泰達宏利基金：高景氣行情或將延續 大消費板塊有望復蘇 建議積極布局下半年行情

    6月23日，泰達宏利基金發(fā)布觀(guān)點(diǎn)指出，短期來(lái)看，A股走勢要持續獨立于海外，需要國內經(jīng)濟快速復蘇，以抵抗美國經(jīng)濟下行帶來(lái)的出口和制造業(yè)的壓力。而檢驗復蘇成色的關(guān)鍵變量是中長(cháng)期貸款的增速。在中長(cháng)期貸款增速回到3月份增速之前，A股大概率仍然是震蕩市、結構市。

    展望整個(gè)下半年，泰達宏利基金認為，如果后續中長(cháng)期貸款持續復蘇，帶動(dòng)經(jīng)濟持續修復，那么市場(chǎng)將延續盈利回升、信用擴張帶來(lái)的估值與盈利的支撐。

    結構上，泰達宏利基金表示，繼續看好疫后延續景氣邏輯，比如軍工、新能源基建（風(fēng)、光、儲、核、水）、汽車(chē)半導體、醫美等醫療服務(wù)，這些板塊上有估值頂、下有業(yè)績(jì)底。其次，一些近期滯漲但有積極變化的板塊也值得關(guān)注，比如豬肉（豬肉價(jià)格反彈）、消費建材（地產(chǎn)數據改善）、醫藥（估值便宜）等。最后，餐飲旅游、出行、調味品、白酒、啤酒這些疫情受損的板塊疫后有望延續困境反轉，但當前來(lái)看估值并不便宜，且存在疫情反復沖擊的風(fēng)險，可以先關(guān)注。