長(cháng)城基金何以廣：抗擊風(fēng)險遵循“基本面選股+趨勢投資擇時(shí)”

    本報記者 王明山

    新冠肺炎疫情在海外蔓延，引發(fā)全球金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，在此背景下，那些在資本市場(chǎng)歷經(jīng)考驗、穿越牛熊的老牌基金經(jīng)理備受關(guān)注，其多年來(lái)歷練的投資架構、選股思路也將會(huì )對投資者有一定的借鑒意義。

    近日，長(cháng)城基金研究總監、基金經(jīng)理何以廣在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)，向記者介紹了他的投資架構——“基本面選股+趨勢投資擇時(shí)”。在何以廣看來(lái)，基本面選股尤為重要，是整個(gè)架構的基礎和前提，其獨創(chuàng )的“CAR_LN”可樂(lè )選股模型，是在美國投資大師歐奈爾的CANSLIM法則基礎上創(chuàng )新演繹而來(lái)，并結合多種投資理論，最終確立。

    何以廣對《證券日報》記者表示，“CAR_LN”可樂(lè )選股模型以選出具有良好基本面且獲得市場(chǎng)認可的股票為目標。其中：“C”指最近一個(gè)季度利潤增速；“A”指未來(lái)12個(gè)月利潤增速；“R”就是ROE；“N”是指包括新產(chǎn)品、新技術(shù)、新服務(wù)、新產(chǎn)業(yè)、新管理等在內的新變化；“L”即龍頭股，包括基本面優(yōu)異的企業(yè)和股價(jià)表現強勢的公司。

    選好了標的，何時(shí)買(mǎi)入也很重要。為了尋找最佳買(mǎi)點(diǎn)（突破最小阻力線(xiàn)），何以廣堅持每日復盤(pán)，通過(guò)技術(shù)面分析，力圖精準把握買(mǎi)入良機。何以廣說(shuō)道：“我們堅持基本面研究和趨勢跟蹤的結合，從3000多只個(gè)股中識別出基本面驅動(dòng)的投資機會(huì )。在這種策略下，基金配置能夠大體上跟隨當下及未來(lái)基本面較優(yōu)秀的公司和行業(yè)，基金的相對凈值較為穩定。”

    除了努力選好股、擇好時(shí)之外，為了更好的控制基金凈值的波動(dòng)率，何以廣還采取了分散投資、保持鮮度兩大組合策略。據何以廣透露，他青睞“行業(yè)分散+個(gè)股分散”的方式進(jìn)行配股，盡可能控制風(fēng)險；另外，組合保持適度的新鮮度，根據公司基本面處于的各個(gè)階段，賣(mài)出基本面成熟且股價(jià)演繹較充分的個(gè)股，買(mǎi)入基本面和股價(jià)演繹處于中前期的個(gè)股。

（編輯 上官夢(mèng)露）