēng)險領(lǐng)域，B站年輕人太多了，考慮到貸款類(lèi)、投資類(lèi)視頻可能會(huì )造成投資者損失，所以B站會(huì )視情況對這類(lèi)視頻限制投放。”

    跟著(zhù)UP主

    投資是否靠譜？

    事實(shí)上，證券時(shí)報記者了解到，上B站聽(tīng)UP主講股票、基金已成為部分年輕人的生活常態(tài)。有90后在UP主的熱情“安利”下入市。

    廣州一名90后投資者告訴記者，他是B站重度用戶(hù)，去年10月無(wú)意中看到部分基金類(lèi)視頻，將UP主提到的相關(guān)基金納入自選觀(guān)察一周左右時(shí)間，發(fā)現漲勢不錯，于是真金白銀入場(chǎng)，“我買(mǎi)的主要是白酒類(lèi)基金，結果來(lái)看沒(méi)買(mǎi)錯。”他談到，目前已經(jīng)重點(diǎn)關(guān)注3至4個(gè)基金UP主，平時(shí)主要看復盤(pán)視頻。

    上述90后可能是投資“幸運兒”。有財經(jīng)“小白”表示，曾到B站尋求投資幫助，投入5000元試水買(mǎi)了一只基金，結果就出現虧損。

    那么，跟著(zhù)B站UP主們投資真的靠譜嗎？知名私募灃京資本基金經(jīng)理吳悅風(fēng)曾表示，在B站上看了部分基金視頻后發(fā)現，“一些UP主明顯是接觸基金不太久的樣子，講解的內容也是對錯參半。”

    吳悅風(fēng)談到，第一，推薦基金天然有道德風(fēng)險，推薦基金的人有動(dòng)力去追求節目的效果和質(zhì)量。“（UP主）怎樣才能把用戶(hù)效果拉滿(mǎn)呢？越來(lái)越激進(jìn)的風(fēng)格，越來(lái)越集中的持倉，追求強勢品種的效果，越來(lái)越夸張的數字。”他強調，持牌是有必要的，防止道德風(fēng)險，不能100%相信網(wǎng)上不認識的人。

    第二，買(mǎi)公募基金需要專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理經(jīng)驗，節目中沒(méi)有人教投資者如何控制倉位。吳悅風(fēng)表示，“買(mǎi)基金是要正金字塔形買(mǎi)入，賺的錢(qián)越多你應該越冷靜，但許多人并不會(huì )告訴你這點(diǎn)。”

    第三，不要被情緒影響。“你喜歡看各種推基金視頻，可能是你在害怕后悔，讓渡選擇權的情緒在作怪。”吳悅風(fēng)說(shuō)。

    事實(shí)上，B站UP主推薦基金的背后或許還暗藏利益動(dòng)機。一名自稱(chēng)剛當UP主沒(méi)多久的95后，自曝有券商（基金渠道）找到他尋求分銷(xiāo)基金合作，從聊天記錄可看到，券商渠道稱(chēng)可以提供公募基金新發(fā)上市產(chǎn)品的清單，UP主可選擇性推薦給粉絲，粉絲完成購買(mǎi)后，券商渠道可以進(jìn)行分成。

    根據對方介紹，部分做得好的博主（即類(lèi)似于UP主，不同平臺稱(chēng)呼不同），每年大概可以銷(xiāo)售幾千萬(wàn)到上億的基金。若以5000萬(wàn)銷(xiāo)售量計算，當銷(xiāo)售申購費無(wú)折扣的新基金，博主第一年可以拿到5000萬(wàn)×0.7%=35萬(wàn)。

    而記者從基金渠道人士處了解到，其他互聯(lián)網(wǎng)平臺如小紅書(shū)，也有博主已與銀行渠道合作分銷(xiāo)基金。在博主“種草”下，投資者要有獨立判斷的能力，增強風(fēng)險防范意識。

    收費薦股獲客渠道

    轉戰B站

    除專(zhuān)注于基金的視頻內容外，B站上也有大量視頻與“股票”相關(guān)，比如每日A股行情復盤(pán)、上市公司基本面分析、概念板塊點(diǎn)評、如何選股、K線(xiàn)圖分析等。

    證券時(shí)報記者注意到，B站多個(gè)股票類(lèi)UP主同時(shí)在B站、小紅書(shū)、微信公眾號注冊賬號。另外進(jìn)一步建立付費圈子，稱(chēng)更多投資建議或干貨內容在私密圈中發(fā)布。

    比如一名粉絲有8萬(wàn)多的股票類(lèi)UP主，從B站將粉絲引流至其個(gè)人微信公眾號，在公眾號上他還與兩家券商合作進(jìn)行引流開(kāi)戶(hù)。同時(shí)，他還建立投資付費圈，稱(chēng)主要在圈內發(fā)布盤(pán)中即時(shí)思路，入圈價(jià)格達到1699元。

    證監會(huì )此前曾明確“非法證券投資咨詢(xún)”的定義，是指有關(guān)機構或個(gè)人未經(jīng)中國證監會(huì )批準，擅自從事為投資者或客戶(hù)提供證券投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償咨詢(xún)服務(wù)的活動(dòng)。

    如今，非法證券投資咨詢(xún)的獲客渠道從過(guò)去的論壇、博客、微博等，逐漸轉移向B站、抖音、小紅書(shū)。

    證監會(huì )多次提醒，投資者接受證券期貨投資咨詢(xún)服務(wù)一定要通過(guò)經(jīng)證監會(huì )批準的具有證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的合法機構進(jìn)行。

    2018年，證監會(huì )舉出7種非法證券投資咨詢(xún)典型案例，直至今日，這些手段仍有警示意義。

    比如通過(guò)微信、博客以及QQ等互聯(lián)網(wǎng)工具招收會(huì )員，推薦股票騙取錢(qián)財。有不法分子通常通過(guò)微信、微博等網(wǎng)絡(luò )媒體發(fā)布大盤(pán)分析、免費薦股等文章，樹(shù)立起網(wǎng)絡(luò )薦股“專(zhuān)家”、“財經(jīng)大V”的形象，誘騙投資者加入微信群或QQ群，以繳納會(huì )員費、開(kāi)通VIP權限費等名義，向投資者推薦股票、收取費用，而這些所謂的“專(zhuān)家”均不具有證券投資咨詢(xún)執業(yè)資格。

    監管部門(mén)提醒，投資者不可輕信免費薦股、免費診股等夸大過(guò)往薦股業(yè)績(jì)、直接或變相承諾收益、公開(kāi)招收會(huì )員的非法證券節目和廣告。

    又如以銷(xiāo)售炒股課程為名從事非法證券投資咨詢(xún)。據了解，有不法分子以銷(xiāo)售炒股培訓課程為名，實(shí)際上以推薦股票為誘餌，從事非法證券投資咨詢(xún)活動(dòng)。

    監管部門(mén)表示，不論銷(xiāo)售的是培訓課程還是交易技巧，只要向投資者推薦了股票或提供了股票投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益，均屬于從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，需取得證監會(huì )批準的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格。

    此外，還有一類(lèi)手段是以代客理財、坐莊操盤(pán)、收益分成等名義從事非法證券投資咨詢(xún)。不法分子以“承諾收益”、“利潤分成”、“坐莊操盤(pán)”等形式吸引投資者，按照一定比例進(jìn)行利潤分成，致使許多不明真相的投資者上當受騙。

    監管部門(mén)對此稱(chēng)，“承諾收益”、“利潤分成”、“坐莊操盤(pán)”均屬于違法違規證券活動(dòng)。根據相關(guān)規定，即使是合法的證券投資咨詢(xún)機構及其員工，也不得與客戶(hù)約定利潤分成，不得以任何方式對客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者損失作出承諾。