政信投資集團首席經(jīng)濟學(xué)家何曉宇：新《基金法》推動(dòng)公募基金行業(yè)健康發(fā)展

    本報記者 王思文

    9月18日，由《證券日報》社主辦的“規范創(chuàng )新行穩致遠——中國資本市場(chǎng)30周年公募基金論壇”在京召開(kāi)。政信投資集團首席經(jīng)濟學(xué)家何曉宇出席論壇并發(fā)表了題為“新《基金法》推動(dòng)公募基金行業(yè)健康發(fā)展”的主旨演講。

    何曉宇在演講中稱(chēng)：“我本人是1992年到中國證監會(huì )工作的，近三十年來(lái)一直在為資本市場(chǎng)進(jìn)行各方面的服務(wù)工作，對證券市場(chǎng)非常有感情，每天都在關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)。作為證券市場(chǎng)的一個(gè)老兵，我看著(zhù)證券市場(chǎng)從一個(gè)新生的‘嬰兒’成長(cháng)今天在全球有一定影響力的‘有為青年’，我感到非常欣慰。”

    公募基金是資本市場(chǎng)的穩定器

    20多年來(lái)，在中國證監會(huì )、基金業(yè)協(xié)會(huì )和各位同仁的共同努力奮斗下，我國公募基金業(yè)取得了世界矚目的成績(jì)。篳路藍縷，以啟山林，1998年公募基金行業(yè)剛起步時(shí)的資金管理規模只有100億，現在的管理規模超過(guò)17萬(wàn)億元，實(shí)現了超1700倍增長(cháng)?；饦I(yè)協(xié)會(huì )成立八年以來(lái)，從業(yè)人員注冊規模從1.3萬(wàn)人增長(cháng)到71.1萬(wàn)人，行業(yè)的發(fā)展速度在全世界都是無(wú)可比擬的。

    何曉宇在演講時(shí)強調，“在資本市場(chǎng)上，從事基金業(yè)的這批人是整個(gè)資本市場(chǎng)中勤勞、專(zhuān)業(yè)、非常有智慧、非常有擔當的一群人，整個(gè)基金業(yè)沒(méi)有辜負投資人的期待，取得了比較豐厚的回報。尤其是在2013年新《基金法》實(shí)施以來(lái)，我們的公募基金行業(yè)取得了翻天覆地的變化。”

    何曉宇在演講中稱(chēng)，作為資本市場(chǎng)的重要參與者，公募基金是資本市場(chǎng)的穩定器，又是投資者財富創(chuàng )造和增值的管理者。從金融與實(shí)體經(jīng)濟關(guān)系來(lái)看，一個(gè)國家公募基金的總量大小直接反映了對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，也是居民間接受益于實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的體現。

    “在當前我國經(jīng)濟啟動(dòng)內循環(huán)為主的國內國外雙循環(huán)相結合的大背景下，為投資人創(chuàng )造穩定的投資收益預期，吸引海內外資金支持我國實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，尤其是支持‘核高基’產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，需要長(cháng)期穩定的資金投入，這也是公募基金發(fā)揮長(cháng)處的地方。”何曉宇稱(chēng)。

    那么打造一個(gè)“透明、規范”的公募基金市場(chǎng)，必須要有合理有效的規則，新基金法就是在基金行業(yè)多年運作的基礎上，吸取發(fā)達資本市場(chǎng)和我國過(guò)往成功的經(jīng)驗與失敗的教訓，與時(shí)俱進(jìn)地推出了一套行之有效的監管規則。

    “資本市場(chǎng)最重要的是‘誠信’，誠信保證了市場(chǎng)的可持續性、降低投資風(fēng)險、降低市場(chǎng)運行成本，因此新《基金法》的核心就在于如何更加有效地約束違法違規行為，加強對‘老鼠倉’、市場(chǎng)操縱、內幕交易等行為的監管懲戒力度，盡力保護投資人的利益。”何曉宇稱(chēng)，“新《基金法》更加注重對基金管理人的監管，建立了基金管理人制度，強化了基金從業(yè)人員的誠信義務(wù)?；鸱ǔ雠_以后，加大了執法力度，清除了一些害群之馬，使得這個(gè)市場(chǎng)越來(lái)越公平，越來(lái)越公正，越來(lái)越公開(kāi)。”

    何曉宇表示，我國股市的一個(gè)重要改革是實(shí)行注冊制，需要股市參與者有更強的風(fēng)險識別和風(fēng)險承受能力，當散戶(hù)從股市逐漸退出，參加到基金市場(chǎng)，有利于股市參與主體結構優(yōu)化，有利于形成一個(gè)價(jià)值投資、長(cháng)期投資市場(chǎng)，因此基金市場(chǎng)需要更加完善的監管，更強的執法力度。

    “恐懼和貪婪是人性的弱點(diǎn)，在公募基金里，我們從業(yè)人員受到了嚴重挑戰。如何直面恐懼和貪婪，不碰新基金法和新證券法的高壓線(xiàn)，是每個(gè)從業(yè)者都該深刻思考的問(wèn)題。有多少基金行業(yè)有才華的人，經(jīng)不起名和利的誘惑，身陷囹圄，終身被禁入股市，被市場(chǎng)淘汰。我們要抵得住這種誘惑，不辜負客戶(hù)信任，斷送大好前程。新修訂的《基金法》以及《證券法》等一系列法規共同扎緊了制度的籠子，借助于科技監管力量，對違法違規行為形成了有效震懾和有力打擊。”何曉宇強調稱(chēng)。

    躋身世界領(lǐng)軍行業(yè)值得期待

    何曉宇進(jìn)一步表示，新《基金法》的一個(gè)重要改革是允許保險、券商以及私募基金進(jìn)入公募領(lǐng)域，這為公募基金增加了數十萬(wàn)億的源頭活水，而且基金銷(xiāo)售渠道也拓展到商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢(xún)機構等。這就更加要求新《基金法》加強規范性，保護好關(guān)乎全民的萬(wàn)億級社會(huì )財富和居民資產(chǎn)。

    “但是我們知道，一個(gè)行業(yè)發(fā)展中遇到的各種各樣的問(wèn)題，不能只靠一部法律的出臺就一勞永逸。我們還需要行業(yè)的自律、從業(yè)人員的自律。目前，我們還存在一些問(wèn)題，這些問(wèn)題產(chǎn)生的原因其實(shí)是各方利益的沖突。我們怎么處理好各方的利益沖突是一個(gè)非常有技術(shù)性和挑戰性的工作。”何曉宇強調稱(chēng)，“我們要繼續努力，維護好行業(yè)，維護好客戶(hù)的信任。公募基金行業(yè)的發(fā)展需要法律，更需要從業(yè)人員的職業(yè)道德和職業(yè)自律，需要基金從業(yè)人員有一份為人民服務(wù)的心，竭盡全力做好基金保值增值工作。”

    展望未來(lái)，何曉宇表示：“展望未來(lái)，金融監管體制的重大改革、資產(chǎn)管理新規的實(shí)施、全球資產(chǎn)配置時(shí)代的趨勢到來(lái)，三股洪流勢不可擋，公募基金將在建立中國普惠金融以及現代金融體系的新征程中繼續發(fā)揮弄潮兒的作用。我相信在幾代證券基金從業(yè)人的努力下，未來(lái)三十年中國的資本市場(chǎng)躋身世界領(lǐng)軍行業(yè)值得期待。”