A股公司參與設立私募基金熱情不減 專(zhuān)家稱(chēng)應避免投資方向過(guò)于集中

    本報記者 王寧 實(shí)習生 郭之宸

    進(jìn)入2023年，便有多家A股公司欲參與設立私募基金。

    1月12日，永安行發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬與共青城廣慧嘉賓創(chuàng )業(yè)投資管理有限公司及其他有限合伙人共同出資設立綠能壹號投資基金。綠能壹號募集規模為人民幣5150萬(wàn)元，其中公司擬作為有限合伙人認繳出資人民幣1000萬(wàn)元，占募集規模的19.4175%。

    與此同時(shí)，1月10日，翔豐華也發(fā)布關(guān)于公司出資參與設立私募基金的公告。公告稱(chēng)，其與基金的其他合伙人共同簽署了《常州清馬三號創(chuàng )業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》，資金規模達1億元，公司認繳出資人民幣3000萬(wàn)元，占比30%。

    除上述兩家A股公司外，還有多家公司欲參與設立私募基金。從資金規模來(lái)看，最高出資規模為伊利實(shí)業(yè)集團旗下子公司，欲在境外設立1億美元私募股權基金；而最小的出資規模也達到2800萬(wàn)元人民幣。

    此外，在投資目的方面，多數A股公司認為，設立私募基金可以進(jìn)一步完善本公司行業(yè)領(lǐng)域的戰略布局，拓展新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)競爭力。例如，永安行表示，設立私募基金在于充分發(fā)揮投資平臺作用，增強投資能力，增加投資收益。

    事實(shí)上，近些年，上市企業(yè)參與設立私募基金的熱潮持續不減?！蹲C券日報》記者根據東方財富choice數據不完全統計，2022全年，有超過(guò)20家上市公司參與設立私募基金，投資方向涵蓋醫藥、計算機、智能汽車(chē)等高新產(chǎn)業(yè)板塊。

    私募排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩向《證券日報》記者表示，設立私募基金模式是部分上市企業(yè)發(fā)展到一定階段所需要的經(jīng)營(yíng)模式，一方面可滿(mǎn)足公司自身投資需求，特別是在垂直領(lǐng)域或關(guān)聯(lián)生態(tài)的投資；另一方面，作為普通合伙人，也期望通過(guò)私募基金獲得管理人收益。

    中廣核產(chǎn)業(yè)投資基金投資經(jīng)理劉文清告訴《證券日報》記者，私募基金憑借其靈活性與私密性，在股權融資、產(chǎn)業(yè)并購、項目孵化、市值管理等各方面，為公司提供了更多選擇，但上市公司參與設立私募基金機遇與挑戰并存。“上市公司擁有相對充足的資金實(shí)力，在專(zhuān)業(yè)人才儲備中也占有優(yōu)勢，其行業(yè)的認知深度也更強，但在參與過(guò)程中需要重點(diǎn)把握私募基金與公司主業(yè)的聯(lián)系。”

    劉文清向記者表示，“要堅持以服務(wù)主業(yè)為原則，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，做好‘募投管退’全流程管理”。

    上市公司同樣需要重視存在的風(fēng)險。榮浩表示，對行業(yè)熟悉并不意味著(zhù)對投資也能輕松應對，還應該注意估值泡沫和退出風(fēng)險，也要避免投資方向過(guò)于集中。同時(shí)，還應做好投資與主體的風(fēng)險隔離。

（編輯 袁元）