上海公募“國際范” 深圳公募較“草根”

    證券時(shí)報記者 余世鵬 趙夢(mèng)橋

    地域屬性確實(shí)偏于宏觀(guān)，說(shuō)到底，各地基金公司的發(fā)展離不開(kāi)具體的人。多位受采訪(fǎng)對象據其日常感性觀(guān)察，對記者道出了他們眼中具體的公募區域差異。

    以品牌營(yíng)銷(xiāo)為例，某中型公募內部人士直言，上海公募的主要特點(diǎn)是“高大上”“國際范”，“如果基金圈出現吸引眼球的動(dòng)作，大概率是出自上海的公司。”比如在品牌營(yíng)銷(xiāo)方面，上?；鸸镜囊曈X(jué)效應會(huì )更好些，它們會(huì )使用小劇情嵌入視頻中，拍出明星大片的感覺(jué)，但有時(shí)候也會(huì )拍得太過(guò)，變得花里胡哨。

    與上海的“高大上”相比，深圳公募就顯得相對“草根”一些。“除了南方、博時(shí)、招商、鵬華等老牌公募，深圳多數公募的‘草根’特征較為明顯，這倒是和深圳這個(gè)地方很契合。這些公募大多是創(chuàng )業(yè)型公司，深圳地域的包容性和稅收優(yōu)惠、營(yíng)商環(huán)境等是吸引他們落戶(hù)的主要原因。近年興起的前?；鹦℃偟软椖?，都是這些‘草根’公募和地方發(fā)展協(xié)同的結果。”

    北京公募方面，從業(yè)者感受到的最直接優(yōu)勢，就是“對政策更敏感”。北京某公募內部人士表示，這可以在日常運作中更好地領(lǐng)會(huì )監管精神，發(fā)行產(chǎn)品時(shí)與監管機構的溝通也會(huì )更順暢，比如紙質(zhì)批文的領(lǐng)取更便捷，所以部分基金公司即使總部不在北京，也會(huì )將產(chǎn)品設計的部門(mén)設在北京。該人士還說(shuō)到，北京基金公司的股東方大多位于北京，如華夏基金的股東中信證券、工銀瑞信的股東工商銀行以及泰康基金的股東泰康資管等，均坐落于此。“鑒于此，在股東方能夠給予銷(xiāo)售層面支持的背景下，若將基金公司設立在北京，基金銷(xiāo)售渠道的溝通與拓寬更具便利性。”

    此外，京滬粵三地公募的投研氛圍，也存在著(zhù)明顯的差異。

    基金圈內某位資深人士對記者說(shuō)，上海公募數量的全國占比接近一半，投研圈的互動(dòng)氛圍很好，平時(shí)下班和周末的交流比較多，各種沙龍等活動(dòng)也很多。相比之下，深圳公募比較草根，投研圈的互動(dòng)比較少，基本是各搞各的，基金經(jīng)理投資也不看啥大思路，主要是鉆研個(gè)股，以自下而上的調研和基本面研究為主。北京方面，因為高校、部委等資源豐富，宏觀(guān)消息會(huì )對基金經(jīng)理的投資有較大影響，因此整體的投資框架會(huì )偏向于自上而下或者是上下結合。

    “上海在歷史上就是遠東金融中心，如今也是外資機構聚集地，外資公募自然會(huì )往此靠攏。有些合資轉外資的公募，未來(lái)有可能會(huì )搬來(lái)上海。但和其他外資機構一樣，外資公募也存在水土不服現象，有些公司近年基本處于業(yè)務(wù)停滯狀態(tài)，主要原因除了不適應（或者是不認同）本土商業(yè)環(huán)境，投資思維也和國內機構不太一樣。外資投資風(fēng)格主要分兩類(lèi)，一是主動(dòng)性的集中持股（有別于策略單一的大規?；鸬谋粍?dòng)持股），二是低波動(dòng)。不過(guò)，這幾年業(yè)績(jì)好的基金，大多具備均衡和輪動(dòng)特點(diǎn)，這是外資公募難以做到的。”上述某中型公募內部人士說(shuō)。